風險分析的主要方法：風險概率估計

　　風險概率估計

　　1.客觀概率估計

　　客觀概率：是實際發(fā)生的概率，可以根據(jù)歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)或是大量的試驗來推定。兩種方法：

　　(1)將一個事件分解為若干子事件，通過計算子事件的概率來獲得主要事件的概率;

　　(2)通過足夠量的試驗，統(tǒng)計出事件的概率。

　　客觀概率估計：是指應用客觀概率對項目風險進行的估計，它利用同一事件，或是類似事件的數(shù)據(jù)資料，計算出客觀概率。

　　客觀概率估計法最大的缺點是需要足夠的信息，但通常是不可得的。

　　注意：客觀概率只能用于完全可重復事件，因而并不適用于大部分現(xiàn)實事件。

　　2.主觀概率估計

　　主觀概率：基于個人經(jīng)驗、預感或直覺而估算出來的概率，是一種個人的主觀判斷。

　　主觀概率估計：基于經(jīng)驗、知識或類似事件比較的老師推斷概率。

　　注意：當有效統(tǒng)計數(shù)據(jù)不足或是不可能進行試驗時，主觀概率是唯一選擇。

　　主觀概率老師估計的具體步驟:轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　(1)根據(jù)需要調(diào)查問題的性質(zhì)組成老師組。老師組成員由熟悉該風險因素的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的老師、有經(jīng)驗的工作人員組成。

　　(2)查某一變量可能出現(xiàn)的狀態(tài)數(shù)或狀態(tài)范圍和各種狀態(tài)出現(xiàn)的概率或變量發(fā)生在狀態(tài)范圍內(nèi)的概率，由每個老師獨立使用書面形式反映出來。

　　(3)整理老師組成員意見，計算老師意見的期望值和意見分歧情況，反饋給老師組。

　　(4)老師組討論并分析意見分歧的原因。重新獨立填寫變量可能出現(xiàn)的狀態(tài)或狀態(tài)范圍和各種狀態(tài)出現(xiàn)的概率或變量發(fā)生在狀態(tài)范圍內(nèi)的概率，如此重復進行，直至老師意見分歧程度滿足要求值為止。這個過程最多經(jīng)歷三個循環(huán)，否則不利于獲得老師們的真實意見。

　　【例題11】下列關(guān)于投資項目風險概率估計方法的表述中，正確的有( )。(2008真題)

　　A.客觀概率估計方法只能用于完全可重復事件

　　B.主觀概率反映了人們對風險現(xiàn)象的一種測度

　　C.客觀概率估計方法的最大優(yōu)點是僅需要少量的信息

　　D.主觀概率估計適用于不可能進行試驗的情況

　　E.主觀概率是人們根據(jù)實際觀測的數(shù)據(jù)估算出來的概率

　　【答案】ABD

　　3.風險概率分布

　　(1)離散型概率分布。輸入變量可能值是有限個數(shù)。各種狀態(tài)的概率取值之和等于1，它適用于變量取值個數(shù)不多的輸入變量。

　　(2)連續(xù)型概率分布，輸入變量的取值充滿一個區(qū)間。常用的連續(xù)概率分布如下表13-11所示：

　　4.風險概率分析指標

　　描述風險概率分布的指標主要有期望值、方差、標準差、離散系數(shù)等。

　　(1)期望值

　　概念：期望值是風險變量的加權(quán)平均值。

　　計算公式：

　　①離散型風險變量，期望值為

　　其中：n——風險變量的狀態(tài)數(shù); ——風險變量的第i種狀態(tài)下變量的值;

　　——風險變量的第i種狀態(tài)出現(xiàn)的概率。

　　特殊的對于等概率的離散隨機變量，其期望值為

　?、谶B續(xù)型風險變量，期望值為(補充)

　　(2)方差和標準差轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　概念：方差和標準差都是是描述風險變量偏離期望值程度的絕對指標。

　　計算公式：方差：

　　①對于離散變量，方差S2為

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