09結構工程師考試(工程經濟)備考講義(59)

　　2.根據資產負債表計算的指標

　　該表綜合反映項目計算期內各年末資產、負債和所有者權益的增減變化及對應關系, 以考察項目資產、負債、所有者權益的結構是否合理,用以計算資產負債率、流動比率及 速動比率,進行清償能力分析。

　　資產負債表和前面提到的現金流量表、利潤與利潤分配表、財務計劃現 金流量表的一個根本的區(qū)別在于前者記錄的是存量而后者是流量。所謂存量是指某一時刻 的累計值,而流量反映的是某一時段發(fā)生的流量值。資產負債表的基本恒等關系是:

　　資產=負債十所有者權益轉自環(huán) 球 網校edu24ol.com轉自環(huán) 球 網校edu24ol.com轉自環(huán) 球 網校edu24ol.com

　　表中各項的數字都是指各年年末的存量。資產負債表可以由財務計劃現金流量表、利 潤與利潤分配表、投資及折舊估算表中的有關數據計算存量得到。

　　企業(yè)擁有的資產是償還債務的保障,通過分析債務占資產的比例,可反映企業(yè)償還債 務的能力。主要有以下指標:

　　(1)流動比率=流動資產總額/流動負債總額=(流動資產+盈余資金)/ (流動負債+短期借款)

　　該指標可以反映項目償付流動負債的能力.流動比率表明企業(yè)能在短期內轉化成現金 的資產,對需要在短期內償還負債的一種保障程度。比率越高,債權人的安全率越高。流 動比率太低,企業(yè)缺乏短期償債能力.流動比例太高短期償債能力過強,負債利用不足, 流動資產閑置。一般流動比率1.0~2.0較合適,具體視行業(yè)的特點、項目流動資產的構 成、流動負債的性質而定。由于流動資產中含有存貨,在短期內不易變現,有必要補充第 2個指標:

　　(2)速動比率=(流動資產總額-存貨)/ 流動負債總額=(流動資產-存貨+盈余資金)/(流動負債+短期借款)

　　該指標可以反映項目快速償付流動負債的能力。

　　速動比率是企業(yè)各個時刻用可以立即變現的貨幣資金償付流動負債能力的指標。速動 比率越高,則在很短的時間內償還短期負債的能力越強。速動資產指流動資產中變現最快 的部分,通常以流動資產總額減去存貨后的余額計算。速動比率能更好地反映企業(yè)的短期償債能力。速動比率應不小于0.6~1.2。

　　(3)資產負債率=負債總額/資產總額轉自環(huán) 球 網校edu24ol.com轉自環(huán) 球 網校edu24ol.com轉自環(huán) 球 網校edu24ol.com

　　該指標可以反映項目在各時間點上的負債程度及綜合償還債務的能力。 資產負債率表示在資產總額中有多少資產是通過借債而得的,反映企業(yè)總體償債能力 衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度。這一比率越低,則償債能力越強。 從債權人角度,負債比率越低、項目財務風險小、企業(yè)償債能力強。從投資人角度, 投資者關心資產報酬率是否超過借款利率,若超過,則企業(yè)可通過舉債經營以有限資本取 得企業(yè)控制權,獲得杠桿利益。從項目角度,既要考慮項目盈利,又要顧及項目企業(yè)的財務風險,負債比率在0.4~0.8左右比較合適。

　　例：

　　1.對建設項目進行清償能力分析時,一般流動比率不應小于(D)。

　　A. 0. 1～0. 5 B. 0. 6～0. 8 C. 0. 9～1. 1 D. 1. 0～2. 0

　　2.對建設項目進行清償能力分析時,一般速動比率不應小于( D)。

　　A. 0. 1～0. 3 B. 0. 4～0. 6 C. 0. 7～0. 9 D. 0. 6～1. 2

　　3.某企業(yè)資產合計為220萬元,其中流動資產總額為120萬元,企業(yè)現有存貨價值40萬元,流動負債總額為80萬元,則速動比率為(B)。(120-40)/80=1.0

　　A. 0.75 B. 1.0 C. 1.5 D. 2.25

　　4.某公司從銀行獲得貸款300萬元,年利率10% ,期限5年,還款方式為等額本金法,則第2年應還款(A)萬元。60+240×0.1=84

　　A. 84.00 B. 82.76 C. 80.0 D. 90.0

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2010年結構師考試9月18、19日

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