2020年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金》每日一練(11月9日)

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試題—單選

1、2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由()統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。

A、證券交易所

B、中國保險監(jiān)督管理委員會

C、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

D、中國證券監(jiān)督管理委員會

2、早期的股權(quán)投資基金主要以()形式存有。

A、創(chuàng)業(yè)投資基金

B、基礎(chǔ)設(shè)施基金

C、并購?fù)顿Y基金

D、證券投資基金

3、美國于2010年出臺了《多德一弗蘭克法案》，對原有的法律體系作出了進(jìn)一步修訂與補(bǔ)充，提升了股權(quán)投資基金監(jiān)管的審慎性。下列關(guān)于該法案在基金及投資管理人注冊方面的規(guī)定表述錯誤的是()。

A、嚴(yán)格了投資管理人的注冊制度

B、收緊了股權(quán)投資基金注冊的豁免條件

C、要求一定規(guī)模以上的并購基金在聯(lián)邦或州注冊

D、創(chuàng)業(yè)投資基金不能夠有條件豁免注冊

4、歐洲議會于2011年6月通過了《另類基金管理人指引》，建立了針對股權(quán)投資基金行業(yè)的新的監(jiān)管體系，關(guān)于該體系，下列說法錯誤的是()。

A、對股權(quán)投資基金實行統(tǒng)一監(jiān)管

B、強(qiáng)化對杠桿的規(guī)制

C、建立和強(qiáng)化信息披露機(jī)制

D、監(jiān)管的重點是基金本身

5、1946年成立的美國()，被公認(rèn)為世界第一家以公司形式運作的創(chuàng)業(yè)投資基金。

A、研究與發(fā)展公司(ARD)

B、小企業(yè)投資公司計劃(SBIC)

C、創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(NVCA)

D、私人股權(quán)投資協(xié)會(PEC)

6、關(guān)于股權(quán)投資基金，下列表述錯誤的是()。

A、股權(quán)投資被稱為耐心的資本

B、股權(quán)投資是價值增值型投資

C、股權(quán)投資基金對專業(yè)性的要求較低

D、股權(quán)投資基金具有較長的封閉期

7、從不同國家的平均和長期水平來看，股權(quán)投資基金的期望回報率要()固定收益證券和證券投資基金等資產(chǎn)類別。

A、高于

B、低于

C、等于

D、不確定

8、關(guān)于股權(quán)投資基金的收益分配方式，下列表述錯誤的是()。

A、就收益分配來說，則主要在投資者與管理人之間實行

B、全部投資者獲利本金返還之后，剩余部分即為基金利潤

C、基金的收入扣除基金承擔(dān)的各項費用和稅收之后，首先用于返還基金投資者的投資本金

D、股權(quán)投資基金的收入僅來源于實現(xiàn)項目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得

9、在基金募集過程中，股權(quán)投資基金通常采用()。

A、承諾資本制

B、授權(quán)資本制

C、法定資本制

D、折中資本制

10、股權(quán)投資基金通常需要()年能完成投資的全部流程實現(xiàn)退出。

A、1～2

B、2～4

C、3～7

D、4～9

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參考答案及答案解析

1、【準(zhǔn)確答案】D

【答案解析】本題考查我國股權(quán)投資基金發(fā)展的歷史階段。2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由中國證券監(jiān)督管理委員會統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)

2、【準(zhǔn)確答案】A

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷史。早期的股權(quán)投資基金主要以創(chuàng)業(yè)投資基金形式存有

3、【準(zhǔn)確答案】D

【答案解析】本題考查國際股權(quán)投資基金的發(fā)體現(xiàn)狀。美國于2010年出臺了《多德一弗蘭克法案》，對原有的法律體系作出了進(jìn)一步修訂與補(bǔ)充，提升了股權(quán)投資基金監(jiān)管的審慎性。在基金及投資管理人注冊方面，新法嚴(yán)格了投資管理人的注冊制度，收緊了股權(quán)投資基金注冊的豁免條件，要求一定規(guī)模以上的并購基金在聯(lián)邦或州注冊，創(chuàng)業(yè)投資基金能夠有條件豁免注冊

4、【準(zhǔn)確答案】D

【答案解析】本題考查國際股權(quán)投資基金的發(fā)體現(xiàn)狀。在歐洲，歐洲議會于2011年6月通過了《另類基金管理人指引》，從而建立了針對股權(quán)投資基金行業(yè)的新的監(jiān)管體系，新體系主要包括五個方面的內(nèi)容：一是對股權(quán)投資基金實行統(tǒng)一監(jiān)管；二是監(jiān)管的重點是基金管理人而不是基金本身；三是抓大放小，重點監(jiān)管大型基金的管理人；四是建立和強(qiáng)化信息披露機(jī)制；五是強(qiáng)化對杠桿的規(guī)制

5、【準(zhǔn)確答案】A

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷史。1946年成立的美國研究與發(fā)展公司(ARD)，被公認(rèn)為世界第一家以公司形式運作的創(chuàng)業(yè)投資基金

6、【準(zhǔn)確答案】C

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的特點。股權(quán)投資基金對于專業(yè)性的要求較高，需要更多投資經(jīng)驗積累、團(tuán)隊培育和建設(shè)

7、【準(zhǔn)確答案】A

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的特點。從不同國家的平均和長期水平來看，股權(quán)投資基金的期望回報率要高于固定收益證券和證券投資基金等資產(chǎn)類別

8、【準(zhǔn)確答案】D

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的收益分配方式。股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實現(xiàn)項目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得

9、【準(zhǔn)確答案】A

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金運作中的現(xiàn)金流。在基金募集過程中，股權(quán)投資基金通常采用承諾資本制

10、【準(zhǔn)確答案】C

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的特點。因為股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程實現(xiàn)退出，股權(quán)投資所以被稱為“耐心的資本”。

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