09結(jié)構(gòu)工程師考試(工程經(jīng)濟(jì))備考講義(47)

　　2.負(fù)債融資轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　負(fù)債融資,是指通過負(fù)債方式籌集各種債務(wù)資金的融資形式。負(fù)債融資是工程項目資 金籌措的重要形式。

　　負(fù)債融資的特點主要體現(xiàn)在: (1)籌集的資金在使用上具有時間限制,必須按期償 還; (2)無論項目法人今后經(jīng)營效果好壞,均需要固定支付債務(wù)利息,從而形成項目法人 今后固定的財務(wù)負(fù)擔(dān); (3)資金成本一般比權(quán)益融資低,且不會分散對項目未來權(quán)益的控 制權(quán)。根據(jù)工程項目負(fù)債融資所依托的信用基礎(chǔ)的不同,可分為國家主權(quán)信用融資、企業(yè) 信用融資和項目融資三種。

　　目前國內(nèi)負(fù)債資金籌集方式主要有

　　(1)商業(yè)性銀行貸款

　　1)國內(nèi)商業(yè)銀行貸款轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　我國制度規(guī)定,申請商業(yè)性貸款,應(yīng)當(dāng)具備產(chǎn)品有市場、生產(chǎn)經(jīng)營有效益、不擠占挪用信貸資金和恪守信用等基本條件。

　　2)國際商業(yè)銀行貸款

　　國際商業(yè)銀行貸款的提供方式有兩種:一種是小額貸款,由一家商業(yè)銀行獨自貸款; 另一種是金額較大由幾家甚至幾十家商業(yè)銀行組成銀團(tuán)貸放,又稱"辛迪加貸款"。為了 分散貸款風(fēng)險,對數(shù)額較大的貸款,大多采用后一種做法。

　　3)國際出口信貸

　　出口信貸以出口國政府為后盾,通過銀行對出口貿(mào)易提供的信貸。

　　(2)政策性貸款

　　1 )國家政策性銀行貸款

　　國家政策性銀行貸款指我國政策性銀行國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā) 展銀行提供的貸款。

　　2)外國政府貸款

　　外國政府貸款系指外國政府向發(fā)展中國家提供的長期優(yōu)惠性貸款。

　　3)國際金融組織貸款轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　國際金融組織貸款主要指國際貨幣基金組織、世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公 司、亞洲開發(fā)銀行等組織提供的貸款。

　　(3)債券

　　債券是一種在發(fā)行公司全部償付之前,必須逐期向持有者支付定額利息的證券。債券 有許多種類型,可以分為以下幾種主要類型:

　　1)國內(nèi)公司(企業(yè))債券債券融資是建設(shè)項目籌集資金的主要形式之一。

　　2)可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券是指在規(guī)定期限內(nèi)的任何時候,債券持有人可以按照發(fā) 行合同指定的條件把所持債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行企業(yè)的股票的一種債券。

　　3)海外債券海外債券是由一國政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)或國際組織,為籌措資金而 在國外證券市場上發(fā)行的,以某種貨幣為面值的債券。海外債券也稱國際債券,包括外國 債券和歐洲債券。

　　(4)融資租賃

　　融資租賃是指出租人購買承租人選定的資產(chǎn),享有資產(chǎn)所有權(quán),并將資產(chǎn)出租給承租 人在一定期限內(nèi)有償使用的、一種具有融資、融物雙重職能的租賃方式,實際上轉(zhuǎn)移一項 資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬。通常由承租人選定需要的設(shè)備,由出租人購置后租賃 給承租人使用,承租人向出租人支付租金,承租人租賃取得的設(shè)備按照固定資產(chǎn)計提折 舊,租賃期滿,承租人具有優(yōu)先購買權(quán),一般由承租人以事先約定的很低的價格購買取得 設(shè)備的所有權(quán)。

　　例：

　　1.一般工業(yè)投資項目可行性研究的基本內(nèi)容是(D)。

　　A.市場分析、擬建規(guī)模和技術(shù)分析

　　B.市場分析、擬建規(guī)模和財務(wù)分析

　　C.市場分析、擬建規(guī)模、技術(shù)分析和財務(wù)分析

　　D.市場分析、擬建規(guī)模、技術(shù)分析、財務(wù)分析和環(huán)境保護(hù)

　　2.一般工業(yè)項目可行性研究的內(nèi)容中不包括(B)。

　　A.原材料、能源、公用設(shè)施情況B.施工組織設(shè)計

　　C.企業(yè)組織、勞動定員、人員培訓(xùn)D.擬建規(guī)模、環(huán)境保護(hù)

　　3.項目的(B)越小,表明其盈利能力越強(qiáng)。

　　A.投資利潤率B.投資回收期C.財務(wù)凈現(xiàn)值D.內(nèi)部收益率

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