2021年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》考點(diǎn)損失事件

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損失事件管理是指對(duì)可能給企業(yè)造成重大損失的風(fēng)險(xiǎn)事件的事前、事后管理的方法。

1.損失融資

損失事件融資分為預(yù)期損失融資和非預(yù)期損失融資。預(yù)期損失融資一般作為運(yùn)營(yíng)資本的一部分，而非預(yù)期損失融資則屬于風(fēng)險(xiǎn)資本的范疇。

2.風(fēng)險(xiǎn)資本

風(fēng)險(xiǎn)資本是描述在一定的概率水平上，一定時(shí)間內(nèi)(如一年)，為了彌補(bǔ)企業(yè)的非預(yù)期性損失所需要的資本。風(fēng)險(xiǎn)資本是使一家公司破產(chǎn)的概率低于某一給定水平所需的資本，因此取決于公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

例如，一家公司每年最低運(yùn)營(yíng)資本是5億元，但是有5%的可能性需要7.5億元才能維持運(yùn)營(yíng)，有1%的可能性需要10億元才能維持運(yùn)營(yíng)。也就是說(shuō)，如果該公司風(fēng)險(xiǎn)資本為2.5億元，其生存概率為95%;如果該公司風(fēng)險(xiǎn)資本為5億元，其生存概率為99%。3.應(yīng)急資本

應(yīng)急資本是風(fēng)險(xiǎn)資本的表現(xiàn)形式之一。應(yīng)急資本又稱或有資本和承諾資本，是指當(dāng)企業(yè)發(fā)生了特定事件陷入財(cái)務(wù)困境后，可以根據(jù)事先的承諾合同，以債務(wù)或優(yōu)先股等方式從外部市場(chǎng)獲得企業(yè)所需要的資本。

應(yīng)急資本具有如下特點(diǎn)：

(1)應(yīng)急資本的提供方并不承擔(dān)特定事件發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，而只是在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生并造成應(yīng)急資本受讓方損失后提供用于彌補(bǔ)損失、確保持續(xù)經(jīng)營(yíng)的資本。

(2)應(yīng)急資本與保險(xiǎn)不同，應(yīng)急資本不涉及風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略的一種方式。

(3)應(yīng)急資本是一個(gè)在一定條件下的融資選擇權(quán)，應(yīng)急資本受讓方可以不使用這個(gè)權(quán)利。

(4)應(yīng)急資本可以為應(yīng)急資本受讓方提供持續(xù)經(jīng)營(yíng)的保證。

4.保險(xiǎn)

保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的傳統(tǒng)手段?？杀ｏL(fēng)險(xiǎn)是純粹風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)不可保。

5.專業(yè)自保

專業(yè)自保公司是那些由其母公司擁有的，主要業(yè)務(wù)對(duì)象即被保險(xiǎn)人為其母公司的保險(xiǎn)公司。專業(yè)自保屬于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方式。

【相關(guān)練習(xí)】甲公司每年維持經(jīng)營(yíng)所需的最低資本為1000萬(wàn)元，但是有4%的可能性需要1500萬(wàn)元才能維持經(jīng)營(yíng)。該公司為了保證96%的生存概率所需的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是( )。(2019年)

A.500萬(wàn)元

B.1500萬(wàn)元

C.2500萬(wàn)元

D.1000萬(wàn)元

【答案】A

【解析】風(fēng)險(xiǎn)資本即除經(jīng)營(yíng)所需的資本之外，公司還需要額外的資本用于補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)造成的財(cái)務(wù)損失。甲公司每年維持經(jīng)營(yíng)所需的最低資本為1000萬(wàn)元，但是有4%的可能性需要1500萬(wàn)元才能維持經(jīng)營(yíng)，即如果甲公司風(fēng)險(xiǎn)資本為500萬(wàn)元，則其生存概率為96%，選項(xiàng)A正確。

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