2025年中級會計財務(wù)管理知識點歸納:第四章 籌資管理(上)(3)


2025年中級會計備考已經(jīng)開始!敦攧(wù)管理》是中級會計考試三科中計算量最大的一門,需要考生強化對公式的應(yīng)用,提高計算能力考。本文對2025年中級會計《財務(wù)管理》第四章籌資管理(上)知識點進行歸納,供考生參考。
第四章 籌資管理(上)
考點41 發(fā)行普通股股票★
特點 | 永久性、流通性、風(fēng)險性、參與性 | ||
股東權(quán)利 | 公司管理權(quán)、收益分享權(quán)、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)、優(yōu)先認股權(quán)、剩余財產(chǎn)要求權(quán) | ||
分類 | 按股東權(quán)利和義務(wù):普通股和優(yōu)先股 | ||
按票面是否記名:記名股票和無記名股票 | |||
按發(fā)行對象和上市地點:A股、B股、H股、N股和S股等 | |||
發(fā)行方式 | 公開 間接發(fā)行 |
優(yōu)點:①發(fā)行范圍廣,發(fā)行對象多,易于足額籌集資本;②有助于提高發(fā)行公司的知名度和擴大影響力 | 缺點:審批手續(xù)復(fù)雜嚴格,發(fā)行成本高 |
非公開 直接發(fā)行 |
優(yōu)點:①彈性較大;②企業(yè)能控制股票的發(fā)行過程,節(jié)省發(fā)行費用 | 缺點:①發(fā)行范圍小,不易及時足額籌集資本;②股票的變現(xiàn)性差 |
考點42 股票上市交易★
目的 | 便于籌措新資金;促進股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓;便于確定公司價值 |
不利影響 | ■上市成本較高,手續(xù)復(fù)雜嚴格 ■公司將負擔(dān)較高的信息披露成本 ■信息公開的要求可能會暴露公司的商業(yè)機密 ■股價有時會歪曲公司的實際情況,影響公司聲譽 ■可能會分散公司的控制權(quán),造成管理上的困難 |
考點43 引入戰(zhàn)略投資者★
基本要求 | 要與公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密 要出于長期投資目的的而較長時期地持有股票 要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實力,且持股數(shù)量較多 |
作用 | 提升公司形象,提高資本市場認同度 優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu),健全公司法人治理 提高公司資源整合能力,增強公司的核心競爭力 達到階段性的融資目標(biāo),加快實現(xiàn)公司上市的融資過程 |
考點44 留存收益★
性質(zhì) | 所有者的利潤=分配給所有者的利潤+尚未分配留存于企業(yè)的利潤 | |
籌資途徑 | 提取盈余公積金 | 可轉(zhuǎn)增股本和彌補以前年度虧損,不得用于對外利潤分配 |
未分配利潤 | 可轉(zhuǎn)增股本和彌補以前年度虧損,可用于對外利潤分配 |
考點45 三種股權(quán)籌資間優(yōu)缺點對比★★★
優(yōu)缺點 | 吸收直接投資 | 發(fā)行普通股 | 留存收益 |
籌資費用 | 低 | 高 | 無 |
公司控制權(quán) | 集中,不利于治理 | 分散,被經(jīng)營者控制 | 不影響 |
資本成本 | 高 | 中 | 低 |
產(chǎn)權(quán)交易 | 不利于 | 促進流通轉(zhuǎn)讓 | —— |
籌資額度 | 大 | 大 | 低 |
信息溝通 | 容易 | 不易 | —— |
生產(chǎn)能力 | 有利于盡快形成 | 不易及時形成 | —— |
考點46 股權(quán)籌資與債務(wù)籌資的優(yōu)缺點對比★★★
籌資方式 | 股權(quán)籌資 | 債務(wù)籌資 |
優(yōu)點 | 1.是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ) 2.是企業(yè)良好信譽的基礎(chǔ) 3.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較小 |
1.籌資速度快 2.籌資彈性大 3.資本成本負擔(dān)較輕 4.可以利用財務(wù)杠桿 5.穩(wěn)定公司的控制權(quán) |
缺點 | 1.資本成本負擔(dān)較重 2.控股權(quán)變更可能影響企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展 3.信息溝通與披露成本較大 |
1.不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ) 2.財務(wù)風(fēng)險較大 3.籌資數(shù)額有限 |
考點47 可轉(zhuǎn)換債券種類及基本性質(zhì)★
種類 | 不可分離的可轉(zhuǎn)債券 | 債券持有者直接按照債券面額和約定的轉(zhuǎn)股價格,在規(guī)定期限內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換為股票 | ||
可分離的可轉(zhuǎn)債券 | 這類債券在發(fā)行時附有認股權(quán)證,是認股權(quán)證與債券的組合,發(fā)行上市后,公司債券和認股權(quán)證各自獨立流通、交易 | |||
籌資特點 | 優(yōu)點 | 籌資靈活性、資本成本較低、籌資效率高 | ||
缺點 | 存在一定的 財務(wù)壓力 |
不轉(zhuǎn)換的財務(wù)壓力→轉(zhuǎn)換期內(nèi)股價處于惡化性的低位 | ||
回售的財務(wù)壓力→股價長期低迷,涉及回售條款 |
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