2018年證券從業(yè)資格《證券市場基本法律法規(guī)》知識點提煉：證券發(fā)行與承銷管理辦法

知識點：《證券發(fā)行與承銷管理辦法》

重點規(guī)范了首次公開發(fā)行股票的詢價、定價以及股票配售等環(huán)節(jié)，完善了現(xiàn)行的詢價制度。

1.IPO詢價的調(diào)整和補充

網(wǎng)下申購與網(wǎng)上申購同步進行;

網(wǎng)下申購的機構(gòu)資金不能重復進行網(wǎng)上申購;

綠鞋機制：發(fā)行大盤股(4億股以上)時，可以采用“超額配售選擇權(quán)”機制，即俗稱的“綠鞋”機制。不超過包銷數(shù)量15%的股份。

投資價值研究報告

1)由承銷商的研究人員獨立撰寫并簽名

2)應(yīng)建立完善的投資價值研究報告質(zhì)量控制制度

3)不得以任何形式公開披露

2.對證券發(fā)售的規(guī)定

戰(zhàn)略投資者：不參與初步詢價和累計投標詢價，持股期限不少于12個月。

配售比例：向二級市場投資者配售新股的比例，目前暫定為向證券投資基金優(yōu)先配售后所余發(fā)行量的50%，今后根據(jù)市場情況調(diào)整。

采用向二級市場投資者配售部分新股的辦法發(fā)行股票時，向二級市場配售與上網(wǎng)公開發(fā)行應(yīng)同時進行。

發(fā)行價格以上的有效申購總量>網(wǎng)下配售數(shù)量時，按比例配售。

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