2013年化工工程師工程經(jīng)濟學講義11

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　　9.4.2投資項目財務(wù)評價的目標與工作內(nèi)容

　　9.4.2.1財務(wù)評價的主要目的

　　1.從企業(yè)或項目角度出發(fā)，分析投資效果，考察項目的盈利能力等各項經(jīng)濟指標。

　　2.為企業(yè)制定資金規(guī)劃;

　　3.為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國家利益提供依據(jù);

　　4.為中外合資項目提供雙方合作的基礎(chǔ)。

　　9.4.2.2財務(wù)評價的工作內(nèi)容

　　判斷一個項目財務(wù)上可行的主要標準是：項目盈利能力、債務(wù)清償能力、外匯平衡能力及承受風險的能力。因此，為判別項目的財務(wù)可行性所進行的財務(wù)評價應該包括以下基本內(nèi)容：

　　1. 收集、預測財務(wù)評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)

　　收集、預測的數(shù)據(jù)主要包括：預計產(chǎn)品銷售量及各年度產(chǎn)量;預計的產(chǎn)品價格包括近期價格和預計的價格變動幅度;固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和流動資金投資估算;成本及其構(gòu)成估算。這些數(shù)據(jù)大部分是預測數(shù)，因此這一步驟又稱為財務(wù)預測。財務(wù)預測的結(jié)果可用若干基礎(chǔ)財務(wù)報表歸納整理，主要有：投資估算表、折舊表、成本表、利潤表等。

　　2.識別收益和費用。項目的財務(wù)收益主要表現(xiàn)為生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入;財務(wù)費用主要表現(xiàn)為建設(shè)項目投資、經(jīng)營成本、利稅金等各項支出。此外，項目壽命期末回收的固定資產(chǎn)余值和流動資金等，也是項目得到的收入，在財務(wù)評價中視做收益處理。

　　3.編制財務(wù)報表

　　為分析項目的盈利能力需編制的主要報表有：現(xiàn)金流量表、損益表;為分析項目的清償能力需編制的主要報表有：資產(chǎn)負債表、資金與運用表;對于涉及外貿(mào)、外資及影響外匯流量的項目為考察項目的外匯平衡情況，尚需編制項目的財務(wù)外匯平衡表。

　　4.財務(wù)評價指標的計算與評價

　　由上述財務(wù)報表，可以計算出各項財務(wù)評價指標。通過與評價標準或基準值的對比分析，即可對項目的盈利能力、清償能力及外匯平衡等財務(wù)狀況做出評價，判別項目的財務(wù)可行性。財務(wù)評價的盈利能力分析要計算財務(wù)內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期等主要評價指標，根據(jù)項目的特點及實際需要，也可計算投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率等指標。清償能力分析要計算資產(chǎn)負債率、借款償還期、流動比率、速動比率等指標。

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