2015年證券從業(yè)資格《證券交易》考點速記:融資融券業(yè)務

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　　第八章 融資融券業(yè)務

　　【考點一】融資融券業(yè)務的含義及資格管理

　　一、融資融券業(yè)務的含義

　　國務院《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定，融資融券業(yè)務是指在證券交易所或者國務院批準的其他證券交易場所進行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買人證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經營活動。

　　二、融資融券業(yè)務資格

　　證券公司申請融資融券業(yè)務資格應當具備的條件如下：

　　(1)經營證券經紀業(yè)務已滿3年。

　　(2)公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務經營風險和內部管理風險。

　　(3)公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近2年內未因違法違規(guī)經營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會立案調查或者正處于整改期間的情形。

　　(4)財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務后的規(guī)定。

　　(5)客戶資產安全、完整，客戶交易結算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實。

　　(6)已建立完善的客戶投訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛。

　　(7)信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，最近1年未發(fā)生因公司管理問題導致的重大事故，融資融券業(yè)務技術系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結算機構組織的測試。

　　(8)有擬負責融資融券業(yè)務的高級管理人員和適當數(shù)量的專業(yè)人員，融資融券業(yè)務方案和內部管理制度已通過中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價。

　　(9)證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　【考點二】融資融券業(yè)務的管理

　　一、融資融券業(yè)務管理的基本原則

　　證券公司從事融資融券業(yè)務應遵守以下原則：

　　(1)合法合規(guī)原則。

　　(2)集中管理原則。

　　(3)獨立運行原則。

　　(4)崗位分離原則。

　　二、證券公司信用賬戶

　　證券公司經營融資融券業(yè)務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶;在按照規(guī)定可以存管證券公司客戶交易結算資金的商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。

　　融券專用證券賬戶用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券。該賬戶不得用于證券買賣?？蛻粜庞媒灰讚ＷC券賬戶用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券。

　　信用交易證券交收賬戶用于客戶融資融券交易的證券結算。

　　信用交易資金交收賬戶用于客戶融資融券交易的資金結算。

　　融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。

　　客戶信用交易擔保資金賬戶用于存放客戶交存的擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金。

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　　三、客戶信用賬戶

　　客戶申請開展融資融券業(yè)務要在證券公司開立實名信用資金臺賬和信用證券賬戶，在指定商業(yè)銀行開立實名信用資金賬戶。

　　客戶信用資金臺賬是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券負債明細數(shù)據(jù)的賬戶。

　　客戶信用證券賬戶是證券公司根據(jù)證券登記結算公司相關規(guī)定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級證券賬戶。

　　客戶信用資金賬戶是客戶在指定商業(yè)銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶。

　　四、證券充抵保證金的計算

　　可充抵保證金的證券，在計算保證金金額時，應當以證券市值按下列折算率進行折算：

　　(1)上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。被實行特別處理和暫停上市的A股股票的折算率為0。

　　(2)交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%。

　　(3)國債折算率最高不超過95%。

　　(4)其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

　　(5)權證的折算率為0。

　　五、融資融券保證金比例及計算

　　客戶融資買人證券時，融資保證金比例不得低于50%。融資保證金比例是指客戶融資買人時交付的保證金與融資交易金額的比例，計算公式為：

　　客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%。

　　融券保證金比例是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為：

　　【考點三】證券公司融資融券業(yè)務的風險

　　一、客戶信用風險

　　客戶信用風險主要是指由于客戶違約，不能償還到期債務而導致證券公司損失的可能性。

　　二、市場風險

　　市場風險主要是指因不可預見和控制的因素導致市場波動，交易異常，造成證券交易所融資融券交易無法正常進行、危及市場安全，或造成證券公司客戶擔保品貶值、維持擔保比例不足，且證券公司無法實施強制平倉收回融出資金(證券)而導致?lián)p失的可能性。

