銀行《風險管理》第三章第二節(jié) 信用風險計量

　　銀行《風險管理》第三章第二節(jié)信用風險計量

　　第二節(jié) 信用風險計量

　　1、信用風險計量是現(xiàn)代信用風險管理的基礎和關鍵環(huán)節(jié)。

　　2、三個階段、三個指標、兩個維度

　　一、客戶信用評級

　　(一)概念：商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風險的大小。

　　評價主體

　　評價目標

　　1、違約：

　　定義：是估計違約概率、違約損失率、違約風險暴露等信用風險參數(shù)的基礎。

　　根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，當下列一項或多項事件發(fā)生時，債務人即被視為違約：

　　(1) 債務人對于商業(yè)銀行的實質性信貸債務逾期 90 天以上。

　　(2)商業(yè)銀行認定，除非采取變現(xiàn)抵(質)押品等追索措施，債務人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務。(七種情況)

　　2、違約概率

　　(1)借款人在未來一定時期內發(fā)生違約的可能性。

　　(2)違約概率估計

　　。內部違約經驗：

　　前提：證明差異性

　　留有余地：在數(shù)據(jù)有限或授信標準、評級體系發(fā)生變化的情況下，銀行應留出保守的、較大的調整余地。

　　比較：如果采用多家銀行匯集的數(shù)據(jù)，需證明風險暴露池中其他銀行的內部評級體系和標準能夠與本行比較。

　　映射外部數(shù)據(jù)：

　　銀行可將內部評級映射到外部信用評級機構或類似機構的評級，將外部評級的違約概率作為內部評級的違約概率。

　　基礎：內部評級標準與外部機構評級標準可比;同樣的債務人內部評級和外部評級可比較

　　避免：映射方法或基礎數(shù)據(jù)存在偏差和不一致

　　注意：使用的外部評級量化風險數(shù)據(jù)應針對債務人的違約風險，而不反映債項的特征。

　　統(tǒng)計違約模型：

　　對任一級別的債務人，銀行可以使用違約概率預測模型得到的每個債務人違約概率的簡單平均值作為該級別的違約概率。

　　違約概率和違約頻率的區(qū)別：事前和事后的區(qū)別

　　(二)客戶信用評級的發(fā)展(三階段)

　　1、老師判斷法(傳統(tǒng))

　　2、信用評分模型(傳統(tǒng))

　　關鍵：特征變量選擇、各自權重的確定

　　局限性

　　3、違約概率模型(現(xiàn)代)

　　1)對歷史數(shù)據(jù)要求更高;

　　2)需要建立一致、明確的違約定義;

　　3)積累五年數(shù)據(jù)

　　二、債項評級

　　1、針對交易本身的特定風險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。

　　2、客戶信用評級與債項評級是反映信用風險水平的兩個維度。

　　客戶信用評級：針對交易主體，其等級由債務人的信用水平決定

　　債項評級：假設客戶已經違約，預測債項可能的損失率。

　　3、債項評級即可以只反映債項本身的交易風險，也可以同時反映信用風險和債項交易風險。

　　4、一個債務人只能有一個客戶信用評級，但可能會有不同的債項評級。

　　(一)違約風險暴露(EAD)

　　債務人違約時預期表內和表外項目的風險暴露總額。

　　1、公司風險暴露：

　　公司風險暴露是指銀行對公司、合伙企業(yè)和獨資企業(yè)及其他非自然人的債權，但不包括對主權、金融機構和納入零售風險暴露的企業(yè)客戶的債權。

　　2、零售風險暴露：

　　特征：債務人是一個或幾個自然人;筆數(shù)多，單筆金額小;按照組合方式進行管理。

　　3、其他主要風險暴露：

　　(1)主權風險暴露

　　(2)金融機構風險暴露

　　(3)股權風險暴露

　　(4)其他風險暴露：

　　(二)違約損失率(LGD)

　　1、某一債項違約導致的損失金額占該違約債項風險暴露的比例，即損失占風險暴露總額的百分比(損失/風險暴露×100%)

　　(損失的嚴重程度，LGD=1-回收率)

　　2、意義：

　　反映銀行實際承擔的風險，認可、鼓勵風險緩釋技術

　　3、違約損失率估計應以歷史清償率為基礎。

　　4、計算方法：市場價值法、回收現(xiàn)金流法

　　(1)市場價值法。通過市場上類似資產的信用價差和違約概率推算違約損失率。

　　(2)回收現(xiàn)金流法。根據(jù)違約歷史清收情況，預測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風險暴露。

　　5、計量違約損失率應當注意：

　　由于不同種類的借款人個體差異很大，加上樣本數(shù)據(jù)的來源較多，所有關于回收率方面的經濟研究結果都是示意性的;

　　對于存在抵押品的債務，在估計違約損失率時，必須考慮到抵押品的風險緩釋效應，將有抵押品的和未獲抵押的風險暴露分開處理。

　　三、 信用風險組合的計量

　　(一)違約相關性

　　(二)信用風險組合計量模型

　　(三)信用風險組合的壓力測試

　　壓力測試用于評估資產或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。作為商業(yè)銀行日常風險管理的重要補充，壓力測試有助于：

　　(1)估計商業(yè)銀行在壓力條件下的風險暴露，并幫助商業(yè)銀行制定或選擇適當?shù)膽?zhàn)略轉移此類風險(如重組頭寸、制訂適當?shù)膽庇媱?;

　　(2)提高商業(yè)銀行對其自身風險特征的理解，推動其對風險因素的監(jiān)控;

　　(3)幫助董事會和高級管理層確定該商業(yè)銀行的風險暴露是否與其風險偏好一致;

　　(4)幫助量化“肥尾”(Fat Tail)風險和重估模型假設;

　　(5)評估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力。

　　四、國家風險主權評級

　　國家風險是指經濟主體在與非本國居民進行國際經貿與金融往來時，由于別國經濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風險。

　　(1)一個國家政府未能履行其債務所導致的風險。

　　(2)主權國家以直接或間接方式影響債務人履行償債義務的能力和意愿。

　　作用：

　　(1)決定了主權國政府在國際金融市場融資的成本

　　(2)在很大程度上影響這一國家非主權實體在國際市場進行融資的成本，信用級別越低，融資成本越高

　　(3)能夠影響一個國家國際資本流向，特別是金融危機發(fā)生時更明顯，如國家主權評級下降，國際資本會撤離

　　國家風險主權評級必須是動態(tài)的，并且與全球環(huán)境適應，解釋主權評級模型也是如此。

　　主權評級比銀行、公司評級困難，主要原因是國際信貸規(guī)模比國內公司、銀行借貸規(guī)模小，而且自從有了國際收支統(tǒng)計后違約次數(shù)不多，即使通過各種研究方法來改善風險模型，也會因為樣本和數(shù)據(jù)少，產生不確定性。

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