咨詢工程師考試輔導：風險分析的主要方法

　　風險分析的主要方法

　　(一)風險解析法

　　是指將復雜系統(tǒng)分解為若干子系統(tǒng)，通過對子系統(tǒng)的分析把握整個系統(tǒng)風險特征的方法。

　　風險解析法是風險識別的主要方法之一。

　　(二)老師調(diào)查法

　　基于老師的知識、經(jīng)驗和直覺，利用發(fā)函、開會或其它形式向老師進行調(diào)查，通過對老師意見收集分析發(fā)現(xiàn)風險因素及其影響的分析方法，它適用于風險分析的全過程。常用的有：

　　Ø 頭腦風暴法

　　Ø 風險評價表

　　Ø 風險識別調(diào)查表

　　Ø 德爾菲法

　　Ø 風險對照檢查表

　　1.風險識別調(diào)查表

　　用于定性描述風險的來源與類型、風險特征、對項目目標的影響等，典型例子如下表。

　　2.風險對照檢查表

　　是一種規(guī)范化的定性風險分析工具，容易集中老師的智慧和意見，不容易遺漏主要風險;對風險分析人員有啟發(fā)思路、開拓思路的作用。

　　對照檢查表的設計和確定是建立在眾多類似項目經(jīng)驗基礎上的，需要大量類似項目的數(shù)據(jù)。不適用新的項目或完全不同環(huán)境下的項目，這類項目需要針對項目特點，制定專門的風險對照檢查表。 示例見后

　　3.風險評價表

　　由老師憑借經(jīng)驗獨立對各類風險因素的風險程度進行評價，然后將各位老師的意見歸集起來。

　　風險評價表通常的格式如下表

　　(三)風險概率估計

　　1.客觀概率估計

　　即根據(jù)歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)或大量試驗計算的實際發(fā)生概率。

　　應用客觀概率對項目風險進行的估計稱為客觀估計，這種方法的最大缺點是需要足夠的信息，通常很難滿足。

　　當項目相關歷史數(shù)據(jù)比較充足時，就可以利用統(tǒng)計方法計算風險概率。

　　如某風險因素有等m個狀態(tài)，對應的出現(xiàn)次數(shù)分別是,則第i種狀

　　態(tài)出現(xiàn)的概率是：

　　2.主觀概率估計

　　主觀概率是基于老師個人經(jīng)驗、預感或直覺而估算出來的概率。一般在有效統(tǒng)計數(shù)據(jù)不足或不可能進行試驗采用。

　　主觀概率的老師估計具體步驟是：

　　(1)根據(jù)需要調(diào)查問題的性質(zhì)組成老師組。

　　(2)查某一變量可能出現(xiàn)的狀態(tài)數(shù)(或狀態(tài)范圍)和各種狀態(tài)出現(xiàn)的概率。

　　(3)整理老師組成員的意見，計算老師意見的期望

　　值和意見分歧情況，反饋給老師組。

　　(4)老師組討論并分析意見分歧的原因。

　　3.風險概率分布

　　(1)離散型概率分布。離散型隨機變量是指可能值有限的輸入變量，變量取各可能值的概率之和等于1。

　　(2)連續(xù)型概率分布。當輸入變量的取值充滿一個區(qū)間，無法按一定次序一一列舉出來時，稱為連續(xù)隨機變量。常用的連續(xù)概率分布有：

　?、谌切头植?。

　　其特點是密度數(shù)是由最悲觀值、最可能值和最樂觀值構成的對稱的或不對稱的三角型。

　　適用描述工期、投資等不對稱分布的輸入變量，也可用于描述產(chǎn)量、成本等對稱分布的輸入變量。

　?、踒分布。其特點是密度函數(shù)為在最大值兩邊不對稱分布，適用于描述工期等不對稱分布的輸入變量。

　?、芙?jīng)驗分布。其密度函數(shù)并不適合于某些標準的概率函數(shù)，可根據(jù)統(tǒng)計資料及主觀經(jīng)驗估計的非標準概率分布，它適于項目評價中的所有各種輸入變量。

　　4.風險概率分析指標

　　描述風險概率分布的指標主要有期望值、方差、標準差、離散系數(shù)等。

　　Ø 期望值：是風險變量的加權平均值。

　　對于離散型風險變量，期望值為

　　n—風險變量的狀態(tài)數(shù)

