2013年自考“國際經(jīng)濟法概論”串講筆記（25）

　　第六章 國際投資法

　　第一節(jié) 國際投資法概說

　　國際投資法是調(diào)整國際(跨國)投資活動的各種法律規(guī)范的總稱，是國際經(jīng)濟法的一個重要分支。它的主要組成部分，包含發(fā)展中國家和發(fā)達國家的涉外投資法或?qū)ν馔顿Y法;涉及跨國投資問題的各類雙邊性國際條約、區(qū)域性國際條約和全球性國際公約;以及國際政府間機構(gòu)制定的有關(guān)跨國投資活動的規(guī)范性文件等。

　　資本的本性，就是尋求利潤。以最少的資本牟取最多、最大的利潤，是一切投資人最強烈的欲望，也是一切投資活動的最高準則。

　　發(fā)展中國家爭取經(jīng)濟上獨立自主、行使經(jīng)濟主權(quán)的主要措施之一，就是通過立法，逐步排除外國資本對本國國民經(jīng)濟命脈的操縱和控制，對境內(nèi)外國資本的活動實行必要的管理和監(jiān)督，加以適當?shù)南拗坪图s束。外國資本的輸入畢竟帶來了國內(nèi)經(jīng)濟建設急需的大量資金。先進的生產(chǎn)技術(shù)和科學的管理經(jīng)驗，擴大了本國的就業(yè)機會，從而有利于發(fā)展本國社會的生產(chǎn)力，有利于增強綜合國力，有利于提高本國人民的生活水平，同時又在全面權(quán)衡利弊的基礎(chǔ)上，通過立法，對適合本國經(jīng)濟發(fā)展需要的各類外國資本的輸入，加以必要的保護，予以適當?shù)墓膭睿瑢嵭姓_的引導。全球眾多發(fā)展中國家的外資法或涉外投資法的主體，就是在上述歷史條件下逐步產(chǎn)生、發(fā)展和確立的。發(fā)展中國家的外資法或涉外投資法乃是國際投資法整體結(jié)構(gòu)中首要的組成部分。

　　與此相對應的，是發(fā)達國家的外資法或涉外投資法(其中主要是對外投資法)。大多數(shù)發(fā)達國家一般適用“國民待遇”原則，以調(diào)整本國國民投資活動的法律規(guī)范，一般也適用于境內(nèi)的外國投資。為了增強本國在國際經(jīng)濟競爭中的實力地位，發(fā)達國家又往往通過各類立法措施和行政措施，鼓勵本國資本向外輸出，特別是向發(fā)展中國家輸出。發(fā)達國家相互之間以及發(fā)展中國家相互之間，也存在一些有關(guān)跨國投資活動的雙邊協(xié)定或條約。

　　某一區(qū)域的一些國家，為了避免競爭，協(xié)同步調(diào)，采取共同立場，往往以區(qū)域性多邊協(xié)定或條約的形式，制定用以調(diào)整涉及本區(qū)域的資本跨國流動的行為規(guī)范或行動準則。

　　為了促進全世界經(jīng)濟的共同繁榮，一些專門以資本跨國流動產(chǎn)生的普遍性矛盾為主題、以解決或協(xié)調(diào)在這個問題上的南北矛盾、提倡南北合作為主旨的國際公約，便應運而生。

　　服務于同一目的，某些國際政府間機構(gòu)或國際民間機構(gòu)也陸續(xù)制定或擬定了若干有關(guān)跨國投資活動的規(guī)范性文件或建設性文件，作為上述國際公約的補充，或作為未來相關(guān)國際公約的倡談、醞釀、先導或雛形。

　　當代國際投資法的整體結(jié)構(gòu)，大體上就是由上述幾類行為規(guī)范構(gòu)成的。

　　第二節(jié) 發(fā)展中國家的涉外投資立法

　　包括兩個部分，即發(fā)展中國家吸收外國投資的立法和向外國投資的立法，前者比重較大，后者相對薄弱。

　　一、發(fā)展中國家吸收外國投資的法制。與發(fā)達國家相比較，發(fā)展中國家的外資立法主要有如下特征：

　　1、大多數(shù)發(fā)展中國家以法典或系列性法規(guī)對有關(guān)外資的審批、待遇、國有化及補償、財稅優(yōu)惠及爭端解決等作出特別規(guī)定，有些發(fā)展中國家甚至在憲法中專門規(guī)定了吸收外國投資的立法原則。

