注冊監(jiān)理工程師考試輔導(dǎo)：國際工程報(bào)價(jià)

　　國際承包工程的投標(biāo)報(bào)價(jià)涉及面相當(dāng)廣泛，屬于技術(shù)與經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合的綜合技巧，是一個(gè)項(xiàng)目的關(guān)鍵階段。報(bào)價(jià)的成功與否不僅關(guān)系項(xiàng)目的中標(biāo)，而且將直接影響到日后的經(jīng)濟(jì)效益。雖然從時(shí)間上看，報(bào)價(jià)工作與整個(gè)項(xiàng)目管理過程相比是一個(gè)很小的部分，但該階段工作的優(yōu)劣對于工程的最終結(jié)果影響至關(guān)重大。

　　承包商在報(bào)價(jià)時(shí)，不可靜止地看待項(xiàng)目涉及的資金問題，因?yàn)閷?shí)施情況隨時(shí)都在變化，資金處在生成利潤的循環(huán)過程中，處于運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。要對資金運(yùn)作的全過程中每一階段的資金占用數(shù)量和時(shí)間做出動(dòng)態(tài)分析，進(jìn)行盈虧預(yù)測，試算平衡，找出并控制好極限點(diǎn)，預(yù)先例出妥善安排。另外，國際承包工程中資金使用的效益還與業(yè)主付款的貨幣種類和匯率緊密相關(guān)，應(yīng)該注意配有適當(dāng)?shù)拇胧Ｒ韵轮攸c(diǎn)探討項(xiàng)目報(bào)價(jià)階段如何合理運(yùn)用資金的一些問題。

　　資金的利潤回報(bào)

　　項(xiàng)目在實(shí)施過程中需要大量的資金投入，因此要特別注重產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)效益。在計(jì)算項(xiàng)目的報(bào)價(jià)時(shí)，承包商應(yīng)該經(jīng)常對自己提出這樣的問題：“我們對項(xiàng)目投入了這些資金，那么產(chǎn)出的利潤是多少呢?”

　　承包商在投標(biāo)前進(jìn)行投資回報(bào)的分析計(jì)算時(shí)，應(yīng)該以下面的不等式作為指導(dǎo)原則：

　　利潤回報(bào)>=投資金額+利息收入

　　承包商一定要注意做好項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可行性研究和客觀決策，不能盲目地承攬項(xiàng)目，繼而投入資金。一般計(jì)算出的投資年回收利潤，至少要高于銀行存款的年利收入。對于確無把握的項(xiàng)目，寧可放棄投標(biāo)，也不能抱著僥幸心理，采取拿標(biāo)后再說的冒失行動(dòng)。尤其要防止出現(xiàn)投資容易回收難的問題，確保自有資金運(yùn)用的整體效益。

　　由于今天手中的錢比起將來收回時(shí)要值錢，而且隨著時(shí)間的推移，會(huì)越來越值錢的緣故，承包商要經(jīng)常問自己：“將來收到的1美元現(xiàn)在是多少錢?”使現(xiàn)在支出的資金與將來收回的資金能夠達(dá)到實(shí)際上的等值平衡。

　　在進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的等值平衡估算時(shí)，經(jīng)常采用的是現(xiàn)值分析法。若設(shè)年利息為r，則1美元在未來n年后連本帶復(fù)利為(1+r)n(n為上標(biāo))

　　假定年息為5%，1美元在未來5年中連本帶復(fù)利為：(1+5%)5(5為上標(biāo))=1.27625

　　也就是說，今天的1美元，比5年后的1美元要多值28美分。依此類推，如果年息為10%的復(fù)利，今天的1美元比5年后的1美元就要多值61美分。這就是所謂的資金折損。

　　依照上法，可以按年度逐項(xiàng)算出復(fù)利及應(yīng)收回資金的情況，但這樣比較繁瑣和復(fù)雜。在考慮資金折損時(shí)，通常利用事先算好的現(xiàn)倍分析計(jì)算表，即現(xiàn)在的1美元到將來第n個(gè)年度時(shí)的價(jià)值。承包商據(jù)此進(jìn)行分析，決定項(xiàng)目是否值得一干。

　　資金回報(bào)的周期

　　FIDIC合同第43.1款(竣工時(shí)間)規(guī)定了項(xiàng)目的完工期限，承包商對此應(yīng)該綜合考慮，注意時(shí)間函數(shù)對項(xiàng)目成本的影響，防止隨著時(shí)間的變化而可能帶來的貨幣和匯率風(fēng)險(xiǎn)。尤其應(yīng)該注意控制項(xiàng)目的時(shí)間框架，選擇工程周期適當(dāng)?shù)捻?xiàng)目。對于工期過長的項(xiàng)目，承包商必須認(rèn)真對待，不可

