金融市場基礎知識章節(jié)講義(13)：證券投資基金當事人

第二節(jié)、證券投資基金當事人

一、證券投資基金份額持有人

基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。

(一)基金份額持有人的權利

基金份額持有人的基本權利包括對基金收益的享有權、對基金份額的轉讓權和在一定程度上對基金經(jīng)營決策的參與權。

我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金份額持有人享有下列權利：分享基金財產(chǎn)收益;參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn);依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額;按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會;對基金份額持有人大會審議事項行使表決權;查閱或者復制公開披露的基金信息資料;對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機構損害其合法權益的行為依法提起訴訟;基金合同約定的其他權利。

我國《證券投資基金法》規(guī)定，下列事項應當通過召開基金份額持有人大會審議決定：提前終止基金合同;基金擴募或者延長基金合同期限;轉換基金運作方式;提高基金管理人、基金托管人的報酬標準;更換基金管理人、基金托管人;基金合同約定的其他事項。

基金份額持有人大會由基金管理人召集;基金管理人未按規(guī)定召集或者不能召集時，由基金托管人召集。代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權自行召集，并報國務院證券監(jiān)督管理機構備案。

(二)基金份額持有人的義務

基金份額持有人必須承擔一定的義務，這些義務包括：遵守基金契約;繳納基金認購款項及規(guī)定的費用;承擔基金虧損或終止的有限責任;不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權益的活動;在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額;在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關規(guī)定;法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務。

二、證券投資基金管理人

(一)基金管理人的概念

基金管理人由依法設立的基金管理公司擔任。基金管理公司通常由證券公司、信托投資公司或其他機構等發(fā)起成立。

(二)基金管理人的資格

基金管理人的主要業(yè)務是發(fā)起設立基金和管理基金。

《證券投資基金法》規(guī)定：“設立基金管理公司，應當具備下列條件，并經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構批準：有符合本法和《中華人民共和國公司法》規(guī)定的章程;注冊資本不低于一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本;主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會信譽，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣;取得基金從業(yè)資格的人員達到法定人數(shù);有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與基金管理業(yè)務有關的其他設施;有完善的內部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度;法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。

(三)基金管理人的職責

我國《證券投資基金法》規(guī)定：“基金管理人應當履行下列職責：依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構認定的其他機構代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜;辦理基金備案手續(xù);對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進行證券投資;按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益;進行基金會計核算并編制基金財務會計報告;編制中期和年度基金報告;計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格;辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務活動有關的信息披露事項;召集基金份額持有人大會;保存基金財產(chǎn)管理業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料;以墓金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為;國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他職責。”

我國《基金法》規(guī)定，基金管理人不得有下列行為：

1.將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事證券投資。

2.不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)。

3.利用基金財產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益。

4.向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔損失。

(四)基金管理人的更換條件

我國《證券投資基金法》規(guī)定：“有下列情形之一的，基金管理人職責終止：被依法取消基金管理資格;被基金份額持有人大會解任;依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn);基金合同約定的其他情形。”

(五)我國基金管理公司的主要業(yè)務范圍

1.證券投資基金業(yè)務

證券投資基金業(yè)務是基金管理公司最核心的一項業(yè)務，主要包括基金募集與銷售、基金的投資管理和基金營運服務。

2.受托資產(chǎn)管理業(yè)務

根據(jù)2008年1月1日開始施行的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法》的規(guī)定，符合條件的基金管理公司既可以為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務，也可以為特定的多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務。但為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務還需中國證監(jiān)會另行規(guī)定?；鸸芾砉緸閱我豢蛻艮k理特定資產(chǎn)管理業(yè)務的，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬元人民幣。

基金管理公司申請開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務需具備下列基本條件：(1)凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣。(2)在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。(3)經(jīng)營行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且最近1年內沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機構責令整改，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調查。

3.投資咨詢服務

2006年2月，中國證監(jiān)會基金部《關于基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務有關問題的通知》規(guī)定，基金管理公司不需報經(jīng)中國證監(jiān)會審批，可以直接向合格境外機構投資者、境內保險公司及其他依法設立運作的機構等特定對象提供投資咨詢服務。

同時規(guī)定，基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務時，不得有侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權益、承諾投資收益、與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失、通過廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶以及代理投資咨詢客戶從事證券投資的行為。

三、證券投資基金托管人

(一)基金托管人的概念

定義：基金托管人又稱基金保管人，是依據(jù)基金運行中“管理與保管分開”的原則對基金管理人進行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機構，是基金份額持有人權益的代表，通常由有實力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔任?；鹜泄苋伺c基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內履行自己的職責并收取一定的報酬。

(二)基金托管人的條件

我國規(guī)定基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔任。

申請取得基金托管資格，應當具備下列條件，并經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構和國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構核準：凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關規(guī)定;設有專門的基金托管部門;取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù);有安全保管基金財產(chǎn)的條件;有安全高效的清算、交割系統(tǒng);有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與基金托管業(yè)務有關的其他設施;有完善的內部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度;法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構、國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。

(三)基金托管人的職責

我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人應當履行下列職責：安全保管基金財產(chǎn);按照規(guī)定開設基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶;對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設置賬戶，確保基金財產(chǎn)的完整與獨立;保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料;按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜;辦理與基金托管業(yè)務活動有關的信息披露事項;對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見;復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格;按照規(guī)定召集基金份額持有人大會;按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作;國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他職責。

(四)基金托管人的更換條件

我國《證券投資基金法》規(guī)定，有下列情形之一的，基金托管人職責終止：被依法取消基金托管資格;被基金份額持有人大會解任;依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn);基金合同約定的其他情形。

四、證券投資基金當事人之間的關系

(一)持有人與管理人之間的關系

基金份額持有人與基金管理人之間的關系是：委托人、受益人與受托人的關系，也是所有者和經(jīng)營者之間的關系。

(二)管理人與托管人之間的關系

基金管理人與托管人的關系是相互制衡的關系。

基金管理人和基金托管人均對基金份額持有人負責。他們的權利和義務在基金合同或基金公司章程中已預先界定清楚，任何一方有違規(guī)之處，對方都應當監(jiān)督并及時制止，直至請求更換違規(guī)方。這種相互制衡的運行機制，有利于基金信托財產(chǎn)的安全和基金運營的績效。但是這種機制的作用得以有效發(fā)揮的前提是基金托管人與基金管理人必須嚴格分開，由不具有任何關聯(lián)關系的不同機構或公司擔任，兩者在財務上、人事上、法律地位上應該完全獨立。

(三)持有人與托管人之間的關系

基金份額持有人與托管人的關系是委托與受托的關系。

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