2010年《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)輔導(dǎo)第四章(6)

　　第二節(jié) 項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量分析轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　(二)、現(xiàn)金流量的內(nèi)容及估算

　　1、完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量

　　(1)現(xiàn)金流入量

　　(2)現(xiàn)金流出量

　?、劢?jīng)營成本??是指經(jīng)營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動(dòng)用現(xiàn)實(shí)貨幣資金的支付的成本費(fèi)用，又稱為付現(xiàn)的營運(yùn)成本即付現(xiàn)成本。經(jīng)營成本是所有類型的項(xiàng)目投資在運(yùn)營期都要發(fā)生的主要現(xiàn)金流出量，它與融資方案無關(guān)。其估算公式如下

　　某年經(jīng)營成本

　　= 該年外購原材料 、燃料和動(dòng)力費(fèi)+該年工資及福利費(fèi)+該年修理費(fèi)+該年其他費(fèi)用

　　=該年的總成本費(fèi)用(含期間費(fèi)用)-該年折舊額-無形資產(chǎn)和開辦費(fèi)的攤銷額-該年計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出

　　=該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-該年折舊額-無形資產(chǎn)和開辦費(fèi)的攤銷額

　　上式中其他費(fèi)用是指從制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用中扣除了折舊費(fèi)攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)以后的剩余部分

　?、軤I業(yè)稅金及附加的估算

　　在項(xiàng)目投資決策中應(yīng)按在運(yùn)營期內(nèi)應(yīng)交納的營業(yè)稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等估算

　?、菥S持運(yùn)營投資

　　維持運(yùn)營投資的估算：本項(xiàng)投資是指礦山油田等行業(yè)為維持正常運(yùn)營而需要在運(yùn)營期投入的固定資產(chǎn)投資，應(yīng)根據(jù)特定行業(yè)的實(shí)際需要估算。

　?、拚{(diào)整所得稅的估算

　　調(diào)整所得稅=息稅前利潤(rùn)×所得稅稅率

　　關(guān)于增值稅因素的估算

　　實(shí)踐中對(duì)增值稅的處理有兩種方式：

　　(1)第一種方式是銷項(xiàng)稅額不作為現(xiàn)金流入項(xiàng)目，進(jìn)項(xiàng)稅額和應(yīng)交增值稅也不作為現(xiàn)金流出處理。這種方式優(yōu)點(diǎn)是比較簡(jiǎn)單，也不會(huì)影響凈現(xiàn)金流量的計(jì)算，但不利于城建稅和教育費(fèi)附加的估算

　　(2)第二種方式是將銷項(xiàng)稅單獨(dú)列作現(xiàn)金流入量，同時(shí)分別把進(jìn)項(xiàng)稅額和應(yīng)交增值稅分別列作現(xiàn)金流出量，這種方式的優(yōu)點(diǎn)有助于城建稅和教育費(fèi)附加的估算。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

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