咨詢工程師考試咨詢方法與實(shí)務(wù)筆記(十三)

　　第六章 國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法

　　第一節(jié) 國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與效益的識別方法

　　一、國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與效益的識別

　　(一)基本原則是：

　　1、凡投資項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所作的貢獻(xiàn)，均計(jì)為投資項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)效益;

　　2、凡國民經(jīng)濟(jì)為投資項(xiàng)目付出的代價(jià)，均計(jì)為投資項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。

　　3、在考察投資項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用時(shí)，應(yīng)遵循國民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用計(jì)算范圍相對應(yīng)的原則。

　　國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用和效益可分為直接國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與直接國民經(jīng)濟(jì)效益以及間接國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與間接國民經(jīng)濟(jì)效益。

　　(二)直接效益與直接費(fèi)用

　　1.直接效益：由項(xiàng)目產(chǎn)出物產(chǎn)生并在項(xiàng)目計(jì)算范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效益，一般表現(xiàn)為項(xiàng)目為社會生產(chǎn)提供的物質(zhì)產(chǎn)品、科技文化成果和各種各樣的服務(wù)所產(chǎn)生的效益。大多在財(cái)務(wù)評價(jià)中能夠得以反映，但值得注意的是有時(shí)會有一定程度的失真，因而需要用影子價(jià)格等來調(diào)整。

　　2.直接費(fèi)用：項(xiàng)目使用投入物所產(chǎn)生并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用，一般表現(xiàn)為投入項(xiàng)目的各種物料、人工、資金、技術(shù)以及自然資源而帶來的社會資源的消耗。一般在財(cái)務(wù)評價(jià)中能夠得以反映，但有時(shí)也有一定程度的失真，也需要用影子價(jià)格等來調(diào)整。

　　(三)間接效益與間接費(fèi)用

　　1.間接效益：由項(xiàng)目引起而在直接效益中沒有得到反映的效益。一般在財(cái)務(wù)評價(jià)中不會得到反映。

　　2.間接費(fèi)用：由項(xiàng)目引起而在直接費(fèi)用中沒有得到反映的費(fèi)用。一般在財(cái)務(wù)評價(jià)中沒有得到反映。

　　3.外部效果：項(xiàng)目的間接效益和間接費(fèi)用的統(tǒng)稱。包括

　　(1)環(huán)境影響; (2)技術(shù)擴(kuò)散效果; (3)“上、下游”企業(yè)相鄰效果; (4)乘數(shù)效果; (5)價(jià)格影響

　　二、費(fèi)用與效益的的調(diào)整[掌握，也參見第四冊P222-224]

　　在識別國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與國民經(jīng)濟(jì)效益范圍的過程中，將會遇到稅金、國內(nèi)借款利息和補(bǔ)貼的處理問題。它們只是國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部各部門之間的轉(zhuǎn)移支付。

　　(一)稅金 包括增值稅、消費(fèi)稅、資源稅、關(guān)稅等等。稅金對投資項(xiàng)目來說是一項(xiàng)支出，從國家財(cái)政來說是一項(xiàng)收入。這是企業(yè)與國家之間的一項(xiàng)資金轉(zhuǎn)移。稅金不是投資項(xiàng)目使用資源的代價(jià)，所有財(cái)政性的稅金，都不能算作國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。

　　(二)補(bǔ)貼 包括出口補(bǔ)貼、價(jià)格補(bǔ)貼等等。國家以各種形式給予的補(bǔ)貼，都不能算是國民經(jīng)濟(jì)效益。

　　(三)折舊 在國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)中，由于固定資產(chǎn)投資所消耗的資源作為投資項(xiàng)目的投資成本已經(jīng)列入了現(xiàn)金流量，所以就不能將折舊作為國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用進(jìn)行重復(fù)計(jì)算。

　　(四)利息 利息是利潤的轉(zhuǎn)化形式，是企業(yè)與銀行之間的一種資金轉(zhuǎn)移，并不涉及資源的增減變化，所以，利息也不能作為國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。

　　第二節(jié) 國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)計(jì)算價(jià)格的確定方法

　　影子價(jià)格依據(jù)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的定價(jià)原則測定，反映投資項(xiàng)目的投入物和產(chǎn)出物真實(shí)國民經(jīng)濟(jì)價(jià)值，反映市場供求關(guān)系、資源稀缺程度和資源合理配置的要求。實(shí)際項(xiàng)目評價(jià)中，影子價(jià)格僅在主要生產(chǎn)要素及投資項(xiàng)目投入物、產(chǎn)出物及市場價(jià)格偏差嚴(yán)重才運(yùn)用。