　　Xi—風險變量的第種狀態(tài)下變量的值

　　Pi—風險變量的第種狀態(tài)出現(xiàn)的概率

　　等概率的離散隨機變量的期望值為

　　Ø 方差和標準差

　　方差和標準差都是是描述風險變量偏離期望值

　　程度的絕對指標。對于離散變量，方差為S2

　　(四)概率樹分析

　　概率分析的理論計算法

　　一般只使用于服從離散分布的輸入與輸出變量。

　　(1)假定輸入變量之間是相互獨立的，因此，對于某一狀態(tài)下的評價指標(即項目內(nèi)部收益率或凈現(xiàn)值等指標)，其概率可以通過計算該狀態(tài)下各輸入變量取值的概率乘積得到

　　(2)評價指標(凈現(xiàn)值或內(nèi)部收益率)由小到大進行順序排列，列出相應的聯(lián)合概率和從小到大的累計概率，并繪制評價指標為橫軸，累計概率為縱軸的累計概率曲線。計算評價指標的期望值、方差、標準差和離散系數(shù)

　　當輸入變量數(shù)和每個變量可取的狀態(tài)數(shù)較多(大于三個)，或各輸入變量之間相互關聯(lián)時，一般不適于使用理論分析方法。

　　(五)蒙特卡洛模擬

　　當在項目評價中輸入的隨機變量個數(shù)多于三個，每個輸入變量可能出現(xiàn)三種以上狀態(tài)時，就不能用理論計算法進行風險分析，必須采用蒙特卡洛模擬技術。

　　其原理是用隨機抽樣的方法抽取一組輸入變量的數(shù)值，計算項目評價指標，重復這個方法足夠多以后即可獲得評價指標的概率分布及累計概率分布等數(shù)據(jù)，據(jù)此計算項目由可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚械母怕?，從而估計項目投資所承擔的風險。

　　1.蒙特卡洛模擬的程序

　　(1)確定風險分析所采用的評價指標。

　　(2)確定對項目評價指標有重要影響的輸入變量。

　　(3)經(jīng)調(diào)查確定輸入變量的概率分布。

　　(4)為各輸入變量獨立抽取隨機數(shù)。

　　(5)由抽得的隨機數(shù)轉(zhuǎn)化為各輸入變量的抽樣值。

　　(6)將抽樣值組成一組項目評價基礎數(shù)據(jù)。

　　(7)根據(jù)抽樣值組成基礎數(shù)據(jù)計算出評價指標值。

　　(8)重復第四步到第七步，直至預定模擬次數(shù)。

　　(9)整理模擬結(jié)果所得評價指標的期望值、方差、標準差和期望值的概率分布，繪制累計概率圖。

　　(10)計算項目由可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚械母怕省?/p>

　　2.應用蒙特卡洛模擬法時應注意的問題

　　(1)在蒙特卡洛模擬法時，假設輸入變量之間是相互獨立的，在風險分析中會遇到輸入變量的分解程度問題。變量分解得越細，輸入變量個數(shù)就越多，模擬結(jié)果的可靠性就越高，但計算過程越繁瑣。

　　如果輸入變量是相關的，模擬中視為獨立的進行抽樣，就可能導致錯誤的結(jié)論。處理辦法為：

　　Ø 限制輸入變量的分解程度。

　　Ø 限制不確定變量個數(shù)。

　　Ø 進一步搜集有關信息，確定變量之間的相關性，建立函數(shù)關系。

　　(2)蒙特卡洛法的模擬次數(shù)。從理論上講，模擬次數(shù)越多越正確，從實際出發(fā)，一般應在200-500次之間為宜。由于計算量巨大，蒙特卡洛模擬需要借助計算機來完成。

　　(六)風險綜合評價法

　　步驟：

　　(1)建立風險調(diào)查表。

　　(2)判斷風險權重。利用老師經(jīng)驗進行評價，計算各風險因素的權重。

　　(3)確定每個風險發(fā)生概率。可用1-5標度分別表示可能性很小、較小、中等、較大、很大。

　　(4)計算風險因素的等級。將每個風險的權重與發(fā)生可能性相乘，所得分值即為其等級。

　　(5)將風險調(diào)查表中風險因素的等級相加，得整個項目的綜合風險等級。分值高的，整體風險越大。

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