　　承包商競爭投標(biāo)前，應(yīng)該問自己：“在投入資金實(shí)施該項(xiàng)目后，需要多長時(shí)間才能收回這一投入并取得合理利潤?”有人在計(jì)算投入到項(xiàng)目上的資金回收時(shí)，往往只是考慮到收回投資的本金，而忽略了在回報(bào)周期內(nèi)這些本金所應(yīng)產(chǎn)生的利息。資金本身隨時(shí)都可以生成利息，而利息也是投資的一部分，兩者之和才是資金成本。如果一個(gè)項(xiàng)目在完工時(shí)只收回了投入資金的本金，沒有收回高于銀行存款利息的利潤回報(bào)，從經(jīng)濟(jì)效益上看就是失敗的項(xiàng)目。因?yàn)槭芪飪r(jià)上漲影響造成的貨幣貶值幅度，不管是在國內(nèi)還是在海外，都比銀行的利息要高得多，而且工期越長，損失就越大。

　　對項(xiàng)目的投資，有些可能是一次性的，有些可能是在幾年中分期投入的。在分期投入資金時(shí)，通?？梢园吹谝淮瓮顿Y的日期計(jì)算，將以后的投資用現(xiàn)值分析法換算成目前的現(xiàn)值，然后做出資金的綜合動(dòng)態(tài)分析，決定項(xiàng)目的取舍。

　　國際承包工程項(xiàng)目合同經(jīng)濟(jì)關(guān)系持續(xù)時(shí)間較長，少則一兩年、多則十幾年才能結(jié)清帳款。在漫長的時(shí)間內(nèi)，各種情況和條件都可能發(fā)生變化。承包商應(yīng)時(shí)刻保持清醒的頭腦，抓緊收回投入的各類資金，做出盡可能科學(xué)的分析和預(yù)測。

　　資金的平均回收周期是相當(dāng)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。在對項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析時(shí)，應(yīng)該對此認(rèn)真考慮，盡量減少資金的空檔運(yùn)作。很明顯，在其他條件相同的情況下，資金回收周期越短，項(xiàng)目效益就越好。

　　如果項(xiàng)目管理不善，材料設(shè)備交貨延誤，質(zhì)量返工，造成工期延誤，承包商可能遭致罰款和更大的經(jīng)濟(jì)損失。而且由于工期的延長，可能使得占用的自有資金及貸款利息增加，管理費(fèi)相應(yīng)增大，工資開支加大，機(jī)械設(shè)備折舊和使用費(fèi)提高，物價(jià)和其他費(fèi)用上漲，匯率變動(dòng)，等等。這些增加的開支只能用利潤來彌補(bǔ)和沖減。如果工期拖延過久，則計(jì)劃利潤將全部被沖損甚至造成虧本。

　　貨幣貶值的影晌

　　FIDIC合同不要求承包商在投標(biāo)時(shí)就把不可預(yù)見的費(fèi)用如物價(jià)豐漲等風(fēng)險(xiǎn)因素全部考慮進(jìn)去，而是主張按照合同條款的規(guī)定，由業(yè)主隨時(shí)補(bǔ)償可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失，從而避免承包商將全部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先折算成標(biāo)價(jià)而包括到報(bào)價(jià)中，以便能夠得到具有競爭性的報(bào)價(jià)，這也是業(yè)主的最大利益所在。

　　為防止物價(jià)大幅度自然上漲造成承包商增加費(fèi)用支出，F(xiàn)IDIC合同通過第70款(費(fèi)用和法規(guī)的變更)的價(jià)格調(diào)整條款和調(diào)價(jià)公式，規(guī)定業(yè)主將承擔(dān)物價(jià)浮動(dòng)的實(shí)際費(fèi)用。這種方式可使承包商免受物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響，對于業(yè)主降低工程造價(jià)也不失為一種有效的手段，尤其適用于合同工期

　　在履約過程中，當(dāng)物價(jià)指數(shù)上漲，施工成本增加，工程造價(jià)大幅度提高時(shí)，承包商可以根據(jù)合同第70款(費(fèi)用和法規(guī)的變更)要求進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，并由業(yè)主追加支付這類意外費(fèi)用的凈值。這種價(jià)格調(diào)整，對承包商有效減少履約風(fēng)險(xiǎn)和增收創(chuàng)利都非常重要。

