2019年證券從業(yè)資格《金融市場基礎知識》考點：金融債券的發(fā)行與承銷

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考點45：金融債券的發(fā)行與承銷

(一)我國金融債券的發(fā)行條件、申報文件、操作要求、登記、托管與兌付的有關規(guī)定

1.金融債券的發(fā)行條件

(1)政策性銀行。

只要按年向中國人民銀行報送金融債券發(fā)行申請，并經中國人民銀行核準后便可發(fā)行。政策性銀行金融債券發(fā)行申請如需調整，應及時報中國人民銀行核準。

(2)商業(yè)銀行。核心資本充足率不低于4%；最近3年連續(xù)盈利

(3)企業(yè)集團財務公司。企業(yè)集團財務公司發(fā)行金融債券應具備以下條件：

①財務公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%。

②申請前1年，注冊資本金不低于3億元，凈資產不低于行業(yè)平均水平。

(4)金融租賃公司和汽車金融公司。金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券，應具備以下條件：

金融租賃公司注冊資本金不低于5億元或等值的自由兌換貨幣，汽車金融公司注冊資本金不低于8億元或等值的自由兌換貨幣。

另外，金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券后，資本充足率均應不低于8%。

(5)其他金融機構。其他金融機構應具備的條件由中國人民銀行另行規(guī)定。

2.申請金融債券發(fā)行應報送的文件

(1)政策性銀行：金融債券發(fā)行申請報告；發(fā)行人近3年經審計的財務報告及審計報告；金融債券發(fā)行辦法；承銷協議；中國人民銀行要求的其他文件。

(2)除政策性銀行外的其他金融機構。

3.金融債券發(fā)行的操作要求

(1)發(fā)行方式。金融債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行，可以采取一次足額發(fā)行或限額內分期發(fā)行的方式。

(2)擔保要求。

商業(yè)銀行發(fā)行金融債券沒有強制性擔保要求；

財務公司發(fā)行金融債券需要由財務公司的母公司或其他有擔保能力的成員單位提供相應擔保；

對于商業(yè)銀行設立的金融租賃公司，資質良好但成立不滿3年的，應由具有擔保能力的擔保人提供擔保。

(3)信用評級。

(4)發(fā)行的組織。

(5)異常情況處理。

(6)其他相關事項。

4.金融債券的登記、托管與兌付

中央國債登記結算有限責任公司為金融債券的登記、托管機構。金融債券發(fā)行結束后，發(fā)行人應及時向中央國債登記結算有限責任公司確認債權債務關系，由中央國債登記結算有限責任公司及時辦理債券登記工作。金融債券付息或兌付曰前(含當日)，發(fā)行人應將相應資金劃人債券持有人指定的資金賬戶。

(二)次級債務的概念和募集方式

1.商業(yè)銀行次級債務

次級債務是指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業(yè)銀行長期債務。

次級定期債務的募集方式為商業(yè)銀行向目標債權人定向募集，目標債權人為企業(yè)法人。

商業(yè)銀行不得向目標債權人指派，不得在對外營銷中使用“儲蓄”字樣。次級定期債務不得與其他債權相抵銷；原則上不得轉讓、提前贖回。特殊情況，由商業(yè)銀行報原中國銀監(jiān)會審批。商業(yè)銀行應當對次級定期債務進行必要的披露。

2.保險公司次級債務

保險公司次級定期債務是指保險公司為了彌補臨時性或階段性資本不足，經批準募集，期限在5年以上(含5年)。

保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債務本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息。

3.證券公司次級債務

這里所稱次級債務，是指證券公司經批準向股東或其他符合條件的機構投資者定向借入的，清償順序在普通債務之后，先于證券公司股權資本的債務。

(三)混合資本債券的概念、募集方式

指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內不可贖回的債券。

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