　　2、發(fā)展中國家的外資立法在對外資進行限制、管理、監(jiān)督的同時，往往在稅收、外匯使用及爭端解決等方面，給予外資優(yōu)于內(nèi)資的特惠待遇。

　　3、目前的發(fā)展趨勢是逐步放寬對外資的限制，同時給予更多的保護和優(yōu)惠。

　　(一)對外國投資的管制。主要體現(xiàn)在

　　1、外國投資項目的審批：對于來自外國的投資進行必要的審查，從而決定是否準予投入本國，這是發(fā)展中國家在吸收外資過程中獨立自主地行使經(jīng)濟主權(quán)的突出表現(xiàn)，也是在這個過程中趨利避害的首要關(guān)鍵。在中國，負責審批外商投資的主管機構(gòu)是國務院商務部以及它所授權(quán)委托的省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市、經(jīng)濟特區(qū)人民政府的主管部門。

　　2、投資范圍和出資比例的限制：對外國投資范圍的限制，是國際公認的國民待遇的合理例外。發(fā)展中國家一般禁止外資在軍工企業(yè)、通訊以及關(guān)系到國家經(jīng)濟命脈的領(lǐng)域投資，而鼓勵外資向有利于國民經(jīng)濟發(fā)展，特別是向新興產(chǎn)業(yè)部門以及改善國際收支、擴大出口的部門投資。

　　在出資比例方面，大部分發(fā)展中國家認為外資比例太小對企業(yè)的經(jīng)濟意義不大，因而規(guī)定了出資比例的下限，如中國定為25%，越南定為30%.

　　3、經(jīng)營管理權(quán)和雇傭職工的限制：為了在企業(yè)這一級實行對外國投資的有效管制，一些發(fā)展中國家的外資法律明確規(guī)定，外國投資企業(yè)的董事會或管理機構(gòu)的重要職務應由本國國民擔任。

　　通常要求外國投資企業(yè)盡可能雇傭當?shù)芈毠?。中國有關(guān)合資企業(yè)勞動管理的法規(guī)也作了類似的雇傭限制：合營企業(yè)的職工，除其中的外方合營者的代理人外，凡是中方能夠提供并勝任工作的，應招用中方人員。

　　4、對投資期限的限制：發(fā)展中國家往往規(guī)定了外國投資的期限，以圖在一定時期之后將外資企業(yè)的股權(quán)全部或部分地轉(zhuǎn)化為本國國民或國家所有，以加強民族經(jīng)濟的發(fā)展。

　　在中國，中外合資企業(yè)的合營期限依行業(yè)而異：屬于服務性行業(yè)、土地開發(fā)和房地產(chǎn)業(yè)、資源勘查開發(fā)業(yè)等法定范圍的，應由合營各方依法約定合營期限，屬于上述法定范圍以外的行業(yè)，合營各方約定合營期限與否，悉聽自便。

　　5、對外國投資“本地化”的要求：即一些國家要求外資比例在一定年限內(nèi)逐漸降低，內(nèi)資比例相應逐漸提高。但近年有逐步放寬趨勢。還有國家要求外商投資企業(yè)盡可能利用當?shù)卦?、零部件等物資。但中國的規(guī)定較靈活。

　　6、對外商投資企業(yè)行為的管理監(jiān)督：許多國家如進口設備作價投資、外銷產(chǎn)品報價、企業(yè)盈虧報告、納稅金額核定、匯兌出入計算等方面采取較為嚴格的法律和行政措施，建立了較為嚴格的管理監(jiān)督體制。還規(guī)定了對已獲批準但不遵守規(guī)定或不履行批準條件的外國投資企業(yè)的罰則，包括罰金及中止或取消原先給予的優(yōu)惠條件。

