2025年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)歸納:第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)(現(xiàn)金流量分析)


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2025年中級(jí)會(huì)計(jì)備考已經(jīng)開始。《財(cái)務(wù)管理》是中級(jí)會(huì)計(jì)考試三科中計(jì)算量最大的一門,需要考生強(qiáng)化對(duì)公式的應(yīng)用,提高計(jì)算能力考。本文對(duì)2025年中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)進(jìn)行歸納,供考生參考。
第十章 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)
考點(diǎn)151 現(xiàn)金流量分析★★
獲取現(xiàn)金能力的分析 | 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷銷售收入 | |
每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷普通股股數(shù) | ||
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷全部平均總資產(chǎn) | ||
收益質(zhì)量分析 | 凈收益營(yíng)業(yè)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈利潤(rùn) =(凈利潤(rùn)-非經(jīng)營(yíng)凈收益)÷凈利潤(rùn) |
凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)越小,非經(jīng)營(yíng)收益所占比重越大,收益質(zhì)量越差 |
現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷(經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用) | 現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1,說明收益質(zhì)量不好 |
考點(diǎn)152 上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo) ★★★
每股收益 | 基本每股收益 | =歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)÷當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) | |||
當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時(shí)間÷報(bào)告時(shí)間-當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)×已回購(gòu)時(shí)間÷報(bào)告時(shí)間 | |||||
稀釋每股收益 | 稀釋性潛在普通股指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會(huì)減少每股收益的潛在普通股 | ||||
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潛在普通股 | 可轉(zhuǎn)換公司債券 | 分子調(diào)整項(xiàng)目 | 可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息等的稅后影響額 | ||
分母調(diào)整項(xiàng)目 | 假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初或發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù) | ||||
認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán) | 分子調(diào)整項(xiàng)目 | 不變 | |||
分母調(diào)整項(xiàng)目 | 轉(zhuǎn)換時(shí)增加的普通股股數(shù),同時(shí)還應(yīng)考慮時(shí)間權(quán)數(shù) | ||||
認(rèn)股權(quán)證或股份期權(quán)行權(quán)增加的普通股股數(shù)=行權(quán)認(rèn)購(gòu)的股數(shù)×(1-行權(quán)價(jià)格/普通股平均市價(jià)) | |||||
派發(fā)股票股利或配售股票 | 分子調(diào)整項(xiàng)目 | 不變 | |||
分母調(diào)整項(xiàng)目 | 使企業(yè)流通在外的股票數(shù)量增加,將會(huì)大量稀釋每股收益 | ||||
每股股利 | 每股股利=現(xiàn)金股利總額÷期末發(fā)行在外的普通股股數(shù)=每股收益×股利支付率 即:股利支付率=每股股利÷每股收益 |
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每股股利反映的是普通股股東每持有上市公司一股普通股獲取的股利大小,是投資者股票投資收益的重要來源之一 | |||||
每股凈資產(chǎn) | 每股凈資產(chǎn)=期末凈資產(chǎn)÷期末發(fā)行在外的普通股股數(shù) =期末凈資產(chǎn)÷(期末股東權(quán)益-期末優(yōu)先股股東權(quán)益) |
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每股凈資產(chǎn)反映了在會(huì)計(jì)期末每一份在企業(yè)賬面上到底值多少錢,是理論上股票的最低價(jià)值 | |||||
市盈率 | 市盈率=每股市價(jià)÷每股收益 | ||||
市盈率反映普通股股股東為獲取1元凈利潤(rùn)所愿意支付的股票價(jià)格 | |||||
