2010年證券從業(yè)考試--證券交易講義精選(33)

　　二、回轉(zhuǎn)交易

　　證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣出。在該項制度下， 債券和權(quán)證實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內(nèi)反向賣出已買入但未交收的債券和權(quán)證;B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深交所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

　　三、股票交易的特別處理

　　股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理和其他特別處理。

　　(一)警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理

　　1.退市風(fēng)險警示制度的定義及實行時間

　　2003年4月2日和4月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所分別發(fā)布了《關(guān)于對存在股票終止上市風(fēng)險的公司加強風(fēng)險警示等有關(guān)問題的通知》，并從2003年5月8日起實行退市風(fēng)險警示制度。所謂退市風(fēng)險警示制度，就是指由證券交易所對存在股票終止上市風(fēng)險的公司股票交易實行“警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理”。

　　2.退市風(fēng)險警示的處理措施轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　退市風(fēng)險警示的處理措施包括：第一，在公司股票簡稱前冠以 “*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票;第二，股票報價的日漲跌幅限制為5%。

　　3.受到退市風(fēng)險警示的上市公司條件(考點)

　　上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對其股票交易實行退市風(fēng)險警示：

　　(1)最近2年連續(xù)虧損(以最近2年年度報告披露的當(dāng)年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù));

　　(2)因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，公司主動改正或被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，對以前年度財務(wù)會計報告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損;

　　(3)因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個月;

　　(4)在法定期限內(nèi)未披露年度報告或者半年度報告，公司股票已停牌2個月;

　　(5)處于股票恢復(fù)上市交易日至其恢復(fù)上市后首個年度報告披露日期間;轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　(6)在收購人披露上市公司要約收購情況報告至維持被收購公司上市地位的具體方案實施完畢之前，因要約收購導(dǎo)致被收購公司的股權(quán)分布不符合《公司法》規(guī)定的上市條件，且收購人持股比例未超過被收購公司總股本90%;

　　(7)法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn);

　　(8)證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險的情形。

　　4.上市公司相關(guān)公告內(nèi)容

　　(二)其他特別處理

　　1.其他特別處理的處理措施

　　其他特別處理的處理措施包括：第一，在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票;第二，股票報價的日漲跌幅限制為5%。特別處理不是對上市公司的處罰，只是對上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風(fēng)險。

　　2.實行其他特別處理上市公司的條件(掌握)轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對其股票交易實行其他特別處理：

　　(1)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù);

　　(2)最近一個會計年度的財務(wù)會計報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告;

　　(3)上市公司因2年連續(xù)虧損而實行退市風(fēng)險警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請撤銷退市風(fēng)險警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值;

　　(4)由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營設(shè)施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在3個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常;

　　(5)公司主要銀行賬號被凍結(jié);

　　(6)公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議;轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　(7)中國證監(jiān)會根據(jù)相關(guān)制度的規(guī)定，要求證券交易所對公司的股票交易實行特別提示;

　　(8)中國證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定為狀況異常的其他情形

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