2018年證券從業(yè)資格金融市場基礎(chǔ)知識每日一練(9月17日)

選擇題

1.在債務(wù)融資工具的存續(xù)期內(nèi)，企業(yè)發(fā)生可能影響其償債能力的重大事項時，應(yīng)及時向市場披露。下列屬于重大事項的是( )。

Ⅰ.企業(yè)經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍發(fā)生重大變化

Ⅱ.企業(yè)占同類資產(chǎn)總額15%以上資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出售、轉(zhuǎn)讓或報廢

Ⅲ.企業(yè)發(fā)生超過凈資產(chǎn)10%以上的重大損失

Ⅳ.企業(yè)做出減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：C

解析：企業(yè)占同類資產(chǎn)總額20%以上資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出售、轉(zhuǎn)讓或報廢。

2.深圳證券交易所的約定購回式證券交易的標(biāo)的證券為深交所上市交易的( )。

Ⅰ.A股

Ⅱ.基金

Ⅲ.債券

Ⅳ.B股

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

解析：《約定購回式證券交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法》第十六條規(guī)定，約定購回式證券交易的標(biāo)的證券為深交所上市交易的股票、基金和債券。B股、非流通股、限售流通股、個人持有的解除限售存量股及持有該存量股的賬戶通過二級市場買入的該品種流通股等不得用于約定購回式證券交易。

3.據(jù)《中國人民銀行信用評級管理指導(dǎo)意見》，信用評級機構(gòu)及其評估人員不得有下列行為( )。

Ⅰ.向中國人民銀行報送有虛假陳述或者重大遺漏的文件、資料

Ⅱ.拒絕對本機構(gòu)的股東及有利益關(guān)系者進行評級

Ⅲ.同被評級對象合謀篡改評級資料從而歪曲評級結(jié)果

Ⅳ.以承諾、分享投資收益或者分擔(dān)投資損失、承諾高等級、壓價競爭、詆毀同行等不正當(dāng)競爭手段招攬業(yè)務(wù)，進行惡性競爭

A. Ⅱ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：C

解析：信用評級機構(gòu)及其評估人員不得有下列行為：(1)向中國人民銀行報送有虛假陳述或者重大遺漏的文件、資料;(2)對本機構(gòu)的股東及有利益關(guān)系者進行評級;(3)同被評對象合謀篡改評級資料從而歪曲評級結(jié)果;(4)以承諾、分享投資收益或者分擔(dān)投資損失、承諾高等級、壓價競爭、詆毀同行等不正當(dāng)競爭手段招攬業(yè)務(wù)，進行惡性競爭;(5)未經(jīng)被評對象的同意將有關(guān)評級資料和信息向社會公布或泄露他人，但國家法律和行政法規(guī)另有規(guī)定的除外;(6)為委托人提供擔(dān)保;(7)高級管理人員從事與信用評級業(yè)務(wù)有利益沖突的兼職業(yè)務(wù);(8)國家法律、行政法規(guī)及中國人民銀行規(guī)定的其他禁止行為。

4.證券金融公司應(yīng)當(dāng)按照國家宏觀政策，根據(jù)市場狀況和風(fēng)險控制需要，確定和調(diào)整( )。

Ⅰ.轉(zhuǎn)融通費率

Ⅱ.轉(zhuǎn)融通資金率

Ⅲ.保證金比例

Ⅳ.擔(dān)保金比例

A. Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅲ

正確答案：D

解析：證券金融公司可根據(jù)市場狀況和風(fēng)險控制需要，確定和調(diào)整轉(zhuǎn)融通費率和保證金的比例。

5.由于指數(shù)基金具有( )等特點，它特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、風(fēng)險承受能力較低的資金投資。

Ⅰ.收益率相對穩(wěn)定

Ⅱ.投資分散

Ⅲ.沒有系統(tǒng)性風(fēng)險

Ⅳ.高流動性

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B. Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

解析：由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動性，特別適于社保基金等數(shù)額較大、風(fēng)險承受能力較低的資金投資。

6.股票風(fēng)險較大，債券風(fēng)險相對較小，這是因為( )。

Ⅰ.債券利息是公司的固定支出，屬于費用范圍;股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序在債券利息支付和納稅之后

Ⅱ.倘若公司破產(chǎn)，清理資產(chǎn)有余額償還時，債券償付在前，股票償付在后

Ⅲ.在二級市場上，債券因其利率固定、期限固定，市場價格也較穩(wěn)定;而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大

