2018年證券從業(yè)資格考試復(fù)習指導(dǎo)資料：市場風險分為哪幾類

問：市場風險分為哪幾類?

答：市場風險分為四種類型：

(1)利率風險，是指市場利率變動的不確定性給企業(yè)造成損失的可能性。大部分金融工具價格都受利率影響，而影響利率變動的因素主要有經(jīng)營成本、通貨膨脹預(yù)期、央行貨幣政策、經(jīng)濟周期、國際利率水平、資本市場狀況以及其他因素。

(2)匯率風險，是指經(jīng)濟實體以外幣定值或衡量的資產(chǎn)與負債、收入與支出，以及未來的經(jīng)營活動可望產(chǎn)生現(xiàn)金流的本幣價值因貨幣匯率的變動而產(chǎn)生損失的可能性。匯率波動取決于外匯市場的供求狀況，主要包括國際收支、通貨膨脹率、利率政策、匯率政策、市場預(yù)期以及投機沖擊，以及各國國內(nèi)的政治、經(jīng)濟等多方面因素。

(3)股票價格風險，是指由于股票價格發(fā)生不利變動而給企業(yè)帶來損失的風險。因政治、經(jīng)濟的宏觀因素，以及技術(shù)和人為因素等個別或綜合作用于股票市場，致使股票市場的股票價格大幅波動，從而給持有股票的企業(yè)帶來經(jīng)濟損失。

(4)商品價格風險，是指企業(yè)所持有的各類商品及其衍生頭寸由于商品價格發(fā)生不利變動而給企業(yè)造成經(jīng)濟損失的風險。商品主要是指可以在場內(nèi)自由交易的商品期貨和現(xiàn)貨，尤其以商品期貨的形式為主。商品價格波動取決于國家的經(jīng)濟形勢、商品市場的供求狀況和投機行為等。

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