　　目前，國際承包工程項(xiàng)目實(shí)際使用的調(diào)價(jià)公式尚無統(tǒng)一規(guī)范和固定格式，并且沒有明顯的規(guī)律可循。不過，所有調(diào)價(jià)公式的思路都是以某時(shí)、某地、某類人工、某種材料和其他費(fèi)用的價(jià)格為基礎(chǔ)，隨著時(shí)間的推移，求出該地在結(jié)算時(shí)的某個(gè)一定金額的驗(yàn)工計(jì)價(jià)款中工費(fèi)、材料費(fèi)和其他費(fèi)用現(xiàn)行價(jià)格與基本價(jià)格之比，再乘以該項(xiàng)工費(fèi)、材料費(fèi)和其他費(fèi)用各占合同額的比例，以補(bǔ)償承包商因物價(jià)上漲發(fā)生的損失。

　　調(diào)價(jià)公式不宜過于繁雜，原則上是一個(gè)線性公式，其中調(diào)價(jià)金額是物價(jià)上漲的正比函數(shù)，即物價(jià)上漲越多，承包商所獲調(diào)價(jià)越多。如果在報(bào)價(jià)時(shí)能夠做出客觀的分析和預(yù)測，就能在履約過程中緩解合同單價(jià)與市場通貨膨脹之間的矛盾，達(dá)到保值目的，甚至可以增收創(chuàng)利。

　　承包商應(yīng)該熟悉FIDE合同第70款(費(fèi)用和法規(guī)的變更)的價(jià)格調(diào)整條款和調(diào)價(jià)公式，報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)認(rèn)真研究標(biāo)書中的調(diào)價(jià)公式及其各種系數(shù)對最終結(jié)果的影響。特別是在高通貨膨脹和貨幣兌換率不穩(wěn)定的國家和地區(qū)實(shí)施項(xiàng)目時(shí)，研究調(diào)價(jià)問題對避免工程費(fèi)用受價(jià)格劇烈波動(dòng)的影響尤為重要。

　　承包商報(bào)價(jià)前應(yīng)對項(xiàng)目所在地的物價(jià)市場進(jìn)行認(rèn)真調(diào)查和分析，并研究有關(guān)立法規(guī)定可能產(chǎn)生的影響，對工程實(shí)施期間可能出現(xiàn)的情況作出全盤考慮和統(tǒng)籌安排，使調(diào)價(jià)結(jié)果至少與實(shí)際情況相符。根據(jù)價(jià)格指數(shù)的變化，承包商在履約時(shí)應(yīng)及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，有意識(shí)地增加結(jié)算工程款并適時(shí)調(diào)價(jià)，從而增加收入。

　　如果通到業(yè)主對工期較長的項(xiàng)目在合同中刪除第70款(費(fèi)用和法規(guī)的變更)的價(jià)格調(diào)整保值或其他經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償條款，不對物價(jià)自然上漲等外部因素支付承包商調(diào)價(jià)款，承包商則應(yīng)注意在合同談判時(shí)修改這種苛刻條件。否則，只得在合同的價(jià)格中預(yù)先列入風(fēng)險(xiǎn)保障金，打進(jìn)一筆應(yīng)付這種費(fèi)用上漲的意外費(fèi)用。對于工期較長的項(xiàng)目，物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)突出和敏感，承包商在報(bào)價(jià)中將這些潛在損失適當(dāng)分?jǐn)偟接谰霉こ痰膯蝺r(jià)中，可以保護(hù)自身經(jīng)濟(jì)利益。

　　流動(dòng)資金的考慮

　　一個(gè)項(xiàng)目的計(jì)劃利潤也許很可觀，但如果承包商在實(shí)施過程中沒有足夠的流動(dòng)資金作為支持，履約中期所獲利潤又不能滿足流動(dòng)資金需要，就難以維持項(xiàng)目的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，可能導(dǎo)致公司破產(chǎn)，計(jì)劃利潤將化為泡影。

　　如果流動(dòng)資金不足，承包商必須考慮銀行貸款。這時(shí)要采用透支利率，考慮銀行將按季復(fù)利計(jì)息。這樣一來，項(xiàng)目的營業(yè)額越大，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

　　國際承包工程在履約中承包商可能面對的最大人為風(fēng)險(xiǎn)是付款，即FIDIC合同第60款(驗(yàn)工證書與支付)中涉及的內(nèi)容。如果業(yè)主在特殊條款中刪掉預(yù)付款，承包商在報(bào)價(jià)計(jì)算時(shí)則應(yīng)考慮必要的周轉(zhuǎn)資金及可能承擔(dān)的利息，并將貸款利息打入項(xiàng)目成本。

