審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)>輔導(dǎo)之：證券法(2)

　　二、證券發(fā)行

　　(一)證券發(fā)行的條件

　　證券法把證券發(fā)行分為兩類，即公開發(fā)行與非公開發(fā)行。

　　所謂公開發(fā)行，是指有下列情形之一的證券發(fā)行：向不特定對(duì)象發(fā)行證券的;向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的;法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。依法不屬于公開發(fā)行的證券發(fā)行行為，則屬于非公開發(fā)行證券。

　　1.股票發(fā)行的條件

　　具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu);具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好;最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載;無(wú)其他重大違法行為;國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后公布的其他條件。

　　2.公司債券發(fā)行的條件

　　股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3 000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6 000萬(wàn)元;累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%;最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息，籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平;國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)支出。

　　【示例】

　　1.根據(jù)《證券法》的規(guī)定，有下列情形之一的，為公開發(fā)行( )。

　　A.向特定對(duì)象發(fā)行證券

　　B.向不特定對(duì)象發(fā)行證券

　　C.向累計(jì)超過二百人的特定對(duì)象發(fā)行證券

　　D.向累計(jì)超過五百人的特定對(duì)象發(fā)行證券

　　【答案】BC【解析】證券法第10條第2款規(guī)定：有下列情形之一的，為公開發(fā)行：(1)向不特定對(duì)象發(fā)行證券;(2)向累計(jì)超過200人的特定對(duì)象發(fā)行證券;(3)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

　　2.公開發(fā)行公司債券時(shí)，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣( )。

　　A.2000萬(wàn)元 B.3000萬(wàn)元

　　C.5000萬(wàn)元 D.6000萬(wàn)元

　　【答案】B【解析】股份公司公開發(fā)行公司債券時(shí)的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元。

　　3.股份有限公司公開發(fā)行公司債券時(shí)，應(yīng)當(dāng)符合的法定條件包括：(2008年考題)

　　A.公司注冊(cè)資本不低于人民幣2000萬(wàn)元

　　B.累計(jì)債券余額不超過公司注冊(cè)資本的50%

　　C.公司最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息

　　D.公司發(fā)行債券籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策

　　E.債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平

　　【答案】CDE

　　(二)公開發(fā)行證券的程序

　　1.證監(jiān)會(huì)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起3個(gè)月內(nèi)，依法作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi);不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明理由。

　　2.證監(jiān)會(huì)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門對(duì)已作出的核準(zhǔn)證券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷，停止發(fā)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準(zhǔn)決定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還證券持有人;保薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人有過錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任。

　　3.我國(guó)證券的發(fā)行實(shí)行承銷方式。證券承銷業(yè)務(wù)采用代銷或者包銷方式。

　　向不特定對(duì)象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過90日。證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對(duì)所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購(gòu)人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購(gòu)人并留存所包銷的證券。

　　4.股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。

　　【示例】

　　1.某公司申請(qǐng)發(fā)行股票，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，政府主管部門應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起( )內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

　　A.一個(gè)月 B.二個(gè)月 C.三個(gè)月 D.六個(gè)月

　　【答案】C

　　2.股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量( )的，為發(fā)行失敗。

　　A.50% B.60% C.70% D.90%

　　【答案】C

　　3.向不特定對(duì)象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣( )的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過( )。

　　A.3000萬(wàn)元;30日 B.5000萬(wàn)元;60日

　　C.5000萬(wàn)元;90日 D.6000萬(wàn)元;90日

　　【答案】C

　　4.以甲公司為主要發(fā)起人的乙公司已經(jīng)公開發(fā)行股票但行尚未上市。主管部門接到群眾舉報(bào)并查明乙公司確實(shí)存在違法問題，遂撤銷其發(fā)行核準(zhǔn)決定。下列關(guān)于有關(guān)主體對(duì)此事件如何承擔(dān)責(zé)任的說(shuō)法中，正確的是( )。

　　A.乙公司應(yīng)按發(fā)行價(jià)加算銀行同期存款利息返還證券持有人

　　B.乙公司應(yīng)按發(fā)行價(jià)返還證券持有人

　　C.乙公司應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任

　　D.保薦人與乙公司的控股股東也應(yīng)對(duì)此承擔(dān)一定的法律責(zé)任

　　【答案】AC

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