2016基金從業(yè)考試《基金銷售基礎》要點:債券的票面要素
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【摘要】環(huán)球小編據中國基金業(yè)協(xié)會得知，2016年度基金從業(yè)考試報名即將開始，考生正在循序漸進的復習備考中，環(huán)球小編整理“2016基金從業(yè)考試《基金銷售基礎》要點:債券的票面要素”。請各位考生關注。
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債券的票面要素
⑴債券的票面價值——幣種和票面本金金額
?、苽牡狡谄谙?mdash;—考慮因素：①資金的使用方向②市場利率變化③債券變現(xiàn)能力
?、莻钠泵胬?rarr;形式：單利、復利、貼現(xiàn)利率等。
影響因素：①借貸資金市場利率水平②籌資者的資信③債券期限長短
?、葌l(fā)行者名稱
3、債券的一般分類
?、虐窗l(fā)行主體分類→政府債券、金融債券、公司債券
?、瓢从嬒⑴c付息方式分類
?、倭阆?mdash;—以低于面值的價格發(fā)行和交易，持有人實際上是以買賣(到期贖回)價差的方式取得債券利息。
②附息債券——固定利率債券、浮動利率債券
可根據合約條款推遲支付定期利率——緩息債券
?、巯⑵崩塾媯?mdash;—規(guī)定票面利率，必須在債券到期時一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。
?、芨永蕚?mdash;—債券的利率在最低票面利率的基礎上參照預先確定的某一基準利率予以定期調整
?、前磦螒B(tài)分類
①實物債券—— 一般意義上的債券;無記名國債(不記名、不掛失、可上市流通)
?、趹{證式債券—— 近年通過銀行系統(tǒng)發(fā)行的憑證式國債，不印制票面金額，認購者填寫實際的繳款金額，國家儲蓄債(可記名、掛失，不能上市流通，可到原購買網點提前兌取)
?、塾涃~式債券—— 通過滬深證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易的記賬式國債(無實物形態(tài)的票券，只在電腦賬戶中做記錄)
5、我國債券的分類
⑴國債。普通國債——記賬式國債、憑證式國債、儲蓄國債(電子式)
我國特種國債——定向債券、特別國債、專項國債
?、平鹑趥?。1993中國投資銀行 外幣金融債券(首發(fā));1994政策性銀行成立，發(fā)行體由商行轉向政策性銀行，1999年發(fā)行主體集中于政策性銀行，其中，以國家開發(fā)銀行為主。
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新品種——央行票據;
政策性銀行金融債券(國家開發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行 ——計劃派購 ——郵政、國有商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農信);
商業(yè)銀行債券(次級債券【商行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商行其他負債之后、先于商行股權資本。計入銀行附屬資本】、混合資本債券【期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內不得贖回】);
證券公司債券(證券公司債券——2003.8.29《證券公司債券管理暫行辦法》、證券公司短期融資券——銀行間債券市場上發(fā)行);
保險公司債券(保險公司次級債券);
財務公司債券。
?、瞧髽I(yè)債券。始于1983年
1987.2.27《企業(yè)債券管理暫行條例》國務院
1993《企業(yè)債券管理條例》國務院
2007.8.14《公司債券發(fā)行試點辦法》證監(jiān)會【長江電力2007第一期公司債券
2007.10.12上交所掛牌上市】
2008.4.15《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法中國人民銀行》
(二)債券與股票比較
1、相同點
?、哦紝儆谟袃r證券⑵都是籌措資金的手段
?、嵌呤找媛氏嗷ビ绊?/p>
2、區(qū)別
權利目的期限收益風險性
債券債券憑證，無權參與公司的經營決策。追加資金，屬于負債有期投資有規(guī)定的利率，可獲得固定的利息。在所得稅前列支較小股票所有權憑證，一般擁有表決權創(chuàng)立和增加資金，列入公司資本無期投資股息紅利不固定，一般視公司經營情況而定。在所得稅后列支較大
三、金融衍生工具
(一)金融衍生工具的概念、特征和分類
1、金融衍生工具的概念?；A產品或基礎變量之上，其價格取決于后者價格(或數(shù)值)變動的派生金融產品衍生工具、嵌入式衍生工具《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》
2、金融衍生工具的特征：⑴跨期性 ⑵杠桿性 ⑶聯(lián)動性 ⑷不確定性或高風險性
3、金融衍生工具的一般分類。
(其自身交易的方法和特點分類)金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換、結構化金融衍生工具
4、我國主要的金融衍生工具。
⑴權證：期權類金融衍生產品
?、倩A資產——股權類權證、債券類權證以及其他權證。目前，我國推出的權證均為股權類權證。
?、诨A資產的來源(權證行權所買賣的標的股票來源)——認股權證【基礎證券的發(fā)行人】、備兌權證【投資銀行】
?、鄢钟?***利——認購權證【看漲期權】、認沽權證【看跌期權】
?、苄袡嗟臅r間——美式權證【失效日之前任何交易日行權】、歐式權證【失效日當日行權】、百慕大權證【失效日之前一段規(guī)定時間內行權】
?、輽嘧C的內在價值——平價權證、價內權證、價外權證
?、瓶赊D換公司債券——債權、選擇權
?、欠蛛x交易的可轉換公司債券——“認股權和債券分離交易的可轉換公司債券”公司債券+認購權證
?、裙芍钙谪?/p>
①與股票的區(qū)別——股指期貨合約到期日，不能無限期持有;股指期貨交易采用保證金制度;在交易方向上，股指期貨是雙向交易;在結算方式上，股指期貨采用當日
無負債結算制度。
?、诠芍钙谪洺邆湟话阊苌ぞ呖梢钥缙诮灰?、杠桿效應和價格發(fā)現(xiàn)等特征外，還具有：系統(tǒng)風向規(guī)避功能、資產配置功能。
⑸資產證券化。廣義：實體資產證券化、信貸資產證券化、證券資產證券化和現(xiàn)金資產證券化
狹義：信貸資產證券化→產生現(xiàn)金流的證券化資產的類型不同，住房抵押貸款證券化MBS(最早的證券化類型)、資產支撐證券化ABS。
(二)金融衍生工具的功能
1、套期保值功能 2、價格發(fā)現(xiàn)功能
3、投機功能(杠桿性) 4、套利功能(一價定律)
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