　　影子價(jià)格反映在投資項(xiàng)目的投入上是投入資源的機(jī)會成本，即將該資源投入到其他國民經(jīng)濟(jì)活動中所能帶來的國民經(jīng)濟(jì)效益。在市場機(jī)制已經(jīng)發(fā)育比較完善的情況下，可以將市場價(jià)格等同于影子價(jià)格，作為投資項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的計(jì)算價(jià)格。

　　一、一般貨物影子價(jià)格的計(jì)算方法 ――確定影子價(jià)格前，首先區(qū)分貨物的類型

　　投資項(xiàng)目的產(chǎn)出物可能增加國民經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)，減少區(qū)域內(nèi)其他企業(yè)的生產(chǎn)，減少進(jìn)口或增加出口;投入物的消耗，可能減少國民經(jīng)濟(jì)其他部分的消費(fèi)，增加國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部產(chǎn)量，增加進(jìn)口或減少出口。

　　(一)貿(mào)易貨物

　　1、口岸價(jià)格法 ――間接進(jìn)出口的按國內(nèi)市場價(jià)格定價(jià)

　　(1)直接出口貨物(產(chǎn)出物)影子價(jià)格 = 離岸價(jià)格 * 匯率 ― 國內(nèi)運(yùn)費(fèi) ― 貿(mào)易貨物

　　(2)直接進(jìn)口貨物(投入物)影子價(jià)格 = 到岸價(jià)格 * 匯率 + 國內(nèi)運(yùn)費(fèi) + 貿(mào)易貨物

　　(3)投資項(xiàng)目使用可出口貨物(投入物)影子價(jià)格 = 離岸價(jià)格 * 匯率 ― 從供應(yīng)者到最近口岸國內(nèi)運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi) + 從供應(yīng)者到投資項(xiàng)目所在地國內(nèi)運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)

　　(4)替代進(jìn)口貨物(產(chǎn)出物)影子價(jià)格 = 到岸價(jià)格 * 匯率 + 從購買者到最近口岸國內(nèi)運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi) ― 從購買者到投資項(xiàng)目所在地國內(nèi)運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)

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　　2、換算系數(shù) = 調(diào)整后影子價(jià)格 / 國內(nèi)市場價(jià)格 ――適于主要的外貿(mào)產(chǎn)出物和投入物

　　(二)非貿(mào)易貨物 ――天然的非貿(mào)易貨物：建筑安裝、國內(nèi)運(yùn)輸、商業(yè)

　　1、非貿(mào)易產(chǎn)出物影子價(jià)格計(jì)算：(1)增加國內(nèi)供應(yīng)數(shù)量滿足國內(nèi)需求的，從市場價(jià)格、協(xié)議價(jià)格、同類企業(yè)平均分解成本中選取。供求基本均衡，取低值;供不應(yīng)求，取高值;無法判斷，取低值。(2)替代其他企業(yè)產(chǎn)出物影子價(jià)格，無特色，取分解被替代企業(yè)相應(yīng)產(chǎn)品的可變成本;有提高，取國內(nèi)市場價(jià)格。

　　2、非貿(mào)易投入物影子價(jià)格計(jì)算：通過原有企業(yè)挖潛增加供應(yīng)，不必新增投資，取可變成本，加運(yùn)費(fèi)、貿(mào)易費(fèi);必須擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模滿足，取全部成本分解，加運(yùn)費(fèi)、貿(mào)易費(fèi);極緊缺的短線物資，只有擠占其他用戶才能得到，取市場價(jià)格、協(xié)議價(jià)格中高者，加運(yùn)費(fèi)、貿(mào)易費(fèi)。

　　3、成本分解法：將非貿(mào)易貨物的國內(nèi)市場價(jià)格，分解為各組成部分，根據(jù)各種資源的影子價(jià)格、換算系數(shù)、資金回收系數(shù)調(diào)整計(jì)算。――對其中重要的原材料、燃料和動力，詳細(xì)列出價(jià)格、耗用量和金額

　　公司生產(chǎn)出一種產(chǎn)品，只在國內(nèi)出售，為進(jìn)行項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)，需計(jì)算其影子價(jià)格，已知該產(chǎn)品的市場價(jià)格為450元/噸，試采用成本分解法求其影子價(jià)格。每噸該產(chǎn)品所占用的固定資產(chǎn)投資原值為1560元，所用原材料及燃料動力的市場價(jià)格為150元/噸，50元/噸，影子價(jià)格與國內(nèi)市場價(jià)格的換算系數(shù)分別為1.2、1.1，每噸該產(chǎn)品所占用的流動資金為500元，社會折現(xiàn)率取10%，固定資產(chǎn)的壽命為10年。試求該產(chǎn)品的出廠影子價(jià)格。 解：

　　(1)原材料影子價(jià)格為：150X1.2=180(元/噸) 燃料動力的影子價(jià)格為：50X1.1=55(元/噸)

