證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)知識點:企業(yè)債券

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　　企業(yè)債券是指在中華人民共和國境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定的程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。企業(yè)債券不包括金融債券和外幣債券。

　　(一)發(fā)行條件

　　1.基本條件 《企業(yè)債券管理條例》要求 (P302，有6點，主要強調(diào)如下兩點)

　　(4)企業(yè)經(jīng)濟效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利;

　　(5)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。

　　《證券法》對于公開發(fā)行企業(yè)債券的要求：

　　(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元;

　　(2)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%;;

　　(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。

　　4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策：用于固定資產(chǎn)投資項目的，累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的60%;用于收購產(chǎn)權(股權)的，比照該比例;用于調(diào)整債務結構的，不受該比例限制;用于補充營運資金的，不超過發(fā)債總額的20%;

　　(5)債券的利率不得超過國務院限定的利率水平;

　　(6)已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務未處于違約或者延遲支付利息的狀態(tài);

　　(7)最近3年無重大違法違規(guī)行為。

　　2.募集資金的投向：按照審批機關批準的用途用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。

　　《企業(yè)債券管理條例》規(guī)定：

　　企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關的風險性投資(選擇題)。

　　《證券法》規(guī)定：不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　《國家發(fā)改委關于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準程序有關事項的通知》規(guī)定：

　　可用于固定資產(chǎn)投資項目、收購產(chǎn)權(股權)、調(diào)整債務結構和補充營運資金。(多選題)

　　3.不得再次發(fā)行的情況

　　(1)公司前1次發(fā)行的債券尚未募足的;

　　(2)公司對已公開發(fā)行的債券或者其債務有違約或者延遲支付本息的事實，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的;

　　(3)改變公司公布的資金用途。

　　(二)條款設計要求及其他安排

　　1.發(fā)行規(guī)模

　　從規(guī)模上，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。累計發(fā)行的債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的40%。

　　企業(yè)債券每份面值為100元，以1000元人民幣為1個認購單位。

　　2.期限

　　原則上不能低于1年。

　　3.利率及付息規(guī)定

　　企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期居民儲蓄定期存款利率的40%。

　　4.債券的評級

　　發(fā)行人應當聘請具有企業(yè)債券評估從業(yè)資格的信用評級機構對其債券進行信用評級。

　　5.債券的擔保

　　企業(yè)可發(fā)行無擔保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔保債券。(多選題)

　　6.法律意見書

　　發(fā)行人應當聘請具有從業(yè)資格的律師事務所，并出具法律意見書。

　　7.債券的承銷組織

　　企業(yè)債券的發(fā)行，應組織承銷團以余額包銷的方式承銷。

　　已經(jīng)承擔過企業(yè)債券發(fā)行主承銷商或累計承擔過3次以上副主承銷商的金融機構方可擔任主承銷商，已經(jīng)承擔過副主承銷商或累計承擔過3次以上分銷商的金融機構方可擔任副主承銷商。各承銷商的企業(yè)債券金額原則上不得超過其上年末凈資產(chǎn)的1/3。

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