咨詢工程師項(xiàng)目決策分析輔導(dǎo)：項(xiàng)目財務(wù)分析

　　財務(wù)生存能力分析 $lesson$

　　一、?概念

　　足夠的凈現(xiàn)金流量是項(xiàng)目能夠持續(xù)生存的條件。財務(wù)生存能力分析，應(yīng)在財務(wù)分析輔助表和利潤與利潤分配表的基礎(chǔ)上編編制財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，綜合考察項(xiàng)目計算期內(nèi)各年的投資活動、融資活動和經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出，計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持維持正常運(yùn)營。為此財務(wù)生存能力分析又稱為資金平衡分析。

　　二、財務(wù)生存能力分析的方法

　　通常因運(yùn)營期前期的還本付息負(fù)擔(dān)較重，故應(yīng)特別注意運(yùn)營期前期的財務(wù)生存能力分析。

　　財務(wù)可持續(xù)性應(yīng)首先體現(xiàn)在有足夠大的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量，其次各處累計盈余資金不應(yīng)出現(xiàn)負(fù)值。

　　項(xiàng)目財務(wù)生存能力的具體判斷：

　　(一)擁有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量是財務(wù)可持續(xù)性的基本條件。

　　(二)各年累計盈余資金不出現(xiàn)負(fù)值是財務(wù)生存的必要條件。

　　財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表是項(xiàng)目財務(wù)生存能力的基金報表。

　　非盈利性項(xiàng)目的財務(wù)分析

　　非盈利性項(xiàng)目財務(wù)分析的目的和要求

　　非盈利性項(xiàng)目是指不以盈利為目的，而是為社會公眾提供服務(wù)或產(chǎn)品的投資項(xiàng)目，包括公益事業(yè)項(xiàng)目、行政事業(yè)項(xiàng)目和某些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。

　　非盈利性項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上的顯著特點(diǎn)是不收費(fèi)或收取少量費(fèi)用。

　　對于非經(jīng)營性項(xiàng)目，財務(wù)分析可按下列要求進(jìn)行：

　　一、對于沒有營業(yè)收入的項(xiàng)目

　　不進(jìn)行盈虧平衡分析，主要考察項(xiàng)目財務(wù)生存能力。

　　對于債務(wù)資金的項(xiàng)目，還應(yīng)結(jié)合借款償還要求進(jìn)行財務(wù)生存能力分析。

　　二、對于有營業(yè)收入的項(xiàng)目

　　財務(wù)分析應(yīng)根據(jù)收入抵補(bǔ)支出的程度，區(qū)別對待。?收入補(bǔ)償費(fèi)用的順序?yàn)椋?/P>

　　(一)補(bǔ)償人工、材料等生產(chǎn)經(jīng)營性費(fèi)用;

　　(二)繳納流轉(zhuǎn)稅;

　　(三)償還借款利息;

　　(四)計提折舊;

　　(五)償還借款本金。

　　有營業(yè)收入的非經(jīng)營性項(xiàng)目可分為下列兩類：

　　1、營業(yè)收入在補(bǔ)償生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi)、繳納流轉(zhuǎn)稅、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金后尚有盈余，表明項(xiàng)目在財務(wù)上有盈虧平衡和生存能力，其財務(wù)分析方法與一般項(xiàng)目相同。

　　2、對面一段時間內(nèi)收入不足以補(bǔ)償全部成本費(fèi)用，但通過在運(yùn)行期內(nèi)逐步提高價格(收費(fèi))水平，可實(shí)現(xiàn)其設(shè)定補(bǔ)償生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi)、繳納流轉(zhuǎn)稅、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金的目標(biāo)，并預(yù)期在中、長期產(chǎn)生盈余的項(xiàng)目，可只進(jìn)行償債能力分析和財務(wù)生存能力分析。由于項(xiàng)目運(yùn)營期需要政府在一定時期內(nèi)給予補(bǔ)貼，以維持運(yùn)營，因此應(yīng)估算各年所需的政府補(bǔ)貼數(shù)額，并分析政府在一定時期內(nèi)可能提供財政補(bǔ)貼的能力。

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