證券金融市場基礎(chǔ)知識(shí)《衍生工具》試題

單選選擇題：

1、( )導(dǎo)致期貨交易具有高度的杠桿作用。[2015年3月真題]

A.逐日盯市制度

B.每日限價(jià)制度

C.大戶報(bào)告制度

D.保證金制度

參考答案：D

參考解析：由于期貨交易的保證金比率很低，因此有高度的杠桿作用，這一杠桿作用使套期保值者能用少量的資金為價(jià)值量很大的現(xiàn)貨資產(chǎn)找到回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段，也為投機(jī)者提供了用少量資金獲取盈利的機(jī)會(huì)。

2、兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易是( )。[2015年3月真題]

A.金融期貨

B.金融期權(quán)

C.金融互換

D.金融遠(yuǎn)期合約

參考答案：C

參考解析：金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類別。

3、交易者買入看漲期權(quán)，是因?yàn)槠漕A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格在合約期限內(nèi)將會(huì)( )。[2015年3月真題]

A.難以判斷

B.不變

C.上漲

D.下跌

參考答案：C

參考解析：交易者之所以買入看漲期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格在合約期限內(nèi)將會(huì)上漲。如果判斷正確，按協(xié)定價(jià)格買入該項(xiàng)金融工具并以市價(jià)賣出，可賺取市價(jià)與協(xié)定價(jià)格之間的差額;如果判斷失誤，則放棄行權(quán)，僅損失期權(quán)費(fèi)。

組合型選擇題：

1、以下屬于套期保值基本原則的是( )。[2016年3月真題]

Ⅰ.交易方向相反

Ⅱ.種類相同或相關(guān)

Ⅲ.數(shù)量相等

Ⅳ.月份相同或相近

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

參考答案：B

參考解析：套期保值應(yīng)遵循如下四個(gè)原則：①種類相同或相關(guān)原則;②數(shù)量相等或相當(dāng)原則;③月份相同或相近原則;④交易方向相反原則。

2、一般而言，套利交易需要遵循( )等原則。[2016年3月真題]

Ⅰ.買賣方向?qū)?yīng)

Ⅱ.買賣數(shù)量相等

Ⅲ.同時(shí)建倉

Ⅳ.同時(shí)對沖

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

參考答案：B

參考解析：套利交易需要遵循的原則有：①買賣方向?qū)?yīng)的原則;②買賣數(shù)量相等原則;③同時(shí)建倉的原則;④同時(shí)對沖原則;⑤合約相關(guān)性原則。

3、金融期貨交易與普通遠(yuǎn)期交易的區(qū)別有( )。[2016年3月真題]

Ⅰ.交易場所和交易組織方式不同

Ⅱ.交易的監(jiān)管程度不同

Ⅲ.遠(yuǎn)期交易是標(biāo)準(zhǔn)化交易，金融期貨的內(nèi)容可以協(xié)商確定

Ⅳ.違約風(fēng)險(xiǎn)不同

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：A

參考解析： Ⅲ項(xiàng)，金融期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化交易，遠(yuǎn)期交易的內(nèi)容可協(xié)商確定。

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