2019年aci注冊理財規(guī)劃師考試復(fù)習(xí)知識點精講：馬柯維茨投資組合理論

距離2019年3月aci注冊理財規(guī)劃師考試還有半個月的時間，相信許多考生都在進行緊張的復(fù)習(xí)。在復(fù)習(xí)沖刺階段，對于教材知識點的背誦記憶是十分必要的。因此為了考生們得到充分的鍛煉，環(huán)球網(wǎng)校注冊理財規(guī)劃師頻道按照考點分布為您整理了i注冊理財規(guī)劃師考試復(fù)習(xí)知識點精講，幫助大家進行考前沖刺，請各位考生認真記憶以下知識點。

aci注冊理財規(guī)劃師考試復(fù)習(xí)知識點精講：馬柯維茨投資組合理論

均值-方差模型

1. 原理：只需要實現(xiàn)預(yù)期收益率最大化和收益率不確定性的最小化兩者之間的均衡，便可以優(yōu)化證券的組合方式。

2. 假設(shè)：

(1)投資者通過投資組合在某一段時間的預(yù)期報酬率和標準差來評價這一投資組合

(2)投資者是不知足的和厭惡風(fēng)險的，即投資者總是希望期望收益率越高越好，而方差越小越好。方差是未來收益可能值對期望收益值的偏離的平方的加權(quán)平均。

期望收益率

資產(chǎn)組合的方差

3. 有效邊界

標準差(方差的平方根)為橫軸、期望收益率為縱軸。

4. 最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合

(1) 無差異曲線

(2) 最優(yōu)證券組合：無差異曲線族與有效邊界相切的切點對應(yīng)的組合。

5. 馬柯維茨均值-方差模型的應(yīng)用

第一步：估計各單個證券的期望收益率、方差，以及每兩個證券之間的相關(guān)系數(shù)

第二步：計算給定期望收益率水平下的最小方差組合

環(huán)球網(wǎng)校小編溫馨提醒：以上內(nèi)容就是環(huán)球網(wǎng)校注冊國際理財規(guī)劃師頻道為您整理匯總的“aci注冊理財規(guī)劃師考試復(fù)習(xí)知識點精講”，更多復(fù)習(xí)資料、模擬試題和歷年真題，請您點擊下面按鈕進入題庫下載。