證券發(fā)行與承銷：新股的發(fā)行方式資料(一)

　　一、 增發(fā)的發(fā)行方式

　　1、 上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合，即網(wǎng)下按機構(gòu)投資者累計投標(biāo)詢價結(jié)果定價并配售，網(wǎng)上對公眾投資者定價發(fā)行。

　　2、 網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行：按“發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價”這一原則確定增發(fā)價格，網(wǎng)下對機構(gòu)投資者與網(wǎng)上對公眾投資者同時公開發(fā)行。這是目前通常的增發(fā)發(fā)式。這種方式下，對網(wǎng)上發(fā)行部分，既可以按統(tǒng)一配售比例對所有公眾投資者配售，也可以按一定的搖號抽簽的方式確定獲配對象，這必須在發(fā)行公告中預(yù)先說明。

　　3、 證監(jiān)會認可的其他形式。

　　【例4】關(guān)于增發(fā)的發(fā)行方式，下列說法正確的是()。

　　A 增發(fā)可以采取上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合的方式

　　B 增發(fā)可以采用網(wǎng)下對機構(gòu)投資者、網(wǎng)上對公眾投資者同時進行累計投標(biāo)詢價的方式

　　C 網(wǎng)上網(wǎng)下同時定價發(fā)行按照“發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價”原則確定增發(fā)價格

　　D 上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合的方式是目前通常采用的增發(fā)方式

　　【答案】AC

　　二、 配股的發(fā)行方式

　　配股一般采取網(wǎng)上定價發(fā)行的方式。配股價格的確定是在一定的價格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。

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