證券投資基金重點(diǎn)與難點(diǎn)之第十章(1)

　　第 十 章　基金監(jiān)管

　　提示：

　　本章內(nèi)容是變化最大的一章，是重點(diǎn)章節(jié)。調(diào)整了很多關(guān)于監(jiān)管的內(nèi)容，今年的教材主要從對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管、對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管以及對(duì)基金高級(jí)管理人員的監(jiān)管三方面介紹基金的監(jiān)管。

　　第一節(jié)　基金監(jiān)管概述

　　一、基金監(jiān)管的含義與作用

　　基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)基金市場(chǎng)參與者行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。

　　二、基金監(jiān)管的目標(biāo)

　　基金監(jiān)管的目標(biāo)是一切基金監(jiān)管活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)。

　　證券監(jiān)管的目標(biāo)主要有三個(gè)：一是保護(hù)投資者;二是保證市場(chǎng)的公平、效率和透明;三是降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。這三個(gè)目標(biāo)同樣適用于基金監(jiān)管。

　　我國(guó)基金監(jiān)管的目標(biāo)包括：

　　(一)保護(hù)投資者利益

　　保護(hù)投資者利益是基金監(jiān)管工作的重中之重。投資者是市場(chǎng)的支撐者，保護(hù)和維護(hù)投資者的利益是我國(guó)基金監(jiān)管的首要目標(biāo)。

　　(二)保證市場(chǎng)的公平、效率和透明

　　(三)降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　(四)推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展

　　三、基金監(jiān)管的原則：5條

　　(一)依法監(jiān)管原則

　　(二)“三公”原則

　　基金是證券市場(chǎng)的重要參與者之一，證券市場(chǎng)“公開、公平、公正”的原則同樣適用于基金市場(chǎng)。

　　例題1.基金監(jiān)管中要求市場(chǎng)不存在歧視，參與市場(chǎng)主體具有完全平等的權(quán)利，這是指基金監(jiān)管中(　)原則。

　　A.依法監(jiān)管原則　　　　　　B.公開原則

　　C.公平原則　　　　　　　　D.公正原則

　　答案：C

　　公開原則要求基金市場(chǎng)具有充分的透明度，要實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化。公平原則是指市場(chǎng)不存在歧視，參與市場(chǎng)的主體具有完全平等的權(quán)利。公正原則要求監(jiān)管部門在公開、公平原則的基礎(chǔ)上，對(duì)被監(jiān)管對(duì)象給予公正待遇。

　　(三)監(jiān)管與自律并重原則

　　國(guó)家對(duì)于基金市場(chǎng)的監(jiān)管是市場(chǎng)的保證，而基金從業(yè)者的自律是市場(chǎng)基礎(chǔ)。

　　(四)監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則

　　處理好監(jiān)管成本與監(jiān)管效益之間的關(guān)系，應(yīng)做到市場(chǎng)能自身調(diào)節(jié)的，不監(jiān)管;必須監(jiān)管的，應(yīng)當(dāng)在保證監(jiān)管效益的前提下做到監(jiān)管成本最小。

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　　(五)審慎監(jiān)管原則

　　主要是針對(duì)基金管理公司清償能力的監(jiān)管。

　　例題2：下列屬于基金監(jiān)管原則的是(　)。

　　A.監(jiān)管與自律并重原則

　　B.依法監(jiān)管原則

　　C.監(jiān)管的連續(xù)性和有效原則

　　D.審慎性原則

　　答案：ABCD

　　四、基金監(jiān)管法規(guī)體系

　　基金監(jiān)管的法規(guī)體系是基金監(jiān)管體系的重要組成部分。

　　以《證券投資基金法》為核心，還有各類部門規(guī)章和規(guī)范性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。

　　第二節(jié)　基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織

　　一、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金市場(chǎng)的監(jiān)管

　　(一)基金監(jiān)管部的職能及對(duì)基金市場(chǎng)的監(jiān)管

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部的主要職責(zé)是：

　　負(fù)責(zé)涉及基金行業(yè)的重大政策研究，草擬或制定基金行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則，對(duì)有關(guān)基金的行政許可項(xiàng)目進(jìn)行審核，全面負(fù)責(zé)對(duì)基金管理公司、基金托管行及基金代銷機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，對(duì)基金行業(yè)高級(jí)管理人員的任職資格進(jìn)行審核、指導(dǎo)、組織和協(xié)調(diào)地方證監(jiān)局、證券交易所等部門對(duì)基金的日常監(jiān)管，指導(dǎo)、監(jiān)督基金同業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)，對(duì)日常監(jiān)管中發(fā)生的重大問題進(jìn)行處置。

　　基金監(jiān)管部主要是通過市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管與日常持續(xù)監(jiān)管兩種方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管。

　　市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管主要指對(duì)基金從業(yè)機(jī)構(gòu)及高級(jí)管理人員的資格審核，通過嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入，從源頭上控制整個(gè)行業(yè)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、提高行業(yè)服務(wù)水平。

　　日常持續(xù)監(jiān)管方式主要有現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查兩種。非現(xiàn)場(chǎng)檢查就是通過報(bào)備制度，由基金從業(yè)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)定期或不定期報(bào)送各種書面報(bào)告，基金監(jiān)管部通過審閱并分析這些報(bào)告材料進(jìn)行監(jiān)管。現(xiàn)場(chǎng)檢查主要側(cè)重于對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行檢查。

　　(二)中國(guó)證監(jiān)會(huì)各地方監(jiān)管局對(duì)基金的監(jiān)管

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)各地方監(jiān)管局主要負(fù)責(zé)對(duì)經(jīng)營(yíng)所在地在本轄區(qū)內(nèi)的基金管理公司進(jìn)行日常監(jiān)管。

　　監(jiān)管職責(zé)：8點(diǎn)　P186

　　二、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的行業(yè)自律管理

　　2002年12月4日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券投資基金業(yè)委員會(huì)成立。

　　(一)基金業(yè)委員會(huì)的職責(zé)與作用

　　(二)自律管理的方式與內(nèi)容

　　自律管理的核心內(nèi)容是從業(yè)人員資格管理、誠(chéng)信建設(shè)和后續(xù)培訓(xùn)。

　　三、證券交易所的自律性管理

　　(一)對(duì)基金上市交易的管理

　　證券交易所通過制定的規(guī)則，對(duì)基金當(dāng)事人實(shí)行自律管理。

　　(二)對(duì)基金投資行為進(jìn)行監(jiān)控

　　證券交易所對(duì)基金投資行為的監(jiān)控包括兩個(gè)方面：一是對(duì)投資者買賣基金交易行為的合法、合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)控;另一方面是對(duì)證券投資基金在證券市場(chǎng)的投資行為進(jìn)行監(jiān)控。

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