《金融市場基礎(chǔ)知識》快速記憶知識點(diǎn)—基礎(chǔ)[總結(jié)]

有價證券是虛擬資本的一種形式 有價證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券(提貨單，運(yùn)貨單，倉庫棧單)，貨幣證券(商業(yè)證券和銀行證券)

有價證券按發(fā)行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式：

1政府證券 1上市證券 1公募證券

2政府機(jī)構(gòu)證券(我國不允許) 2非上市證券 2私募證券(信托計劃，理財計劃，定向增發(fā))

3公司證券(包括金融證券) (憑證式國債，普通開放式基金)

按代表的權(quán)利性質(zhì)分：股票 債券 其他證券(基金，衍生品《金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證》)

有價證券的特征：A收益性B流動性C風(fēng)險性D期限性

證券市場的特征：A價值直接交換的場所 B財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所C 風(fēng)險直接交換的場所

證券市場的品種結(jié)構(gòu)：股票 債券 基金 衍生品市場 證券市場的基本功能：籌資-投資 定價 資本配置功能

證券市場中介機(jī)構(gòu)：證券公司 證券登記結(jié)算公司 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)(投資咨詢公司，會計師事務(wù)所，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評級機(jī)構(gòu))

證券市場的產(chǎn)生：A社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 B股份制的發(fā)展 C信用制度的發(fā)展

國際證券市場發(fā)展趨勢：A市場一體化 B投資者法人化 C金融創(chuàng)新 D金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化 E交易所重組公司化 F證券市場網(wǎng)絡(luò)化G 金融風(fēng)險復(fù)雜化H金融監(jiān)管合作化

中國第一個標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同(實現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過渡)

WTO后證券業(yè)在5年過渡期的對外開放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會員 3設(shè)立合營公司從事基金管理業(yè)務(wù)

4加入三年內(nèi)設(shè)立合營證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷和交易 5合資券商開展咨詢服務(wù)，給予國民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu)

股票的性質(zhì)： 股票的特征： 股票的類型： 股票的價值：

A有價證券 1收益性 A普通股票和優(yōu)先股股票(權(quán)利不同分) 1票面價值

B要式證券 2風(fēng)險性 B記名股票和無記名股票(是否記名分) 2賬面價值(凈值OR每股凈資產(chǎn))

C證權(quán)證券 3流動性 C有面額和無面額股票(是否標(biāo)明金額分) 3清算價值

D資本證券 4永久性 股票的價格：理論價格 =預(yù)期股息/必要收益率 4內(nèi)在價值 (理論價值OR未來收益的現(xiàn)值)

E綜合權(quán)利證券 5參與性 市場價格

影響股票價格的因素：

A公司的經(jīng)營狀況(1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷售收入 7原材料供價 8主要經(jīng)營者理替 9公司重組 10意外災(zāi)害)

B宏觀經(jīng)濟(jì)因素(1經(jīng)濟(jì)增長2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策《準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開市場業(yè)》4財政政策 5市場利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國際收支)

C政治因素 (1戰(zhàn)爭 2政權(quán)更迭 3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺 4國際社會政治經(jīng)濟(jì)的變化)

D心理因素 E穩(wěn)定市場的政策與制度安排 (技術(shù)性停牌 臨時停市) F人為操縱因素

普通股股東的權(quán)利：

1重大決策參與權(quán) 2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán) 3優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 4查閱公司資料 5交易股票

清償順序：清算費(fèi)用――職工工資――社保費(fèi)用――法定補(bǔ)償――所欠稅款――公司債務(wù)――普通股東

我國股票按投資主體分：國家股 法人股 社會公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動性 安全性 收益性

債券分類：發(fā)行主體分 (政府債券 金融債券 公司債券) 按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動利率債券

按形態(tài)分類：實物債券 憑證式債券 記賬式債券 廣義政府債券屬于公共部門債務(wù) 狹義屬政府部門債務(wù)

政府債券特征：安全性高 流通性強(qiáng) 收益穩(wěn)定 免稅待遇 國債按資金用途分：赤字國債 建設(shè)國債 戰(zhàn)爭國債 特種國債

儲蓄債券是以個人為發(fā)行對像的非流通國債，一般以吸收個人小額儲蓄為主

記賬式國債利率由記賬國債承銷團(tuán)投標(biāo)確定 儲蓄國債利率由財政部參考存款利率和供求關(guān)系確定

公司債券類b型：信用公司債(無擔(dān)保) 不動產(chǎn)抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉(zhuǎn)換公司債 附認(rèn)股權(quán)證公司債

國際債券特征：資金來源廣發(fā)行規(guī)模大 存在匯率風(fēng)險 有國家主權(quán)保障 以自由兌換貨幣作計量貨幣

龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國家貨幣標(biāo)價的債券

投資基金的特點(diǎn)：集合投資 分散風(fēng)險 專業(yè)理財 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展

基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)后公告無須召開持有人大會

基金投資風(fēng)險：市場風(fēng)險 管理能力風(fēng)險 技術(shù)風(fēng)險 巨額贖回風(fēng)險

金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯(lián)動性 不確定高風(fēng)險性(信用風(fēng)險 市場風(fēng)險 流動性風(fēng)險 結(jié)算風(fēng)險 運(yùn)作風(fēng)險 法律風(fēng)險)

金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場所分：內(nèi)置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具

金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類：金融遠(yuǎn)期合約 金融期貨 金融期權(quán) 金融互換 結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

按基礎(chǔ)工具分類：股權(quán)類(股票期貨 股票期權(quán) 股票指數(shù)期貨 股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約) 利率類(遠(yuǎn)期利率協(xié)議 利率期貨 利率期權(quán) 利率互換及混合交易合約) 貨幣類(外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權(quán) 貨幣互換及合約的混合交易合約)信用類(信用互換 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)) 其它類