　　(二)對外國投資的保護和鼓勵。為了創(chuàng)設良好的投資法律環(huán)境以吸引外資，發(fā)展中國家的外資立法規(guī)定了種種對外資實行保護和鼓勵的措施。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

　　1、待遇。各個發(fā)展中國家的外資法典賦予外國投資者的持遇并不一致：有的規(guī)定為“最惠國待遇”，有的規(guī)定為“國民待遇”。除保證外國投資者的同民待遇地位外，發(fā)展中國家常為外國投資者提供種種本國國民所不能享有的優(yōu)惠。加入世貿(mào)組織后，中國對外國投資者享受的“超國民待遇”做了相應調(diào)整，尤其表現(xiàn)在中國將逐步統(tǒng)一內(nèi)外資稅收制度，減少過去給予外資的諸多特殊的稅收優(yōu)惠

　　2、資本和利潤匯出的保障。資本滾動的根本目的是謀取利潤，如果禁止外資原本和利潤匯出，等于是將外資拒之門外。因此，盡管部分發(fā)展中國家都實行外匯管制，它們?nèi)匀辉试S在一定條件下匯出外資原本和利潤。

　　3、慎重征收(或國有化)及給予補償。20世紀六七十年代新興的發(fā)展中國家，為恢復和維護民族經(jīng)濟，主要對殖民主義盛行時期受外國資本操縱的國民經(jīng)濟命脈企業(yè)紛紛實行行征收或國有化，這些措施在國際經(jīng)濟秩序除舊布新過程中起過重大的積極作用。但其影響所及，也在一定程度上造成這些國家原有外資外逃及爾后外國新投資銳減。為了使外國投資者在新歷史條件下重新建立入境投資的信心，許多發(fā)展中國家在保護本國經(jīng)濟主權(quán)的前提下，在其外資法典中作出了有關(guān)保證，規(guī)定在一般情況下對外商投資企業(yè)不實行國有化和征收;在特殊情況下，國家可以根據(jù)社會公共利益的需要，對外商投資企業(yè)實行征收，但必須通過合法手段和法定程序，并予以補償。有一些發(fā)展中國家的外資法典沒有對征收作出規(guī)定，但大都在憲法中包含有類似條款。還有少數(shù)一些國家規(guī)定放棄了對外資實行或國有化的權(quán)利，這些國家包括埃及(不動產(chǎn)除外)、加納、老撾、蒙古、越南、也門等。

　　4、給予各種財稅優(yōu)惠。為了與發(fā)達國家及其他發(fā)展中國家競爭，許多發(fā)展中國家競相推出了對外資的種種鼓勵措施，其中很重要的的一個內(nèi)容就是財稅激勵，主要包括以下幾種方式：①稅收優(yōu)惠;②關(guān)稅減免(通常的作法是免除作為投資而進口之設備的各種稅額);③其他優(yōu)惠。發(fā)展中國家給予外商投資企業(yè)的財稅優(yōu)惠，名目繁多，但往往附有一定條件。一般是將優(yōu)惠待遇與特定產(chǎn)業(yè)、特定地區(qū)掛鉤，即只有向這些產(chǎn)業(yè)或地區(qū)投資的外商才能享有優(yōu)惠待遇，借以貫徹本國的產(chǎn)業(yè)政策，引導外資的投資方向。

　　5、妥善解決涉外投資爭端。由于外國投資在東道國進行，依國際法上公認的屬地管轄權(quán)原則，每個國家對發(fā)生在本國境內(nèi)的涉外投資爭議均有管轄權(quán)。因此涉外投資爭議原則上應當通過“當?shù)鼐葷庇枰越鉀Q，除非東道國法律另有規(guī)定，但外國投資者往往對當?shù)鼐葷墓员Р恍湃蔚膽B(tài)度，為消除外國投資者的此種疑慮和擔心，大部分發(fā)展中國家的外資法在強調(diào)當?shù)胤ㄔ汗茌牂?quán)的同時，也允許將涉外投資爭端提交東道國境外的仲裁機構(gòu)裁決;而外國投資者與東道國政府之間的爭端，還可以依照有關(guān)國際公約和國內(nèi)法的規(guī)定，提交“解決投資爭端國際中心”仲裁。

