投資分析 學(xué)習(xí)之：證券組合管理理論(11)

　　第四節(jié) 例題分析：

　　單項(xiàng)選擇：

　　1. 解決“如果所有證券的收益都受到某個(gè)共同因素的影響，則在均衡時(shí)，證券的價(jià)格如何決定”的定價(jià)理論是()

　　A、均值方差模型

　　B、資本市場線

　　C、證券市場

　　D、套利定價(jià)模型

　　分析: 均值方差模型是解決如何在收益一定的情況下實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小的理論

　　資本資產(chǎn)定價(jià)模型解釋的是，如果投資者都按投資組合理論進(jìn)行投資的話，市場在均衡條件下，證券的收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。

　　多項(xiàng)選擇：

　　1. 根據(jù)套利定價(jià)理論，套利組合滿足的條件包括( )

　　A、該組合的期望收益率大于0

　　B、該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于0

　　C、該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于1

　　D、該組合的因素靈敏度系數(shù)等于0

　　判斷：

　　根據(jù)套利定價(jià)理論，當(dāng)市場上不存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，具有不同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券，其單位因素風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)一般是不同的。(非)

　　分析:市場均衡是，某種因素的單位因素風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是一定的

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