2018年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》必考點(diǎn)十

長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款

1)例行性保護(hù)條款;

例行常規(guī)，在大多數(shù)借款合同中都會(huì)出現(xiàn)。

①要求定期向提供貸款的金融機(jī)構(gòu)提交公司財(cái)務(wù)報(bào)表，以使債權(quán)人隨時(shí)掌握公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果;

②保持存貨儲(chǔ)備量，不準(zhǔn)在正常情況下出售較多的非產(chǎn)成品存貨，以保持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力;

③及時(shí)清償債務(wù)，包括到期清償應(yīng)繳納稅金和其他債務(wù)，以防被罰款而造成不必要的現(xiàn)金流失;

④不準(zhǔn)以資產(chǎn)作其他承諾的擔(dān)保或抵押;

⑤不準(zhǔn)貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)或出售應(yīng)收賬款，以避免或有負(fù)債等

2)一般性保護(hù)條款;

對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及償債能力等方面的要求條款，應(yīng)用于大多數(shù)借款合同。

①保持企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性：要求企業(yè)需持有一定最低額度的貨幣資金及其他流動(dòng)資產(chǎn)，以保持企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和償債能力，一般規(guī)定了企業(yè)必須保持的最低營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額和最低流動(dòng)比率數(shù)值;

②限制企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性支出：限制支付現(xiàn)金股利、購(gòu)入股票和職工加薪的數(shù)額規(guī)模，以減少企業(yè)資金的過(guò)度外流;

③限制企業(yè)資本支出的規(guī)模：控制企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的長(zhǎng)期性資產(chǎn)的比例，以減少公司日后不得不變賣固定資產(chǎn)以償還貸款的可能性;

④限制公司再舉債規(guī)模：防止其他債權(quán)人取得對(duì)公司資產(chǎn)的優(yōu)先索償權(quán);

⑤限制公司的長(zhǎng)期投資：公司不準(zhǔn)投資于短期內(nèi)不能收回資金的項(xiàng)目，不能未經(jīng)銀行等債權(quán)人同意而與其他公司合并等

3)特殊性保護(hù)條款。

針對(duì)某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效。

①要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購(gòu)買人身保險(xiǎn);

②借款的用途不得改變;

③違約懲罰條款

【必考考點(diǎn)47】資本成本大?。?吸收直接投資>發(fā)行普通股>留存收益>融資租賃>發(fā)行債券>銀行借款

【必考考點(diǎn)48】可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會(huì)低于普通債券的票面利率

【必考考點(diǎn)49】可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款與回售條款

贖回條款(保護(hù)發(fā)行方)

發(fā)債公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股債券，贖回一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)。

設(shè)置贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。同時(shí)也能使發(fā)債公司避免在市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。

回售條款(保護(hù)投資方)

債券持有人有權(quán)按照事前約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定。回售一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)。有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。

【必考考點(diǎn)50】可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)：籌資靈活性、資本成本較低、籌資效率高、存在一定的財(cái)務(wù)壓力。

【溫馨提示】學(xué)習(xí)以上考點(diǎn)后，環(huán)球網(wǎng)校小編建議考生做題鞏固一下學(xué)習(xí)的內(nèi)容!看看自己掌握的程度如何?

【單選】下列各項(xiàng)中，不屬于融資租賃租金構(gòu)成內(nèi)容的是( )。

A.設(shè)備原價(jià)

B.租賃手續(xù)費(fèi)

C.租賃設(shè)備的維護(hù)費(fèi)用

D.墊付設(shè)備價(jià)款的利息

【答案】C

【解析】通過(guò)本題掌握融資租賃租金的組成。融資租賃每期租金多少，取決于下列因素(1)設(shè)備原價(jià)及預(yù)計(jì)殘值;(2)利息;(3)租賃手續(xù)費(fèi)。

【單選】下列各項(xiàng)中，不能作為資產(chǎn)出資的是( )。

A.存貨

B.固定資產(chǎn)

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.特許經(jīng)營(yíng)權(quán)

【答案】D

【解析】通過(guò)本題掌握吸收直接投資的出資方式。貨幣、實(shí)物、土地使用權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、特定債權(quán)(上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券等)。《公司法》規(guī)定，股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。

【多選】下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有(　)。

A.依法籌資原則

B.負(fù)債最低原則

C.規(guī)模適度原則

D.結(jié)構(gòu)合理原則

【答案】ACD

【解析】通過(guò)本題掌握企業(yè)籌資管理的原則。

【多選】與銀行借款相比，下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)行債券籌資特點(diǎn)的有( )。

A.資本成本較高

B.一次籌資數(shù)額較大

C.擴(kuò)大公司的社會(huì)影響

D.募集資金使用限制較多

【答案】ABC

【解析】通過(guò)本題掌握發(fā)行債券籌資的特點(diǎn)及銀行借款籌資的特點(diǎn)。