　　二、發(fā)展中國家向國外投資的法制。許多發(fā)展中國家如印度、科威特、巴西、阿根廷等，早已有多年的對外投資經(jīng)驗。中國自1979年改革開放以來，在境外投資方面也有長足進步。而亞洲一些新興工業(yè)國家或地區(qū)近年更已迅速發(fā)展成為大規(guī)模資本輸出的來源地。這些國家(地區(qū))的境外投資立法也相應地得以逐步豐富和發(fā)展，從而成為國際投資法領(lǐng)域中一個“新鮮”的組成部分。從韓國和中國的例子中可以看出，發(fā)展中國家的對外投資立法主要包括：1允許境外投資的范圍;2境外投資的審批、管理、監(jiān)督以及3對境外投資的鼓勵和保護等。

　　中國：在新世紀，中國將加快實施“走出去”戰(zhàn)略，鼓勵并積極支持具有比較優(yōu)勢的中國企業(yè)本著“平等互利、講求實效、形式多樣、共同發(fā)展”的原則。

　　近年來，我國在境外投資事業(yè)的法制建設方面取得了很大的進步，主要從投資項目內(nèi)容、審批程序要點、外匯和境外財產(chǎn)管理等方面對境外投資活動加以規(guī)范，其總趨勢是立法重心由審批性規(guī)范轉(zhuǎn)向申報統(tǒng)計性質(zhì)的規(guī)范，限制性內(nèi)容開始減少，而鼓勵保護方面的內(nèi)容增加。

　　1、投資項目。境外投資(又稱海外投資)即是境內(nèi)投資者把外匯資金或設備、原材料、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等輸出到境外，在境外設立各類企業(yè)或購股、參股，從事生產(chǎn)、經(jīng)營等活動。我國申請審批的境外投資項目必須符合以下條件之一：

　?、?能通過境外投資企業(yè)引進一般渠道難以得到的先進技術(shù)和設備;

　?、?能為國家長期穩(wěn)定地提供質(zhì)量符合要求、價格合理、國內(nèi)需要較長時間進口的原材料和產(chǎn)品;

　?、?能為國家增加外匯收入;

　?、?對擴大對外承包工程和勞務合作，并帶動設備材料出口;

　?、?能為當?shù)靥峁┦袌鲂枰漠a(chǎn)品，并且雙方都可獲得較好經(jīng)濟效益。

　　2、審批程序要點。國內(nèi)企業(yè)申請境外投資，須按其投資總額大小，分級報經(jīng)國家發(fā)改委、商務部、及國家外匯管理局或這三個部門相當于省一級的下屬主管機構(gòu)審批。項目建議書和可行性報告由國家發(fā)改委會同有關(guān)部門審批;合同、章程由對外經(jīng)貿(mào)主管部門審批并由商務部統(tǒng)一核發(fā)批準證書。

　　3、外匯管理。管理機關(guān)是國家外匯管理局及其分局。負責境外投資的投資外匯風險審查和外匯資金來源審查，以及對投資資金的匯出和回收、投資利潤和其他外匯收益匯回的監(jiān)督、管理。

　　為便于審查，凡以外匯資金在境外投資的境內(nèi)投資者應向外匯管理部門提交必要的資料和證明，包括投資所在國(或地區(qū))現(xiàn)行有關(guān)的外國投資的法令、法規(guī)。

　　凡以設備、原材料、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等形式在境外投資的境內(nèi)投資者，除應提交前述資料外，還應提交投資所用的設備、原材料、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等的外匯價格資料。

　　對向境外轉(zhuǎn)移的國有資產(chǎn)，要嚴格依法進行產(chǎn)權(quán)登記和管理。來源于境外投資的利潤或其他外匯收益，必須在當?shù)貢嬆甓冉K了后6個月內(nèi)調(diào)回境內(nèi)，辦理外匯結(jié)存。境外投資企業(yè)依法宣告停業(yè)或解散后，其境內(nèi)投資者應將應得的外匯資產(chǎn)在清算結(jié)束后30天內(nèi)調(diào)回境內(nèi)，未經(jīng)外匯管理部門批準不得擅自挪作他用或存放境外。

