劉新華：抓緊制定專門的投資者合法權(quán)益保護(hù)法

上證報(bào)記者獲悉，全國人大代表、全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員劉新華提出的有關(guān)制定《投資者合法權(quán)益保護(hù)法》的建議已形成議案。他建議，抓緊啟動(dòng)專門的投資者合法權(quán)益保護(hù)的立法工作，制定《投資者合法權(quán)益保護(hù)法》。

劉新華提出的建議顯示，中小投資者是我國現(xiàn)階段資本市場的主要參與群體，中小投資者人數(shù)占市場總投資者人數(shù)的95%，成交量占市場總成交量的83%。

劉新華表示，目前，我國資本市場已經(jīng)初步構(gòu)建了投資者合法權(quán)益保護(hù)的相關(guān)法律制度，這為做好投資者合法權(quán)益保護(hù)工作起到了積極作用。但現(xiàn)有投資者合法權(quán)益保護(hù)的規(guī)定，大多依據(jù)具體業(yè)務(wù)不同而散落在不同層級的法律法規(guī)中。

他介紹，資本市場較為成熟的國家和地區(qū)，均對投資者合法權(quán)益保護(hù)作出了專門的制度安排，主要包括以下兩種做法：一是制定專門的投資者合法權(quán)益保護(hù)法律法規(guī)。如美國的《投資者保護(hù)法》、愛爾蘭的《投資者補(bǔ)償法》、澳大利亞的《國家擔(dān)?；鸱ā?、歐盟的《投資者補(bǔ)償計(jì)劃指引》，我國中國臺灣則實(shí)施了《證券投資人及期貨交易人保護(hù)法》等。二是在綜合性金融法規(guī)中對投資者合法權(quán)益保護(hù)作出規(guī)定。如英國的《金融服務(wù)和市場法》，我國中國香港的《證券及期貨條例》等。

“結(jié)合我國資本市場發(fā)展實(shí)踐，借鑒國際成熟經(jīng)驗(yàn)，從我國資本市場投資者合法權(quán)益保護(hù)中亟待解決的問題出發(fā)，我建議抓緊啟動(dòng)專門的投資者合法權(quán)益保護(hù)的立法工作，制定《投資者合法權(quán)益保護(hù)法》。”劉新華表示。

他的具體建議如下：一是明確保護(hù)投資者合法權(quán)益立法宗旨，綜合考量公平、秩序和效率，注重法律的評價(jià)、指引、強(qiáng)制和教育功能，促進(jìn)資本市場公平有序運(yùn)行。

二是整合現(xiàn)有各層級法律法規(guī)中關(guān)于投資者合法權(quán)益保護(hù)的規(guī)定，完善近年來資本市場在投資者合法權(quán)益保護(hù)方面的新情況、新做法，健全投資者適當(dāng)性管理制度，強(qiáng)化對投資者知情權(quán)、投票權(quán)、補(bǔ)償權(quán)等基本權(quán)利的保護(hù)。

三是創(chuàng)新投資者合法權(quán)益保護(hù)的體制機(jī)制，完善資本市場多元化糾紛解決機(jī)制及投資者合法權(quán)益保護(hù)的體系，確保調(diào)解、仲裁、訴訟有效銜接，同時(shí)探索市場保險(xiǎn)制度、保護(hù)基金制度、集團(tuán)訴訟制度、公益訴訟制度等，明確其相應(yīng)的運(yùn)行機(jī)制，豐富維權(quán)途徑，暢通維權(quán)渠道，降低維權(quán)成本。

四是歸納整合侵害投資者合法權(quán)益的行為模式、類型、構(gòu)成要件，加大監(jiān)管力度，強(qiáng)化法律責(zé)任，明確罪責(zé)，大幅提高違法成本。