審計(jì)師考試《審計(jì)相關(guān)知識(shí)》輔導(dǎo)：金融體系(4)

更新時(shí)間：2013-07-02 12:50:05 來源：|0

瀏覽

摘要審計(jì)師考試《審計(jì)相關(guān)知識(shí)》輔導(dǎo)金融體系講義。

　　二、貨幣政策工具

　　典型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下對(duì)貨幣供給進(jìn)行控制的工具有：公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、調(diào)整法定準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策等。

　　可供選擇的貨幣工具有：利率政策、直接信用控制和間接信用指導(dǎo)。

　　(一)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

　　公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上買賣政府債券來控制貨幣供給和利率的政策行為，是目前多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家中央銀行控制貨幣供給量的重要和常用的工具。

　　1、操作方式

　　(1)當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于過熱時(shí)，中央銀行賣出政府債券回籠貨幣，使債券價(jià)格下跌，貨幣流通量減少，導(dǎo)致利息率上升，從而促使投資減少，最終達(dá)到壓縮社會(huì)總需求的目的。

　　(2)當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于增長(zhǎng)速度過慢、投資銳減的不景氣狀態(tài)時(shí)，中央銀行買進(jìn)政府債券，使債券價(jià)格上漲，貨幣流通量增加，導(dǎo)致利息率下降，從而刺激投資增長(zhǎng)，達(dá)到刺激總需求擴(kuò)大的目的。

　　2、優(yōu)點(diǎn)：

　　(1)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是按中央銀行的主觀意愿進(jìn)行的，中央銀行始終處于主動(dòng)地位;

　　(2)中央銀行能以這項(xiàng)政策影響商業(yè)銀行準(zhǔn)備金情況;

　　(3)公開市場(chǎng)操作的規(guī)?？纱罂尚。灰追绞胶筒襟E也可以自主安排;

　　(4)公開市場(chǎng)操作可以逐日進(jìn)行，如有需要，可以迅速進(jìn)行反方向操作。

　　3、缺點(diǎn)：對(duì)商業(yè)銀行強(qiáng)制影響力和對(duì)公眾預(yù)期影響力較弱。

　　4、中國(guó)人民銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)債券交易主要包括回購(gòu)交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行央行票據(jù)。

　　(二)調(diào)整法定準(zhǔn)備金率

　　法定存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金，金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定向中央銀行繳納的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是法定準(zhǔn)備金率。

　　提高存款準(zhǔn)備金率，使貨幣供應(yīng)量減少，銀根緊縮，市場(chǎng)利率提高;降低存款準(zhǔn)備金率，使貨幣供應(yīng)量增加，銀根放松，市場(chǎng)利率降低。

　　存款準(zhǔn)備金率的變動(dòng)不僅可以對(duì)貨幣供應(yīng)量產(chǎn)生強(qiáng)有力的影響，而且，通過對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響，也能間接地影響利率水平，但是它不能影響利率結(jié)構(gòu)。容易引起經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，不宜隨時(shí)調(diào)整，因而quefa伸縮彈性。

　　(三)、再貼現(xiàn)政策

　　再貼現(xiàn)即中央銀行再貸款，再貼現(xiàn)率是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的放款利率。1、再貼現(xiàn)政策包括兩個(gè)方面

　　(1)再貼現(xiàn)率的調(diào)整

　　主要著眼于短期，即中央銀行根據(jù)市場(chǎng)的資金供求狀況，隨時(shí)調(diào)低或調(diào)高再貼現(xiàn)率，以影響商業(yè)銀行借入資金的成本，刺激或抑制資金需求，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。

　　(2)規(guī)定向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格

　　著眼于長(zhǎng)期，對(duì)要再貼現(xiàn)的票據(jù)種類和申請(qǐng)機(jī)構(gòu)加以規(guī)定，可起抑制或扶持的作用，改變資金流向。

　　2、操作方式

　　(1)在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，中央銀行降低再貼現(xiàn)率，導(dǎo)致商業(yè)銀行借款數(shù)量增加，這不僅可以直接增加商業(yè)銀行發(fā)放貸款的數(shù)量，而且可以增加派生存款的數(shù)量，由此使市場(chǎng)上貨幣供應(yīng)量增加，投資擴(kuò)大。

　　(2)在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，中央銀行提高再貼現(xiàn)率，則會(huì)導(dǎo)致完全相反的效果。

　　3、調(diào)整再貼現(xiàn)率的政策效果

　　(1)反映了中央銀行的政策意向，有一種告示效應(yīng)。

　　再貼現(xiàn)率升高，意味著國(guó)家判斷市場(chǎng)過熱，有緊縮意向;反之，則意味著有擴(kuò)張意向，這對(duì)短期市場(chǎng)利率常起導(dǎo)向作用。

　　(2)通過影響商業(yè)銀行的資金成本來影響商業(yè)銀行的融資決策。

　　4、調(diào)整再貼現(xiàn)率的缺陷

　　(1)從對(duì)貨幣供應(yīng)量的控制來說，由于提高或降低再貼現(xiàn)率只能產(chǎn)生間接的效果，其最終效果取決于商業(yè)銀行的反應(yīng)，因而并不是一個(gè)良好的政策工具;

　　(2)從對(duì)利率的影響來看，調(diào)整再貼現(xiàn)率只能影響利率的總水平，而無法影響利率的結(jié)構(gòu);

　　(3)就伸縮性來看，調(diào)整再貼現(xiàn)率常引起利率的變動(dòng)，若隨時(shí)調(diào)整，會(huì)令公眾及商業(yè)銀行無所適從，在正常情況下不宜隨時(shí)變動(dòng)，使其伸縮性受到影響

　　(4)調(diào)整再貼現(xiàn)率不能直接干預(yù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)意向，對(duì)商業(yè)銀行缺乏強(qiáng)制性影響。

2013年審計(jì)師網(wǎng)絡(luò)輔導(dǎo)退費(fèi)保過套餐全新上線

2013年全國(guó)審計(jì)師考試報(bào)名入口 2013《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn) 2013年審計(jì)師考試學(xué)習(xí)十大要點(diǎn)