　　4、國有資產(chǎn)及財務管理。需辦理產(chǎn)權(quán)登記。包括：(1)開辦產(chǎn)權(quán)登記：適用于占有、使用國有資產(chǎn)的新開辦境外企業(yè)。(2)變動登記：適用于境外機構(gòu)的名稱、法定代表人、股權(quán)、國有資產(chǎn)負責人、投資或派出單位等發(fā)生變化以及國有資產(chǎn)總額增減超過20%的情形。(3)產(chǎn)權(quán)注銷登記：適用于被撤銷、合并、兼并的境外企業(yè)。(4)產(chǎn)權(quán)登記年度檢查：國有資產(chǎn)管理部門按年度對境外企業(yè)檢查其在境外占有、使用國有資產(chǎn)情況。產(chǎn)權(quán)登記由投資單位或派出單位向各級國有資產(chǎn)管理部門辦理。

　　投資單位應加強對所屬境外企業(yè)資產(chǎn)管理和監(jiān)督，并應將境外企業(yè)國有資產(chǎn)出售、轉(zhuǎn)讓等重要財務事項報告主管財政機關(guān)。，督促境外企業(yè)及時保送年度財務報告。

　　5、對向境外投資者的鼓勵和保護。允許境內(nèi)投資者：向國家銀行申請優(yōu)惠貸款。所分的外匯利潤或收益，按期調(diào)回境內(nèi)并辦理結(jié)匯手續(xù)后，對外匯額度自境外企業(yè)成立之日起5年內(nèi)全額保留自用而不必分成上繳，5年后20%上繳，80%留給境內(nèi)投資者。資源開發(fā)項目的產(chǎn)品，凡納入國家進口計劃的，享受同等關(guān)稅待遇和補貼，鼓勵用國有設備、材料作境外合營企業(yè)的中方投資，并免征出口稅。

　　針對中國的境外投資者在當?shù)乜赡苡龅饺鐟?zhàn)爭和暴亂、政府征用、限制匯兌、等風險，于2001年12月專門成立了一家國有獨資企業(yè)，即“中國出口信用保險公司”(簡稱中國信保)，作為中國惟一一家專門從事出口信用及海外投資保險業(yè)務的政策性保險公司積極實施中央提出的“走出去”戰(zhàn)略，幫助企業(yè)更好地利用國內(nèi)外兩個市場和兩種資源，積極引導和組織國內(nèi)條件成熟的企業(yè)走出去，在更大范圍、更大程度和高層次上參與國際經(jīng)濟的合作和競爭。

　　海外投資保險，是中國出口信用保險公司開辦的一項政策性保險，目的是鼓勵中國企業(yè)進行海外投資。與一般商業(yè)保險不同，海外投資保險有著鮮明的政策性，不以贏利為目的。具體條件：

　　A、險種。承保的風險為：東道國政府的征收、匯兌限制、戰(zhàn)爭及政府違約。

　　B、適格的投資者。下列投資者可以投保：

　　1、在中國境內(nèi)(港、澳、臺除外)注冊成立的金融機構(gòu)和企業(yè);

　　2、在港、澳、臺和中國境外注冊成立的企業(yè)、金融機構(gòu)，如果其95%以上的股份在中國境內(nèi)的企業(yè)機構(gòu)控制之下，可由該境內(nèi)的企業(yè)機構(gòu)投保;

　　3、其他經(jīng)批準的企業(yè)、社團、機構(gòu)和自然人。

　　C、適格投資：可以享受保障的項目必須符合中國國家政策和經(jīng)濟戰(zhàn)略利益。下列形式的境外投資，不論是否已經(jīng)完成，均可投資：1、直接投資，包括股權(quán)投資、股東貸款、股東擔保等;2、金融機構(gòu)貸款;3、其他經(jīng)批準的投資形式。

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