2019中級會計職稱《財務(wù)管理》考點：資產(chǎn)組合理論

資產(chǎn)組合理論

投資者投資時遵循投資分散化原則，是指不要把全部財富投資一個公司，而要分散投資。其理論依據(jù)是資產(chǎn)組合理論。

投資組合理論：若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益以投資比重為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均數(shù)(收益不變)，但是其風(fēng)險(標(biāo)準(zhǔn)差)不是這些證券風(fēng)險(標(biāo)準(zhǔn)差)的加權(quán)平均數(shù)，投資組合能降低風(fēng)險。

投資組合降低風(fēng)險的標(biāo)志：投資組合風(fēng)險<加權(quán)平均風(fēng)險。

例如，某投資組合由 10 種股票組成。這 10 種股票的預(yù)期收益率相同，均為 10%;風(fēng)險(標(biāo)準(zhǔn)差)相同，均為 5%。

顯然，無論如何安排 10 種股票的投資比重，組合的預(yù)期收益率始終是組合內(nèi)各資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均，由于權(quán)數(shù)之和為 1，因此組合的預(yù)期收益率始終是 10%不變。

但由于組合的標(biāo)準(zhǔn)差通常小于組合內(nèi)各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值（5%），因此組合能夠 在不改變收益的前提下降低風(fēng)險。

以上就是今天的“2019中級會計職稱《財務(wù)管理》考點：資產(chǎn)組合理論”。小編溫馨提示：環(huán)球網(wǎng)校中級會計職稱考試頻道及時為廣大考生提供2019中級會計職稱《中級財務(wù)管理》考點，請考生使用如下按鈕，“免費下載”點擊后進入中級會計職稱高頻考點下載頁面。