2009年中級財務管理第二章學習指導（4）

　　三、資產(chǎn)組合總風險的構(gòu)成

　　非系統(tǒng)風險：又被稱為企業(yè)特有風險或可分散風險，由方差表示，它是可以通過有效的資產(chǎn)組合來消除掉的風險，包括經(jīng)營風險和財務風險。

　　系統(tǒng)風險：又被稱為市場風險或不可分散風險，由協(xié)方差表示，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合來消除的風險，這部分風險是由那些影響整個市場的風險因素所引起的，可以通過系統(tǒng)風險系數(shù)來衡量。

　　【典型試題】

　　1.在證券投資中，通過隨機選擇足夠數(shù)量的證券進行組合可以分散掉的風險是(　)

　　A.　所有風險　　　　　　　　　　B.　市場風險

　　C.　系統(tǒng)性風險　　　　　　　　　D.　非系統(tǒng)性風險

　　答案：D

　　2.下列各項中,不能通過證券組合分散的風險是( )。

　　A.非系統(tǒng)性風險 B.公司特別風險 C.可分散風險 D.市場風險

　　答案：D

　　3.根據(jù)財務管理的理論，特定風險通常是(　　)。

　　A.不可分散風險　　　B.非系統(tǒng)風險　　　C.基本風險　　　D.系統(tǒng)風險

　　答案：B

　　4.在下列各種情況下，會給企業(yè)帶來經(jīng)營風險的有(　)

　　A.企業(yè)舉債過度　 B.原材料價格發(fā)生變

　　C.企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代周期過長　D.企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量不穩(wěn)定

　　答案：BCD

　　5.市場風險是指市場收益率整體變化所引起的市場上所有資產(chǎn)的收益率的變動性，它是影響所有資產(chǎn)的風險，因而不能被分散掉。 (　)

　　答案：∨

　　解析：市場風險是指影響所有企業(yè)的風險，它不能通過投資組合分散掉。