　　(2)單位產(chǎn)品的固定資金回收費(fèi)用： (3)單位產(chǎn)品流動資金回收費(fèi)用：500X10%=50(元)

　　(4)該產(chǎn)品的出廠影子價(jià)格為180+55+183+50=468(元/噸)

　　4、支付意愿法：在完善的市場中市場價(jià)格可正確反映消費(fèi)者支付意愿。

　　5、機(jī)會成本法：充分市場機(jī)制下，機(jī)會成本表現(xiàn)為市場價(jià)格。機(jī)會成本：用于投資項(xiàng)目的某種資源若不用于本投資項(xiàng)目而用于其他替代機(jī)會，在所有機(jī)會中所能獲得的最大國民經(jīng)濟(jì)效益。

　　二、特殊投入物影子價(jià)格計(jì)算方法 ――勞動力、土地、自然資源

　　(一)影子工資：投資項(xiàng)目工資成本的影子價(jià)格，該項(xiàng)目所雇傭的工人在沒有該項(xiàng)目的情況下，從事其他工作對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)。

　　1、機(jī)會成本法：項(xiàng)目所用勞動力在其他生產(chǎn)經(jīng)營活動中所能創(chuàng)造的最大效益。與勞動力技術(shù)熟練程度和供求狀況有關(guān)。通常把非熟練勞動力影子工資定的比其他實(shí)際工資低的多;認(rèn)為熟練勞力是原來有工作的且稀缺的;勞力是從農(nóng)村或其他產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過來的，影子工資是該勞力對原有產(chǎn)出所做的邊際貢獻(xiàn)。

　　2、凈勞工國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用 = 人工的社會耗費(fèi) ―(個人消費(fèi)水平 ― 人工邊際生產(chǎn)力)= 成本 ― 收益

　　(二)土地國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用 = 土地機(jī)會成本 + 新增資源消耗。

　　機(jī)會成本：按該土地最好可行替代用途的凈國民經(jīng)濟(jì)計(jì)算。新增資源消耗：拆遷費(fèi)和安置費(fèi)。

　　地塊的地理位置是關(guān)鍵。市區(qū)內(nèi)、郊區(qū)土地可取市場價(jià)格;農(nóng)村土地按機(jī)會成本。 P19

　　某公司經(jīng)營了一個電信網(wǎng)絡(luò)，過去十多年已經(jīng)累計(jì)投資了120億元建設(shè)整個網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。公司現(xiàn)在決定對整個網(wǎng)絡(luò)的某一局部線路進(jìn)行更新改造，該線路過去已經(jīng)投資了2.5億元，目前需要追加投資8000萬元，以緩解該局部網(wǎng)絡(luò)的瓶頸限制，提高系統(tǒng)的整體功能。請問，對于該電信項(xiàng)目的改擴(kuò)建工程，是否需要將過去投資納入該項(xiàng)目投資決策的現(xiàn)金流量分析中?

　　不需要。因?yàn)檫^去的投資，無論是整個網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的120億元的投入，還是與本次改擴(kuò)建項(xiàng)目有關(guān)的局部網(wǎng)絡(luò)的2.5億元投入，都是過去發(fā)生的，屬于沉沒成本支出。一旦公司的某項(xiàng)費(fèi)用已經(jīng)發(fā)生了，這項(xiàng)支出就與將來的任一投資決策無關(guān)。對于該電信項(xiàng)目，主要是通過增量分析，評價(jià)新增8000萬元的資金投入，能夠帶來多大的新增收益，從而分析新增投資的盈利能力。

　　某企業(yè)集團(tuán)計(jì)劃擴(kuò)展經(jīng)營范圍，計(jì)劃新上一個項(xiàng)目。該項(xiàng)目的實(shí)施，將需要儲存大量的原材料，需要一個倉庫。該公司目前正好有一個閑置的倉庫可以滿足項(xiàng)目的需要。該倉庫是過去投資建設(shè)的。請問，在進(jìn)行該項(xiàng)目的投資決策時(shí)，是否應(yīng)該將倉庫的成本計(jì)入項(xiàng)目的現(xiàn)金流量中?

　　應(yīng)該。因?yàn)閭}庫的使用并不是免費(fèi)的，它存在機(jī)會成本。這項(xiàng)成本相當(dāng)于，假如不投資該項(xiàng)目時(shí)把倉庫租賃出去或賣掉所能夠獲得的現(xiàn)金收入。同時(shí)應(yīng)該注意，不應(yīng)將倉庫的歷史成本算入本項(xiàng)目的現(xiàn)金流出。如果該倉庫的機(jī)會成本為零，那么倉庫的成本按零計(jì)入本項(xiàng)目的現(xiàn)金流量中。