注冊國際理財規(guī)劃師《基礎知識》重考點講義（4）

財務管理基礎知識

一、財務管理的目標及原則

(一)財務管理的含義

財務管理是對財務活動的管理，是組織企業(yè)財務活動、處理企業(yè)與各有關方面經(jīng)濟關系的一項經(jīng)濟管理工作。

(二)財務管理的特別屬性：搞好財務管理對于改善企業(yè)經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟效益具有重要的作用。

(三)財務管理的目標

1、財務管理的目標的作用：導向作用、激勵作用、凝聚作用、考核作用

2、財務管理的目標的特征：相對穩(wěn)定性、可操作性、層次性

3、財務管理的目標的內(nèi)容：

(1)合理籌措資金，保證企業(yè)經(jīng)營需要

(2)做好投資決策分析，有效利用企業(yè)管理

(3)改善財務狀況，提高企業(yè)的財務能力

(4)制訂收益分配政策，提供最佳分配方案

(四)財務管理的原則

1、資金合理配置原則 2、收支積極平衡原則

3、成本效益原則 4、收益風險均衡原則

5、利益關系協(xié)調(diào)原則

二、貨幣時間價值

(一)貨幣時間價值的概念：是資金在使用過程中隨時間的推移而發(fā)生的增值。

(二)貨幣時間價值的計算

1、單利終值和現(xiàn)值的計算

單利終值是指一定時期后的本利和。

單利現(xiàn)值是指未來的一筆資金其現(xiàn)在的價值。

2、復利終值和現(xiàn)值的計算

復利終值是在“利滾利”基礎上計算的現(xiàn)在的一筆收付款項未來的本利和。

復利現(xiàn)值是指未來發(fā)生的一筆收付款項其現(xiàn)在的價值。

三、風險價值

(一)風險的概念

是指某一行動有多種可能的結果，而且人們事先估計到采取某種行動可能導致的結果以及每種結果出現(xiàn)的可能性，但行動的真正結果究竟如何不能事先確定。

(二)風險的分類：經(jīng)營風險和財務風險

(三)風險與報酬

四、資金成本

(一)資金成本的概念和作用

資金成本是指企業(yè)籌集和使用資金必須支付的各種費用。

(二)個別資金成本的計算

1、債券成本 2、銀行借款成本 3、優(yōu)先股成本

4、普通股成本 5、留存收益成本

(三)加權平均資金成本的計算

五、財務分析

(一)財務分析的概述

1、財務分析的含義：

是指根據(jù)企業(yè)會計部門提供的會計報表等資料，按照一定的程序，運用一定的方法，計算出一系列評價指標并據(jù)以評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的過程。

2、財務分析的目的

在于對企業(yè)過去的財務狀況和經(jīng)營成果進行總結性分析和評價、對企業(yè)當前財務運行進行調(diào)整和控制、預測未來企業(yè)財務運行的方向及其影響。

3、(2006年11月第89題)財務分析的基本方法

(1)比較分析法 (2)百分比分析法 (3)比率分析法

(4)趨勢分析法 (5)因素分析法

(二)會計報表的一般分析

1、資產(chǎn)負債表 2、利潤表

3、現(xiàn)金流量表：

(1)(2006年11月第90題)現(xiàn)金流量表特點

(2)(2006年11月第31題)現(xiàn)金流量表分析要點

(3)現(xiàn)金流量表分析的作用

4、三張主要報表之間的關系(見課本77頁圖2-7)

(三)財務比率分析

企業(yè)財務比率分析的常用指標主要包括：

1、反映償債能力的指標 2、反映營運能力的指標

3、反映盈利能力的指標 4、反映投資收益的指標

(四)杜邦財務分析體系

1、主要指標：

(1)權益資本收益率 (2)總資產(chǎn)凈利率

(3)營業(yè)收入凈利率 (4)總資產(chǎn)周轉率

(5)權益乘數(shù)

2、主要作用：

不僅可以揭示出企業(yè)各項財務指標間的結構關系，查明各項主要指標變動的影響因素，而且為決策者優(yōu)化經(jīng)營理財狀況，提高企業(yè)經(jīng)營效益提供了思路。

(五)現(xiàn)金流量分析

1、現(xiàn)金流量的結構分析

2、盈利質(zhì)量分析

3、籌資和支付能力分析

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