　　承包商在履約過程中尤應(yīng)盡力收款，抓緊收回驗(yàn)工計(jì)價(jià)款。FIDIC合同第60款(驗(yàn)工計(jì)書與支付)規(guī)定，業(yè)主支付的流動(dòng)資金的收款周期通常為30~60天，以便解決部分流動(dòng)資金。承包商不可輕信業(yè)主延誤付款的各種借口，因?yàn)橐坏└犊畛霈F(xiàn)問題，將直接影響到承包商流動(dòng)資金的正常周轉(zhuǎn)，甚至造成斷檔。承包商應(yīng)該研究可能影響流動(dòng)資金的因素，如：是否有預(yù)付款周轉(zhuǎn)，業(yè)主是否有付款保障，扣留的工程保留金是否太高，合同特殊條款中是否出現(xiàn)業(yè)主以材料物資抵付工程款項(xiàng)的情況，等等。

　　工程進(jìn)度付款要及時(shí)結(jié)算并確保及時(shí)收回，即使是考慮到多種因素，承包商不想根據(jù)合同第60款(驗(yàn)工證書與支付)和第69款(業(yè)主違約)與業(yè)主終止合同，而是希望根據(jù)合同第60.10

　　由于市場上的資金每時(shí)每刻都在自動(dòng)生成利息，有時(shí)閑置資金的浪費(fèi)年均可達(dá)其原值的20%~25%

　　FIDIC合同第14.3款(提交資金周轉(zhuǎn)估算)規(guī)定，承包商在呈交計(jì)劃和施工組織說明的同時(shí)，還要提交一份與之對應(yīng)的驗(yàn)工;計(jì)價(jià)產(chǎn)出配置表，即資金周轉(zhuǎn)流動(dòng)分析。因此，必須統(tǒng)籌考慮項(xiàng)目實(shí)施過程中的資金回收問題，在施工組織安排時(shí)與驗(yàn)工計(jì)價(jià)的財(cái)務(wù)收支曲線統(tǒng)籌考慮。做好流動(dòng)

　　流動(dòng)資金的控制也是相當(dāng)有價(jià)值的管理手段之一。在編制流動(dòng)資金的預(yù)算時(shí)，承包商必須考慮項(xiàng)目運(yùn)作中的各個(gè)方面，并避免陷入困境，對資金用款情況要有預(yù)案考慮。

　　幣種和匯率影響

　　由于國際承包王程的財(cái)務(wù)應(yīng)收、應(yīng)付帳款涉及到外幣和當(dāng)?shù)貛牛嚓P(guān)貨幣之間匯率的變動(dòng)可以造成貨幣價(jià)值的變化，因此簽約時(shí)與項(xiàng)目完工后同等數(shù)量的資金并不會(huì)是等值的。承包商在項(xiàng)目實(shí)施的過程中，必須注意貨幣風(fēng)險(xiǎn)。貨幣不穩(wěn)定對承包商是一大風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該在報(bào)價(jià)時(shí)就做好貨幣匯率走勢的分析和預(yù)測，根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況制定有關(guān)措施，盡量防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，避免或減少可能帶來的經(jīng)濟(jì)損失。

　　匯率變動(dòng)對項(xiàng)目成本將造成直接影響，是承包商經(jīng)常遇到的主要金融風(fēng)險(xiǎn)，集中表現(xiàn)在通貨膨脹造成的物價(jià)浮動(dòng)上。在簽約時(shí)，工程付款通常以當(dāng)?shù)刎泿艦橛?jì)算基礎(chǔ)，承包商應(yīng)力爭在合同中采用固定匯率，按照FIDIC合同第72.1款(匯率)的規(guī)定，通過換算確保收到合適的穩(wěn)定外幣，消

　　要充分考慮可能發(fā)生的各類風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩、通貨膨脹嚴(yán)重的國家和地區(qū)承攬項(xiàng)目時(shí)，使用合同第72.2款(貨幣比例)，應(yīng)盡量加大外匯比例。如果工程數(shù)量B.Q.單中要做分項(xiàng)分配，應(yīng)該將前期當(dāng)?shù)剀涁泿疟壤{(diào)高，先收回當(dāng)?shù)貛挪⒃缁ǔ鋈ィM量采購實(shí)物，避免貨幣貶值可能帶來的不利影響，并使得最終獲利為硬通貨。

　　項(xiàng)目一般分為外幣和當(dāng)?shù)貛胖Ц冻邪痰墓こ踢M(jìn)度款，F(xiàn)IDIC合同是按照第72.2款(貨幣比例)規(guī)定的外匯百分比直接進(jìn)行分劈，從而確定應(yīng)該支付承包商的外幣與當(dāng)?shù)貛诺木唧w數(shù)額。也有采用分別列出細(xì)目支付的情況，這時(shí)承包商應(yīng)注意在報(bào)價(jià)時(shí)安排，避免貨幣貶值的負(fù)面影響。要嚴(yán)

