證券發(fā)行與承銷考試必備知識:外資股的發(fā)行

　　第一節(jié) 外資股的發(fā)行

　　一、2001年2月，B股開始向境內(nèi)投資者開放，因此再稱其為“境內(nèi)上市外資股”似有不妥。關(guān)于B股，請參考中國證監(jiān)會、國家外匯管理局《關(guān)于境內(nèi)居民個人投資境內(nèi)上市外資股若干問題的通知》復(fù)習。

　　B股市場設(shè)立的初衷是吸引境外投資，后來由于有H股、紅籌股等其他融資渠道的拓展，B股所起的作用日漸微弱。因此，需要適應(yīng)新的情況，利用B股市場吸引一部分境內(nèi)居民合法持有的外匯資金，以達到支持國民經(jīng)濟發(fā)展的作用。B股一直是我國資本市場對外開放的試驗田，為發(fā)揮其作用，需要根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢的發(fā)展要求。

　　經(jīng)國務(wù)院批準，中國證監(jiān)會決定，允許境內(nèi)居民以合法持有的外匯開立B股帳戶，交易B股股票，但是暫不允許境內(nèi)法人參與B股投資。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　二、境內(nèi)證券經(jīng)營機構(gòu)取得外資股承銷業(yè)務(wù)資格的條件，凈資產(chǎn)不少于8000萬元人民幣，具有外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)等。境內(nèi)證券經(jīng)營機構(gòu)擔任外資股發(fā)行的主承銷商或者境內(nèi)事務(wù)協(xié)調(diào)人時，凈資產(chǎn)不少于12000萬元人民幣。

　　境外證券經(jīng)營機構(gòu)擔任B股的主承銷商、副主承銷商或國際協(xié)調(diào)人時應(yīng)具備的條件。外資股業(yè)務(wù)資格證書有效期為2年，有關(guān)業(yè)務(wù)報告的報送。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　B股一般采取私募發(fā)行的方式，其特征。境外上市外資股的發(fā)行一般采取公開發(fā)行加國際配售的方式，其主要特征。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　超額配售選擇權(quán)具有在未動用自有資金的情況下，平衡市場對股票的供求，以穩(wěn)定市價的作用。

　　三、申請發(fā)行B股，發(fā)起人認購的股本總額不少于公司擬發(fā)行股本的35%，發(fā)起人出資總額不少于1.5億元人民幣;公開發(fā)行股份應(yīng)占股本的25%以上，股本超過4億元的為15%以上。B股增發(fā)的條件。

　　境外上市外資股應(yīng)報證監(jiān)會批準，預(yù)計籌資額不少于5000萬美元。H股發(fā)行的條件。

　　四、B股的發(fā)行應(yīng)當委托境內(nèi)證券經(jīng)營機構(gòu)作為主承銷商或者主承銷商之一，可以聘請國外證券公司擔任國際協(xié)調(diào)人。境外上市外資股的發(fā)行準備。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　五、國際推介的目的，其對象主要是機構(gòu)投資者。國際分銷與配售。

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