2016年注冊會計師《財務(wù)成本管理》練習題：證券組合風險

　　編輯推薦：2016年注冊會計師各科目練習題匯總(2月14日)

　　單項選擇題

　　1、有關(guān)證券組合風險的表述，錯誤的是( )。

　　A.證券組合的風險不僅與組合中每個證券的報酬率標準差有關(guān)，而且與各證券之間報酬率的協(xié)方差有關(guān)

　　B.持有多種彼此不完全正相關(guān)的證券可以降低風險

　　C.資本市場線反映了在資本市場上資產(chǎn)組合風險和報酬的權(quán)衡關(guān)系

　　D.投資機會集曲線描述了不同投資比例組合的風險和報酬之間的權(quán)衡關(guān)系，有效邊界就是機會集曲線上從最小方差組合點到最低預期報酬率的那段曲線

　　【答案】D

　　【解析】本題的考點是證券組合風險的相關(guān)內(nèi)容。有效邊界就是機會集曲線上從最小方差組合點到最高預期報酬率的那段曲線。

　　2、企業(yè)的外部融資需求的正確估計為( )。

　　A.預計經(jīng)營資產(chǎn)-預計總負債-預計股東權(quán)益

　　B.凈經(jīng)營資產(chǎn)增加-可供動用的金融資產(chǎn)-留存收益的增加

　　C.經(jīng)營資產(chǎn)增加-經(jīng)營負債增加-留存利潤的增加

　　D.預計總資產(chǎn)-負債自然增加-預計股東權(quán)益增加

　　【答案】B

　　【解析】本題的考核點是企業(yè)對外部融資需求的計算公式。外部融資需求=經(jīng)營資產(chǎn)增加-經(jīng)營負債增加-可供動用的金融資產(chǎn)-留存收益的增加=凈經(jīng)營資產(chǎn)增加-可供動用的金融資產(chǎn)-留存收益的增加。

　　3、已知A證券收益率的標準差為0.3，B證券收益率的標準差為0.4，A、B兩者之間收益率的協(xié)方差是0.06，則A、B兩者之間收益率的相關(guān)系數(shù)為( )。

　　A.0.1

　　B.0.2

　　C.0.5

　　D.0.6

　　【答案】C

　　4、某企業(yè)2010年年末經(jīng)營資產(chǎn)總額為6000萬元，經(jīng)營負債總額為3000萬元。該企業(yè)預計2011年度的銷售額比2010年度增加15%(即增加 300萬元)，預計2011年度利潤留存率為60%，銷售凈利率10%，假設(shè)沒有可供動用的金融資產(chǎn)，則該企業(yè)2011年度應(yīng)追加資金量為( )萬元。

　　A.0

　　B.312

　　C.2300

　　D.92

　　【答案】D

　　5、若企業(yè)2010年的經(jīng)營資產(chǎn)為1000萬元，經(jīng)營負債為400萬元，金融資產(chǎn)為40萬元，金融負債為400萬元，銷售收入為3000萬元，若經(jīng)營資產(chǎn)、經(jīng)營負債占銷售收入的比不變，銷售凈利率為10%，股利支付率為40%，企業(yè)金融資產(chǎn)均為可利用金融資產(chǎn)，若預計2011年銷售收入會達到5000萬元，則需要從外部籌集的資金是( )萬元。

　　A.85

　　B.60

　　C.160

　　D.200

　　【答案】B

　　【解析】凈經(jīng)營資產(chǎn)占收入的比=(1000-400)/3000=20%，外部籌集的資金=增加的收入×凈經(jīng)營資產(chǎn)占收入的比-可動用的金融資產(chǎn)-增加的留存收益=(5000-3000)×20%-40-5000×10%×(1-40%)=60(萬元)

　　6、企業(yè)通常制定的長期計劃為期( )年。

　　A.3

　　B.8

　　C.5

　　D.10

　　【答案】C

　　【解析】通常企業(yè)制定為期5年的長期計劃

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