證券從業(yè)金融市場基礎(chǔ)知識筆記：配股和增發(fā)的特別規(guī)定和發(fā)行方式

證券從業(yè)資格金融市場基礎(chǔ)知識筆記：配股和增發(fā)的特別規(guī)定和發(fā)行方式

增發(fā)是股票增發(fā)的簡稱。股票增發(fā)配售是已上市的公司通過指定投資者(如大股東或機構(gòu)投資者)或全部投資者額外發(fā)行股份募集資金的融資方式，發(fā)行價格一般為發(fā)行前某一階段的平均價的某一比例。常見的種類包括供股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換證券、認股權(quán)證、配售、股票細拆、資產(chǎn)拆分上市、子公司分拆等。增多可分為兩種：一級成熟發(fā)行，即成熟的公募發(fā)行上市籌措資金;二級成熟發(fā)行，即發(fā)起人股東將持有的股份由承銷機構(gòu)認購后向社會公眾發(fā)售。

配股是上市公司根據(jù)公司發(fā)展需要，依照有關(guān)法律規(guī)定和相應(yīng)的程序，向原股東進一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。投資者在執(zhí)行配股繳款前需清楚的了解上市公司發(fā)布的配股說明書。

按照慣例，公司配股時新股的認購權(quán)按照原有股權(quán)比例在原股東之間分配，即原股東擁有優(yōu)先認購權(quán)。

(1)有償配股。公司辦理現(xiàn)金增資，股東按持股比例拿錢認購股票。此種配股除權(quán)，除的是“新股認購權(quán)”。

(2)無償配股(紅股)。公司經(jīng)營得法賺了錢，依股東大會決議分配盈余。盈余分配有配息與配股兩種方法：配息是股東依持股比例無償領(lǐng)取現(xiàn)金，一般我們稱為除息;配股是股東依持股比例無償領(lǐng)取股票。既稱無償，則股東無須拿錢出來認購。此種配股除權(quán)，除的是“盈余分配權(quán)”。

上市公司公開發(fā)行證券條件的一般規(guī)定包括：上市公司組織機構(gòu)健全、運行良好;上市公司的營利能力具有可持續(xù)性;上市公司的財務(wù)狀況良好;上市公司最近36個月內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載、不存在重大違法行為;上市公司募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定;上市公司不存在嚴重損害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的違規(guī)行為。

向原股東配售股份(配股)的條件，除一般規(guī)定的條件以外，還有以下條件：擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%;控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量;采用《中華人民共和國證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

向不特定對象公開募集股份(增發(fā))的條件。除一般規(guī)定的條件以外，還有以下條件：最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比以低者為計算依據(jù);除金融類企業(yè)外，最近1期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形;發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一交易日的均價。

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