　　三、業(yè)務規(guī)模及集中度風險

　　業(yè)務規(guī)模及集中度風險主要是指證券公司融資融券規(guī)模失控，對單個客戶融資融券規(guī)模過大、期限過長，而造成證券公司資產流動性不足、凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的可能性。

　　四、業(yè)務管理風險

　　業(yè)務管理風險主要是指證券公司融資融券業(yè)務經營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因導致業(yè)務經營損失的可能性。

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　　五、信息技術風險

　　信息技術風險主要是指因證券公司融資融券交易信息系統(tǒng)故障致使交易中斷、監(jiān)控失效而導致承擔客戶資產損失的賠償責任或無法收回到期債權的可能性。

　　【考點四】融資融券業(yè)務的監(jiān)管

　　一、證券交易所的監(jiān)管

　　證券交易所可以對每一證券的市場融資買人量和融券賣出量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規(guī)定。

　　證券交易所應當按照業(yè)務規(guī)則，采取措施，對融資融券交易的指令進行前端檢查，對買賣證券的種類、融券賣出的價格等違反規(guī)定的交易指令，予以拒絕。

　　單一證券的市場融資買人量或者融券賣出量占其市場流通量的比例達到規(guī)定最高限額的，證券交易所可以暫停接受該種證券的融資買入指令或者融券賣出指令。

　　融資融券交易活動出現(xiàn)異常，已經或者可能危及市場穩(wěn)定，有必要暫停交易的，證券交易所應當按照業(yè)務規(guī)則的規(guī)定，暫停全部或者部分證券的融資融券交易并公告。

　　二、證券登記結算機構的監(jiān)管

　　證券登記結算機構應當按照業(yè)務規(guī)則，對與融資融券交易有關的證券劃轉和證券公司信用交易資金交收賬戶內的資金劃轉情況進行監(jiān)督。對違反規(guī)定的證券和資金劃轉指令，予以拒絕;發(fā)現(xiàn)異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向中國證監(jiān)會及該公司注冊地證監(jiān)會派出機構報告。

　　三、客戶信用資金存管指定商業(yè)銀行的監(jiān)管

　　負責客戶信用資金存管的指定商業(yè)銀行應當按照客戶信用資金存管協(xié)議的約定，對證券公司違反規(guī)定的資金劃撥指令予以拒絕;發(fā)現(xiàn)異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向中國證監(jiān)會及該公司注冊地證監(jiān)會派出機構報告。

　　四、監(jiān)管機構的監(jiān)管

　　中國證監(jiān)會派出機構按照轄區(qū)監(jiān)管責任制的要求，依法對證券公司及其分支機構的融資融券業(yè)務活動中涉及的客戶選擇、合同簽訂、授信額度的確定、擔保物的收取和管理、補交擔保物的通知以及處分擔保物等事項，進行非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查。

　　【考點五】轉融通業(yè)務

　　一、轉融通業(yè)務的含義

　　所謂轉融通業(yè)務，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務的經營活動。

　　二、證券金融公司的職責

　　證券金融公司是中國證監(jiān)會根據(jù)國務院的決定，批準設立專司轉融通業(yè)務的股份有限公司。證券金融公司不以營利為目的，履行下列職責：

　　(1)為證券公司融資融券業(yè)務提供資金和證券的轉融通服務。

　　(2)對證券公司融資融券業(yè)務運行情況進行監(jiān)控。

　　(3)監(jiān)測分析全市場融資融券交易情況，運用市場化手段防控風險。

　　(4)證監(jiān)會確定的其他職責。

　　三、轉融通業(yè)務合同

　　證券金融公司開展轉融通業(yè)務，應當與證券公司簽訂轉融通業(yè)務合同，約定轉融通的資金數(shù)額、標的證券的種類和數(shù)量、期限、費率、保證金的比例、證券權益處理辦法、違約責任等事項。證券金融公司應當制定轉融通業(yè)務合同標準格式，報證監(jiān)會備案。

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