咨詢工程師現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù)案例(三)
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案例3
案例8-1
兩個(gè)互斥方案，壽命相同，資料如表8-1，基折現(xiàn)率為15%，試用凈現(xiàn)值法和差額投資內(nèi)部收益率法比較選擇最優(yōu)可行方案。
表8-1 資料數(shù)據(jù)
|
投資 |
年收入 |
年支出 |
凈值 |
使用壽命 |
|
ab |
50006000 |
16002000 |
400600 |
20001010 |
npva=-5000+(1600-400)(p/a,15%,10)+200(p/f,15%,10)=1072(萬(wàn)元)
npvb=-6000+(2000-600)(p/a,15%,10)=1027(萬(wàn)元)
所以npva> npvb>0，表明方案a，b均可行，且方案a優(yōu)于方案b。
2) 計(jì)算差額投資內(nèi)部收率并比選方案。
設(shè)i1=12%,i2=14%
△npu(i1)=[-6000+(2000-600)(p/a,12%,10)]-[-5000+(1600-400)(p/a,12%,10)+200
(p/f,12%,10)]=66 (萬(wàn)元)
△npu(i2)=[-6000+(2000-600)(p/a,14%,10)]-[-5000+(1600-400)(p/a,14%,10)+200
(p/f,14%,10)]=-10(萬(wàn)元)
因?yàn)椤鱥rr=13.7% 所以投資小的方案a為優(yōu)。 案例8-2 某企業(yè)技術(shù)改造有兩個(gè)方案可供選擇，各方案的有關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)表8-2，設(shè)基準(zhǔn)收益率為12%。 表8-2 a、b方案的數(shù)據(jù)
方案 投資額(萬(wàn)元) 年凈收益(萬(wàn)元) 壽命期 ab 8001200 360480 68
問(wèn)題：1)方案比較時(shí)如何注意各方案間的可比性。
2)對(duì)于服務(wù)年限不同的投資方案，如何確定研究期。
3)選擇上述已知條件下的最優(yōu)方案。
解 ：
1)方案之間的可比性應(yīng)注意：①服務(wù)年限的可比，所比較方案服務(wù)年限應(yīng)相同;②計(jì)算基礎(chǔ)資料的可比性;③設(shè)計(jì)深度應(yīng)相同，設(shè)計(jì)議案詳細(xì)程度相同，效益與用的計(jì)算范圍應(yīng)一致;④經(jīng)濟(jì)計(jì)算方法應(yīng)相同。
2)確定研究期有兩種方法：①不考慮服務(wù)年限短的方案在壽命終了的未來(lái)事件及其經(jīng)濟(jì)效果，研究期間即為壽命較短方案的服務(wù)年限;②研究期為兩方案壽命期的最小公倍數(shù)。
3)由于方案的壽命期不同，先求出他們壽命的最小公倍數(shù)為24年。兩個(gè)方案重復(fù)后的現(xiàn)金流量如圖8-1，其中方案a重復(fù)4次,方案b重復(fù)3次。
圖8-1 現(xiàn)金流量圖
npva=-800-800(p/f,12%,6)-800(p/f,12%,12)-800(p/f,12%,18)+360(p/a,12%,24)
npvb=-1200-1200(p/f,12%,8)-1200(p/f,12%,16)+480(p/f,12%,24)=1856.1(萬(wàn)元)
由于npva< npvb，故方案b優(yōu)于方案a。
案例8-3
4種具有同樣功能的設(shè)備，使用壽命均為10年，殘值均勻?yàn)?，初始投資和年經(jīng)營(yíng)費(fèi)用如表8-3， ic =10%, 問(wèn)：選擇哪種設(shè)備在經(jīng)濟(jì)上更為有利。
表8-3
|
設(shè)備 |
a |
b |
c |
d |
|
初始投資年經(jīng)營(yíng)費(fèi) |
30001800 |
38001770 |
45001470 |
50001320 |
pca(10%)=3000+1800(p/a,10%,10)=14060(元)
pcb(10%)=3800+1770(p/a,10%,10)=14676(元)
pcc(10%)=4500+1470(p/a,10%,10)=13533(元)
pcd(10%)=5000+1320(p/a,10%,10)=13111(元)
其中設(shè)備d的費(fèi)用現(xiàn)值最小，故選擇設(shè)備d較為有利。
2)用年費(fèi)用比選法
aca(10%)=3000(a/p,10%,10)+1800=2288(元)
acb(10%)=3800(a/p,10%,10)+1770=2388(元)
acc(10%)=4500(a/p,10%,10)+1470=2202(元)
acd(10%)=5000(a/p,10%,10)+1320=2134(元)
其中設(shè)備d的年費(fèi)用最小，故選擇設(shè)備d較為有利。
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