　　在軟通貨國家和地區(qū)，業(yè)主通常喜歡用當(dāng)?shù)刎泿胖Ц厄?yàn)工計(jì)價(jià)，這樣可以不承擔(dān)任何貨幣浮動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);承包商則希望得到可以任意轉(zhuǎn)換成其他國家貨幣的硬通貨，以減少貨幣因素可能造成的經(jīng)濟(jì)虧損。

　　在非自由外匯和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)脆弱、貨幣貶值嚴(yán)重的國家和地區(qū)，必須考慮項(xiàng)目的外匯平衡有余，一定要將當(dāng)?shù)剀涁泿诺谋壤刂圃诠こ套陨砟軌蛳姆秶畠?nèi)。

　　另外，F(xiàn)IDIC合同第60款(證書與支付)的特殊條件中還應(yīng)寫明與合同第70款(費(fèi)用和法規(guī)的變更)和第72款(匯率/貨幣比例)有關(guān)的一些具體規(guī)定，例如當(dāng)發(fā)生增減后應(yīng)按相同比例支付，除當(dāng)?shù)貛磐獾呢泿艖?yīng)該完全可以自由兌換，等等。承包商在報(bào)價(jià)時(shí)對此應(yīng)認(rèn)真研究。

　　如果承包商得到的大部分付款是當(dāng)?shù)剀涁泿?，而承包商投入的流?dòng)資金是外幣硬通貨，則到工程結(jié)束時(shí)，即使在帳面上獲得了當(dāng)?shù)刎泿诺睦麧櫍墚?dāng)?shù)刎泿刨H值和匯率變動(dòng)的影響，承包商拿這些當(dāng)?shù)貛牛赡苓B當(dāng)初投入的外匯本金也買不回來。這時(shí)就出現(xiàn)了帳面虛盈的現(xiàn)象。承包商應(yīng)該特別注意防止帳面虛盈，必須明白帳面金額(例如應(yīng)收帳款的盈利)未必是實(shí)實(shí)在在的可以流通的貨幣，絕不可將帳面盈利與實(shí)際情況混為一談。

　　我國國際承包公司有時(shí)出現(xiàn)虛盈實(shí)虧的問題(欠賬)。出現(xiàn)欠賬本身就是經(jīng)營者的失誤，項(xiàng)目經(jīng)理是有責(zé)任的，看著不行就應(yīng)該停工或放慢施工進(jìn)度，因?yàn)檫@時(shí)引用FIDIC合同第60款(驗(yàn)工證書與支付)和第69款(業(yè)主違約)等是很合理的。

　　“二八法則”的應(yīng)用

　　影響任何事物的各種因素不可能是均衡分布的。承包商在報(bào)價(jià)過程中，應(yīng)該按照“二八法則”，下大力氣去找出那些對事物發(fā)展起80%作用而僅占事物20%內(nèi)容的部分，努力解決好這些重點(diǎn)問題。也就是要善于抓住可能影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的主要矛盾?？紤]問題的關(guān)鍵是投入的回報(bào)要高于一切，而利潤的百分比和絕對值應(yīng)該讓位于資金的回報(bào)，并據(jù)此最終做出決策。

　　當(dāng)然，重點(diǎn)也不是一成不變的，這就更要做好動(dòng)態(tài)分析。承包商不可被報(bào)價(jià)計(jì)算時(shí)的數(shù)字游戲所迷惑，一定要聯(lián)系實(shí)際，抓住重點(diǎn)，拿出具體對策，并把有關(guān)問題落在實(shí)處。

　　可能影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的因素很多，但上述各項(xiàng)因素是至關(guān)重要的。承包商在報(bào)價(jià)進(jìn)行項(xiàng)目評估時(shí)，應(yīng)該經(jīng)常問自己：

　　第一，項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)結(jié)果如何(效益預(yù)測)?

　　第二，資金多久收回(時(shí)間框架)?

　　第三，對資金投入的回報(bào)率是否滿意(與銀行存款利息比較)?

　　第四，根據(jù)現(xiàn)值分析表得出的結(jié)論(綜合判斷)?

　　這種報(bào)價(jià)時(shí)的動(dòng)態(tài)分析進(jìn)行得越深入透徹，決策也就會(huì)越正確，得標(biāo)也就越有把握，獲利也就越豐厚。另外，對于潛在的問題和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該做好準(zhǔn)備，要留有充分的余地。

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