Ⅳ.股票價格高，債券價格低。

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅲ

正確答案：C

解析：股票風(fēng)險較大，債券風(fēng)險相對較小。這是因為：第一，債券利息是公司的固定支出，屬于費用范圍;股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之后。第二，倘若公司破產(chǎn)，清理資產(chǎn)有余額償還時，債券償付在前，股票償付在后。第叁，在二級市場上，債券因其利率固定、期限固定，市場價格也較穩(wěn)定;而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大。

7.可轉(zhuǎn)換債券的主要特征有( )。

Ⅰ.轉(zhuǎn)換后體現(xiàn)的是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系

Ⅱ.轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否贖回條款的選擇權(quán)

Ⅳ.投資者可以自行決定是否進行轉(zhuǎn)股

Ⅳ.是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的債券

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

C. Ⅲ 、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

正確答案：B

解析：可轉(zhuǎn)換債券的主要特征有：(1)可轉(zhuǎn)換公司是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券，在轉(zhuǎn)換以前，它是一種公司債券，具備債券的一切特征，有規(guī)定的利率和期限，體現(xiàn)的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，持有者是債權(quán)人;在股票轉(zhuǎn)換之后就變成了股票，具備股票的一般特征，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系，持有者由債權(quán)人變成了股權(quán)所有者。(2)可轉(zhuǎn)債債券具有雙重選擇權(quán)的特征，一方面，投資者可自行選項是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機會成本;另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)，并為此要支付比沒有贖回條款的轉(zhuǎn)債更高的利率。雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征。

8.關(guān)于股利分配政策的四個重要日期，下列敘述正確的是( )。

Ⅰ.股利宣布日，即公司董事會將分紅的消息公之于眾的時間

Ⅱ.股權(quán)登記日，即統(tǒng)計和確認參加本期股利分配的股東的日期

Ⅲ.除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利

Ⅳ.派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期，通常即日到達股東賬戶。

A. Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅰ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

解析：股利發(fā)放的四個重要日期如下：(1)股利宣布日，即公司董事會將分紅派息的消息公開宣布的時間。(2)股權(quán)登記日，即統(tǒng)計和確認參加本期股利分配的股東的日期，在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。(3)除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個工作日，本日及之后買入的股票不再享有本期股利。除息日的股票價格會下降與每股現(xiàn)金股利相同的數(shù)額，除權(quán)日股票價格應(yīng)按送股比例同步下降。(4)派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期。發(fā)放后的股利通常在幾個工作日內(nèi)到達股東的賬戶。

9.衍生產(chǎn)品的普及改變了整個市場結(jié)構(gòu)，主要表現(xiàn)在( )。

Ⅰ.它們連接起傳統(tǒng)的商品市場與金融市場，并深刻的改變了金融市場與商品市場的截然劃分

Ⅱ.衍生產(chǎn)品的期限可以從幾天擴展至數(shù)十年，已經(jīng)很難將其簡單的歸入貨幣市場或是資本市場

Ⅲ.其杠桿交易特征撬動了巨大的交易量，它們無窮的派生能力使所有的現(xiàn)貨交易都相形風(fēng)見拙

Ⅳ.其強大的構(gòu)造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生產(chǎn)品，還可以復(fù)制出幾乎所有的基礎(chǔ)產(chǎn)品。

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ

D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

解析：衍生產(chǎn)品的普及改變了整個市場結(jié)構(gòu)：它們連接起傳統(tǒng)的商品市場和金融市場，并深刻地改變了金融市場與商品市場的截然劃分;衍生產(chǎn)品的期限可以從幾天擴展至數(shù)十年，已經(jīng)很難將其簡單地歸入貨幣市場或是資本市場;其杠桿交易特征撬動了巨大的交易量，它們無窮的派生能力使所有的現(xiàn)貨交易都相形見絀;衍生工具最令人著迷的地方還在于其強大的構(gòu)造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生產(chǎn)品，還可以復(fù)制出幾乎所有的基礎(chǔ)產(chǎn)品。

10.以下可以有效降低風(fēng)險的策略為( )。

Ⅰ.風(fēng)險分散

Ⅱ.風(fēng)險對沖

Ⅲ.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

Ⅳ.風(fēng)險補償

A. Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：C

解析：風(fēng)險分散：多樣化投資;只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險;風(fēng)險對沖：同時進行行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的兩筆交易;可對沖系統(tǒng)性風(fēng)險;風(fēng)險轉(zhuǎn)移：減少風(fēng)險暴露;事前控制;適用于不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險;風(fēng)險規(guī)避：變更計劃以降低損失概率及程度;事先控制，事后補救;風(fēng)險補償：事前性、重大性、主動性、外部資源性;提高風(fēng)險回報以獲得價格補償。

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