2022年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》每日一練(2021年12月1日)

試題部分

1、某公司股票看跌期權的執(zhí)行價格是55元，期權為歐式期權，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權費為5元。如果到期日該股票的價格是58元，則購進看跌期權與購進股票組合的到期收益為()元?！締芜x題】

A.9

B.14

C.-5

D.0

2、生產總值Y的金額為()億元。【單選題】

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2

3、下列關于方差膨脹因子的說法正確的有()?！径噙x題】

A.計算公式為：

B.的大小可以用來度量多重共線性的嚴重程度

C.經驗表明，當≥5，說明第j個解釋變量與其余解釋變量之間存在嚴重的多重共線性

D.表示第j個解釋變量對其余解釋變量做輔助線性回歸的多重可決系數(shù)

4、阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括()?！径噙x題】

A.尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合

B.尋找一個具有低風險的投資組合

C.通過賣出相對應的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險系統(tǒng)性風險

D.通過買入相對應的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險系統(tǒng)性風險

5、互換協(xié)議的定價基本可以分解為固定利率債券和浮動利率債券的定價。()【判斷題】

A.正確

B.錯誤

答案見第二頁>>>

答案解析

1、正確答案：A

答案解析：購進股票到期日盈利58-44=14(元)；購進看跌期權支付期權費5(元)，到期時，標的資產價格高于執(zhí)行價格，因此不行權，損失為期權費5(元)；則投資組合盈利14-5=9(元)。

2、正確答案：C

答案解析：GDP核算有三種方法，即生產法、收入法和支出法，分別從不同角度反映國民經濟生產活動成果。其中，收入法是從生產過程創(chuàng)造收入的角度，根據(jù)生產要素在生產過程中應得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。按照這種核算方法，最終増加值由勞動者報酬、生產稅凈額、固定資產折舊和營業(yè)盈余四部分相加得出。故生產總值Y=18+(4-0.1)+7+4.1=33億元。

3、正確答案：A、B、D

答案解析：當≥10，說明第j個解釋變量與其余解釋變量之間存在嚴重的多重共線性。

4、正確答案：A、C

答案解析：阿爾法策略的實現(xiàn)原理為：(1)尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合；(2)通過賣出相對應的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險(系統(tǒng)性風險)，使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關性較低的積極風險收益阿爾法。

5、正確答案：A

答案解析：互換協(xié)議的定價基本可以分解為固定利率債券和浮動利率債券的定價。

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