市盈率越高,投資價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)越大;反之,投資價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)越小 | |||||
市凈率 | 市凈率=每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn) | ||||
一般來說,市凈率較低的股票,投資價(jià)值較高;反之,則投資價(jià)值較低。 但有時(shí)較低的市凈率反映的可能是投資者對(duì)公司前景的不良預(yù)期,而較高市凈率則相反 |
考點(diǎn)153 管理層討論與分析★
目的 | 使公眾投資者能夠有機(jī)會(huì)了解管理層自身對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的分析評(píng)價(jià),以及企業(yè)未來一定時(shí)期內(nèi)的計(jì)劃 【提示】這些信息在財(cái)務(wù)報(bào)表及附注中并沒有得到充分揭示,對(duì)投資者的投資決策卻非常重要 |
局限性 | 管理層討論與分析信息大多涉及“內(nèi)部性”較強(qiáng)的定性型軟信息,無法對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的強(qiáng)制規(guī)定和有效監(jiān)控 |
原則 | 西方國(guó)家的披露原則是強(qiáng)制與自愿相結(jié)合,企業(yè)可以自主決定如何披露這類信息。我國(guó)也基本實(shí)行這種原則 |
內(nèi)容 | 報(bào)告期間經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變動(dòng)的解釋 |
企業(yè)未來發(fā)展的前瞻性信息 |
考點(diǎn)154 企業(yè)綜合績(jī)效分析的方法★★
杜邦財(cái)務(wù)分析體系 | 凈資產(chǎn)收益率 | =總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù) |
=營(yíng)業(yè)凈利率(盈利能力指標(biāo))×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo))×權(quán)益乘數(shù)(償債能力) | ||
是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo),是杜邦財(cái)務(wù)分析體系的起點(diǎn)。該指標(biāo)的高低取決于總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù) | ||
總資產(chǎn)凈利率 | 是營(yíng)業(yè)凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。 這一指標(biāo)要從銷售成果和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)兩方面來分析 |
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營(yíng)業(yè) 凈利率 |
反映了企業(yè)凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系,它的高低取決于銷售收入與成本總額的高低,所以,提高營(yíng)業(yè)凈利率有兩個(gè)途徑:一是擴(kuò)大營(yíng)業(yè)收入,二是降低成本費(fèi)用 | |
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 | 揭示出企業(yè)資產(chǎn)總額實(shí)現(xiàn)銷售收入的綜合能力。 影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一個(gè)重要因素是資產(chǎn)總額 |
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權(quán)益 乘數(shù) |
反映所有者權(quán)益同總資產(chǎn)的關(guān)系,受資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的影響,權(quán)益乘數(shù)提高能給企業(yè)帶來較大的財(cái)務(wù)杠桿利益,同時(shí),企業(yè)也需要承受較大的風(fēng)險(xiǎn)壓力 | |
凈資產(chǎn)收益率是核心指標(biāo),不論提高其中的哪一個(gè)比率,凈資產(chǎn)收益率都會(huì)提升 | ||
沃爾 評(píng)分法 |
內(nèi)容 | 沃爾評(píng)分法把若干財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來,以此來評(píng)價(jià)企業(yè)的信用水平 |
方法 | 選擇了七個(gè)財(cái)務(wù)比率,分別給定了其在總評(píng)價(jià)中所占的比重,總和100分;然后,確定標(biāo)準(zhǔn)比率,并與實(shí)際比率相比比較,評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)的得分,求出總評(píng)分 | |
弱點(diǎn) | 未能證明為什么要選擇這七個(gè)指標(biāo) | |
不能證明指標(biāo)比重的合理性 | ||
某一指標(biāo)嚴(yán)重異常導(dǎo)致總分不合邏輯的變動(dòng) | ||
經(jīng)濟(jì) 增加值 |
含義 | 指稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)扣除全部投入資本的成本后的剩余收益 |
計(jì)算 公式 |
經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)一平均資本占用×加權(quán)平均資本成本 | |
經(jīng)濟(jì)增加值為正,表明經(jīng)營(yíng)者為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值;經(jīng)濟(jì)增加值為負(fù),表明經(jīng)營(yíng)者在損毀企業(yè)價(jià)值 |
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