金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險管理型創(chuàng)新 增強(qiáng)流動型創(chuàng)新 信用創(chuàng)造型創(chuàng)新 股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新

期權(quán)的權(quán)利期間與時間價值存在同方向但非線性影響 基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格下跌，看跌期權(quán)價格上長升

權(quán)證的要素包括：類別 標(biāo)的 行權(quán)價格 存續(xù)時間(6個月以上 24個月以下) 行權(quán)日期 行權(quán)結(jié)算方式 行權(quán)比例

可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

存托憑證(DR) 也稱預(yù)托憑證 對發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場容量大，籌資能力強(qiáng) B避開直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡單成本低

ADR對投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,國內(nèi)清算 ADR須經(jīng)美國證監(jiān)會注冊有助于保障投資者的權(quán)益 股利發(fā)放以美元支付 規(guī)避投資政策限制

資產(chǎn)證券化分類： 按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類(不動產(chǎn)證券化 應(yīng)收賬款證券化 信貸資產(chǎn)證券化 未來收益證券化 債券組合證券化)

按地域分類(境內(nèi)資產(chǎn)證券化 離岸資產(chǎn)證券化) 證券化產(chǎn)品的屬性分類(股權(quán)型 債權(quán)型 混合型)

資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人(原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)) 特定目的機(jī)構(gòu)(為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu))

資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu) 信用增級機(jī)構(gòu) 信用評級機(jī)構(gòu) 承銷人 投資者

證券發(fā)行市場無固定場所是一個無形市場 證券發(fā)行制度(注冊制 核準(zhǔn)制)

我國股票實行核準(zhǔn)制由審核委員會審核 證監(jiān)會核準(zhǔn) 保薦人及保薦代表應(yīng) 勤勉盡責(zé) 誠實守信

我國首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格 初步詢價確定價格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價格區(qū)間向詢價對像累計投票詢價

荷蘭式招標(biāo)(最低中標(biāo)價 最高收益率)短期貼現(xiàn)債券采用單一價格方式 美式招標(biāo)按各自的價格成交《長期附息債券采用多種收益率的方式》

會員大會是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu) ，理事會是交易所決策機(jī)構(gòu) 交易所總經(jīng)理由國務(wù)院證監(jiān)會任免

《深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實施方案》包括四項基本原則(審慎推進(jìn) 統(tǒng)分結(jié)合 從嚴(yán)監(jiān)管 統(tǒng)籌兼顧)

中小板的“兩個不變”(尊守的法律法規(guī)不變 發(fā)行上市條件信息披露要求不變)“四個獨(dú)立”(運(yùn)行獨(dú)立 監(jiān)察獨(dú)立 代碼獨(dú)立 指數(shù)獨(dú)立)

基期加權(quán)股價指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)(采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù))

計算期加權(quán)股價指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)(采用計算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù))

幾何加權(quán)股價指數(shù)又叫費(fèi)雪理想式 (是對上面二種指數(shù)作幾何平均，實際很少用)

股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉(zhuǎn)增收益 股息種類：現(xiàn)金股息 股票股息 財產(chǎn)股息 負(fù)債股息 建業(yè)股息(無盈利無股息的一個例外)

債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益

公積金來源：A溢價發(fā)行的部份 B稅后利潤中提存的 C資產(chǎn)重估增值部分 D外部贈與資產(chǎn)

系統(tǒng)風(fēng)險：政策風(fēng)險 經(jīng)濟(jì)周期波動 利率風(fēng)險 購買力風(fēng)險(通脹) 非系統(tǒng)性風(fēng)險：信用風(fēng)險 經(jīng)營風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險

證券資產(chǎn)管理是實現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項業(yè)務(wù)的董事會應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會，審計委員會和風(fēng)險控制委員會

證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶資金資產(chǎn) 非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險

自營業(yè)務(wù)重點(diǎn)A防范規(guī)模失控，決策失誤 超越授權(quán)，變相自營，賬外自營，操縱市場，內(nèi)幕交易 B建立決策程序加強(qiáng)決策管理 C合理的預(yù)警機(jī)制

投資銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險 道德風(fēng)險 研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突

業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤 分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范 越權(quán)經(jīng)營，預(yù)算失控及道德風(fēng)險

凈資本=凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險調(diào)整-應(yīng)收款的風(fēng)險調(diào)整-其它流動資產(chǎn)項目的風(fēng)險調(diào)整-長期資產(chǎn)的風(fēng)險調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險-/+證監(jiān)會認(rèn)定的其

證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2億元 B必要的場所及設(shè)施 C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格 D其它條件

證券市場監(jiān)管手段：法律手段 經(jīng)濟(jì)手段 必要的行政手段

證券市場監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益 B維護(hù)市場良好秩序 C發(fā)展和完善證券市場體系 C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策

國際證監(jiān)會公布了監(jiān)管的三個目標(biāo)：保護(hù)投資者 保證市場公平效率和透明 降低系統(tǒng)風(fēng)險

信息披露：全面性 真實性 時效性

操縱市場行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢連續(xù)賣買 B與他人串通事先約定時間，價格，方式影響價格和數(shù)量 C在自已的賬戶間對倒

內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計劃 2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化 3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4 營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報廢一次超過資產(chǎn)的30%

5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任 6上市公司的收購方案

證券業(yè)協(xié)會三大職能：自律 服務(wù) 傳導(dǎo)

證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠信 勤勉盡責(zé) 廉潔保密 自律守法

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