2020年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識》每日一練（12月30日）

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單選題

1、或然表反映的是所有樣本基金在連續(xù)兩個時期內(nèi)分別處于()地位的數(shù)量。

A.“輸贏”“輸輸”

B.“贏輸”“贏贏”

C.“輸贏”“輸輸”“贏輸”“贏贏”

D.“輸贏”“贏輸”

2、歐盟《另類投資基金管理人指令》的主要內(nèi)容不包括()。

A.私募股權(quán)投資基金的“資產(chǎn)剝離”規(guī)定

B.資金分配

C.初始資本金要求

D.基金杠桿水平和流動性要求

3、不屬于商業(yè)票據(jù)的特點的是()。

A.面額較大

B.利率較低

C.可抵押

D.只有一級市場

4、浮動利率債券通常是在一個基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上()以反映不同債券發(fā)行人的信用。

A.利率

B.利差

C.基點

D.利息

5、關(guān)于債券組合管理免疫策略，以下表述錯誤的是()。

A.多重負(fù)債下的組合免疫策略，債券久期與負(fù)債久期相等，債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負(fù)債現(xiàn)值相等

B.多重負(fù)債下的組合免疫策略，負(fù)債的久期分布必須比組合內(nèi)的各種債券的久期分布更廣

C.規(guī)避風(fēng)險是指在市場收益率非平行變動時，組合所蘊含的再投資風(fēng)險

D.或有規(guī)避是一種常用的投資方法，投資者首先要確定準(zhǔn)確的規(guī)避收益，然后確定一個能滿足目標(biāo)收益的可規(guī)避的安全收益水平

6、所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數(shù)的()。

A.30%

B.20%

C.15%

D.10%

7、如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)選擇流動性高的投資品種。這體現(xiàn)出()會影響投資機會的選擇。

A.收益率

B.變現(xiàn)需求

C.投資期限

D.風(fēng)險容忍度

8、下列關(guān)于常見衍生工具的區(qū)別中，說法有誤的是()。

A.最常見的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約

B.期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處是其損益的不對稱性

C.期貨合約的實物交割比例非常高，遠(yuǎn)期合約的實物交割比例非常低

D.期貨合約具有杠桿效應(yīng)

9、債券基金的主要投資對象不包括()。

A.國債

B.可轉(zhuǎn)債

C.股票

D.企業(yè)債

10、流動性風(fēng)險管理的主要措施不包括()。

A.制定流動性風(fēng)險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運作需要

B.加強對重大投資的監(jiān)測，對基金重倉股、單日個股交易量占該股票持倉顯著比例、個股交易量占該股流通值顯著比例等進(jìn)行跟蹤分析

C.及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期

D.進(jìn)行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當(dāng)面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響

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參考答案及解析

1、正確答案：C

答案解析：或然表反映的是所有樣本基金在連續(xù)兩個時期內(nèi)分別處于“輸贏”“輸輸”“贏輸”“贏贏”地位的數(shù)量。

2、正確答案：B

答案解析：該指令的主要內(nèi)容包括以下幾方面：注冊監(jiān)管、監(jiān)管機構(gòu)設(shè)置、基金杠桿水平和流動性要求、管理人薪酬、資金托管、私募股權(quán)投資基金的“資產(chǎn)剝離”規(guī)定、初始資本金要求。

3、正確答案：C

答案解析：商業(yè)票據(jù)的特點的是面額較大、利率較低、只有一級市場，沒有明確的二級市場。

4、正確答案：B

答案解析：浮動利率債券通常是在一個基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上利差以反映不同債券發(fā)行人的信用。

5、正確答案：B

答案解析：多重負(fù)債下的組合免疫策略，組合內(nèi)的各種債券的久期分布必須比負(fù)債的久期分布更廣。多重負(fù)債下的組合免疫策略，債券久期與負(fù)債久期相等，債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負(fù)債現(xiàn)值相等(C項符合)。規(guī)避風(fēng)險是指在市場收益率非平行變動時，組合所蘊含的再投資風(fēng)險(C項符合)，或有規(guī)避是一種常用的投資方法，投資者首先要確定準(zhǔn)確的規(guī)避收益，然后確定一個能滿足目標(biāo)收益的可規(guī)避的安全收益水平(D項符合)。

6、正確答案：A

答案解析：境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制：(1)單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。(2)所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。

7、正確答案：B

答案解析：變現(xiàn)需求會影響投資機會的選擇。某些類型的投資不能夠提前變現(xiàn)，某些類型的投資能夠隨時變現(xiàn)，另一些投資品種在變現(xiàn)時會遭受一定的損失。如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)當(dāng)選擇流動性高的投資品種。

8、正確答案：C

答案解析：期貨合約由于具備對沖機制，實物交割比例非常低。遠(yuǎn)期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意愿是無法取消合約的，其實物交割比例非常高。

9、正確答案：C

答案解析：C項不屬于債券基金的投資對象；債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。債券基金的投資對象主要有國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收益波動較小，所以債券基金具有風(fēng)險低、收益低的特點。

10、正確答案：B

答案解析：B項不屬于流動性風(fēng)險管理的主要措施，加強對重大投資的監(jiān)測，對基金重倉股、單日個股交易量占該股票持倉顯著比例、個股交易量占該股流通值顯著比例等進(jìn)行跟蹤分析是市場風(fēng)險管理的主要措施。

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